QNB Invest Odak

İrem Dışpınar 31 Ocak 2025 Cuma
ABD’de PCE verileri, içeride Fitch’in değerlendirmesi takip edilecek…

ECB üç temel faiz oranında 25 baz puanlık indirim gerçekleştirdi. Banka mevduat faizini %2,75, refinansman faizini %2,90 ve gecelik borç verme faizini de %3,15 olarak belirledi. ECB Başkanı Lagarde; dezenflasyon sürecinin hala aynı patikada devam ettiğini, %2’lik enflasyon hedeflerine bu yıl ulaşacaklarını, ekonominin hala sıkıntılarla karşı karşıya olduğunu, kararlarını toplantıdan toplantıya vermeyi sürdüreceklerini ifade etti. Lagarde; ekonominin geçen yılın 4. çeyreğinde durgunluğa girdiğini ve kısa vadede kalmaya devam edeceğini belirtti. BIST 100 Endeksi’nin ise ilk etapta 10.050 desteğini koruması kısa vadeli yükseliş eğilimini devam ettirmesi adına önemli. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece endekste 10.160 direncinin üzerinde 10.280 sonraki hedef direnç olmayı sürdürecektir. 10.050 desteğinin aşağı geçilmesi halinde ise satış baskısının artması yönünde riskin oluşabileceğini söyleyebiliriz. Böyle bir durumda ise endeksin 9960 desteğinin üzerinde tutunması önemli. 9960 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Bankacılık endeksinde 15.300’ün altına yönelim halinde 15.000 sonraki destek olarak izlenebilir. TCMB’nin verilerine göre; 17 Ocak haftasında 67,2 milyonluk satış gerçekleştiren yurtdışı yerleşikler geçen hafta 345,4 milyon dolarlık hisse aldı. Veri yabancının son dokuz ayın en güçlü hisse alımı olarak kaydedildi. Yabancıların aynı haftada DİBS net alımları 382,9 milyon dolar oldu. TCMB toplam rezervleri, bir önceki haftaya göre 4,3 milyar dolar artışla 167,6 milyar dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. ABD’de Fed’in yakından takip ettiği ve gösterge niteliğinde olan PCE verileri öne çıkıyor. Manşet yıllık PCE’nin %2,4’ten %2,6’ya yükselmesi, çekirdek enflasyonun %2,8’de sabit kalması bekleniyor. PCE verilerinin seyri Fed’den faiz indirim beklentileri üzerinde etkili olacaktır. Fed’in bu haftaki toplantı kararını hatırlayacak olursak; Banka beklentilere paralel politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bıraktı. Metinde enflasyonun 'bir nebze yüksek, ekonomik görünümün belirsiz' olduğuna vurgu yapıldı. Politika yapıcılar, enflasyon ve istihdam hedeflerine yönelik risklerin kabaca dengede olduğunu ve ek faiz ayarlamalarının kapsam ve zamanlamasının gelen verilere ve görünüme bağlı olacağını yineledi. Powell; komitenin 'bekle gör' şeklinde ilerleyeceğini, tarifelerle ilgili gelişmeleri takip ettiklerini, hangi ülkelere uygulanacağını, ekonomiye geçişkenliğini görmeleri gerektiğini belirtti. Powell ayrıca ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını, daha iyi bir değerlendirme yapmaları için politikaları takip etmelerinin öneminden bahsetti. Türkiye'nin kredi notunu "B+"dan "BB-"ye yükseltirken, not görünümünü durağana çeviren Fitch’in ise herhangi bir değişikliğe gidip gitmeyeceği takip edilecek. Son durumda Türkiye’nin kredi notunun yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında olduğunu belirtelim.



ABD'nin Yeni Başkanı Trump'ın, tarifeler konusunda Çin'e karşı ılımlı yaklaşımı ve müzakereye açık olduğunu ifade etmesi, doların hafif güç kaybetmesine neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD paritesi Ekim ayından bu yana oluşan alçalan kanalının üzerine yönelim ile görünümünü güçlendirmişti. Parite aynı zamanda kısa vadeli yükselen trendde 1,05 direncinin üzerine yükseliş sergilemişti. Ancak Trump’ın gümrük vergisi konusunda açıklamalarının devam etmesi ve ECB’den faiz indirim beklentileri paritenin yeniden güç kaybetmesine neden oldu. Dolayısıyla da parite 1,05’in üzerinde kalıcı olamadı. Parite ECB’nin toplantısı sonrasında 1,04 desteğinin altını zorluyor. 1,04 seviyesi alçalan kanalın üzerindeki seyrin ve kısa vadeli güçlü görünümün korunması adına öne çıkıyor. 1,04 seviyesinin korunmasının önemli olduğunu belirtelim. Aksi halde 1,0330 sonraki destek olarak takip edilebilir. 1,05 ise ana direnç olarak korunuyor. TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde kademeli değer kaybetme eğilimi gösteren TL, karar sonrasında gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel seyir izliyor. Buna paralel dolar kuru 35,90 direncine doğru denemelerde bulunuyor. 35,80’in üzerinde kalıcı olması halinde 35,90 ve 36,00 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. 35,70 ve devamında 35,60 seviyelerinin destek olduğunu söyleyebiliriz.


Altın ons fiyatları son durumda kısa vadeli yükselen kanal içerisindeki seyrine devam ederken, direnç seviyelerine doğru hareket sergiliyor. Altın ons hafta içerisinde bu kanal dahalinde destek ve direnç bölgeleri arasında olumlu seyrini korudu. ECB’nin faiz indirim kararı ile birlikte 2790 dolar olan tarihi zirve seviyesini aşarak yeni rekor denemelerinde bulunuyor. Altın onsta 2790 dolar seviyesinin üzerinde kalınmasının yükseliş eğiliminin devam etmesi ve rekor tazeleme eğiliminin korunması açısından önemli olduğunu belirtelim. 2800 doların üzerinde ise 2810 dolar sonraki direnç olarak izlenebilir. 2765 dolar desteğinin üzerinde ise kısa vadeki görünümün olumlu tarafta kalması görüşündeyiz. Dolar kurunun genel desteği devam ederken, altın onsun son dönemdeki yükselişi gram altında son dönemde yeni zirveleri beraberinde getiririyor. Gram altında 3196 TL zirvesinin aşılması ile birlikte bu seviye destek haline geldi. 3196 TL’nin üzerinde kısa vadeli güçlü görünüm devam ediyor olacak. 3220 TL ve 3230 TL hedef dirençler olarak izlenebilir. 3170 TL seviyesinin ise ikincil destek olarak olduğunu belirtelim.

İkon-ok
İrem Dışpınar 30 Ocak 2025 Perşembe
Endeksin 10.050’yi koruması önemli, ECB’den faiz indirimi bekleniyor…

Fed beklentilere paralel politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bıraktı. Eylül 2024’ten beri üç kez üst üste gevşeme adımı atan Fed, böylece indirimlerine ara vermiş oldu. Fed toplantı metninden enflasyonun %2'lik hedefe doğru ilerlediğine ilişkin referansı kaldırdı. Metinde enflasyonun 'bir nebze yüksek, ekonomik görünümün belirsiz' olduğuna vurgu yapıldı. İşgücü piyasasının sağlam kalmaya devam ettiği ifade edildi. Politika yapıcılar, enflasyon ve istihdam hedeflerine yönelik risklerin kabaca dengede olduğunu ve ek faiz ayarlamalarının kapsam ve zamanlamasının gelen verilere ve görünüme bağlı olacağını yineledi. Powell; komitenin 'bekle gör' şeklinde ilerleyeceğini, tarifelerle ilgili gelişmeleri takip ettiklerini, hangi ülkelere uygulanacağını, ekonomiye geçişkenliğini görmeleri gerektiğini belirtti. Powell Trump'ın faiz açıklamaları hakkında yorum yapmazken, yemin töreni sonrasında Trump'la herhangi bir temasları olmadığını belirtti .Powell ayrıca ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını, daha iyi bir değerlendirme yapmaları için politikaları takip etmelerinin öneminden bahsetti. Fed’in faiz kararının ardından piyasalarda belirgin bir fiyatlama hareketinin olmadığını söyleyebiliriz. Yurtiçi piyasalarımıza baktığımızda; BIST 100 Endeksi hafta içerisinde dalgalı bir seyir izledi. Endeks haftanın başında 10.000’in altını test etse de yeniden gelen alımlarla üçgen sıkışmasının üzerinde kalmayı başardı. Ancak endeks dün 10.160 direncinin üzerine yönelmesinin ardından yeniden satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks %0,4, bankacılık endeksi ise %1,1 oranında geri çekildi. Endeksin ilk etapta 10.050 desteğini koruması kısa vadeli yükseliş eğilimini devam ettirmesi adına önemli. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece endekste 10.160 direncinin üzerinde 10.280 sonraki hedef direnç olmayı sürdürecektir. 10.050 desteğinin aşağı geçilmesi halinde ise satış baskısının artması yönünde riskin oluşabileceğini söyleyebiliriz. Böyle bir durumda ise endeksin 9960 desteğinin üzerinde tutunması önemli. 9960 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Bankacılık endeksinde ise 15.300 desteği öne çıkıyor. Bu desteğin üzerinde bankacılık endeksinde tepki yükselişleri görebiliriz. 15.300’ün altına yönelim halinde 15.000 sonraki destek olarak izlenebilir. Bugün ise gözler ECB’nin faiz kararına çevrilecek. ECB’nin enflasyonun %2'lik hedefe yaklaşması ve büyümenin zayıf kalması nedeniyle üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimine gitmesi bekleniyor. ECB’nin geçtiğimiz yıl dört faiz indirimi gerçekleştirdiğini belirtelim. ECB Başkanı Lagarde, basın toplantısında ABD'nin gümrük vergilerinin Euro Bölgesi ekonomisi üzerindeki olası etkilerine yönelik açıklamalarda bulunabilir.



ABD'nin Yeni Başkanı Trump'ın, tarifeler konusunda Çin'e karşı ılımlı yaklaşımı ve müzakereye açık olduğunu ifade etmesi, doların hafif güç kaybetmesine neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD paritesi Ekim ayından bu yana oluşan alçalan kanalının üzerine yönelim ile görünümünü güçlendirmişti. Parite aynı zamanda kısa vadeli yükselen trendde 1,05 direncinin üzerine yükseliş sergilemişti. Ancak Trump’ın gümrük vergisi konusunda açıklamalarının devam etmesi ve ECB’den faiz indirim beklentileri paritenin yeniden güç kaybetmesine neden oldu. Dolayısıyla da parite 1,05’in üzerinde güç kaybına uğramış durumda. Fed’in faiz kararının ardından belirgin bi değişim olmadığını paritenin 1,04 desteğinin üzerinde kalma çabası gösterdiğini söyleyebiliriz. ECB’nin faiz kararı öncesinde paritede yukarı yönlü hareketler sınırlı kalabilir. Ancak 1,04 desteğinin korunmasının önemli olduğunu belirtelim. 1,04 desteği alçalan kanalın üzerindeki seyrin ve kısa vadeli güçlü görünümün korunması adına öne çıkıyor. Aksi halde 1,0330 sonraki destek olarak takip edilebilir. 1,05 ise ana direnç olarak korunuyor. TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde kademeli değer kaybetme eğilimi gösteren TL, karar sonrasında gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel seyir izliyor. Buna paralel dolar kuru 35,80 direncinin üzerine yükseliş gösteriyor. 35,80’in üzerinde 35,90 ve 36,00 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. 35,70 seviyesinin artık destek haline geldiğini söyleyebiliriz. 35,60 sonraki destek seviyesidir.


Altın ons fiyatları son durumda kısa vadeli yükselen kanal içerisindeki seyrine devam ederken, direnç seviyelerine doğru hareket sergiliyor. Altın ons 2790 dolar olan tarihi zirve seviyesine yönelim ve kısa vadeli göstergelerin aşırı alım bölgesine ulaşması sonrasında kısa vadeli düzeltme gösterirken, 2750 dolar desteğinin altını test etmişti. Altın ons yukarı tepki hareketi ile birlikte 2750 dolar desteğinin üzerinde kalma eğilimine devam ediyor. Altın onsun 2750 dolar desteğinin üzerindeki seyrini koruması yukarı yönlü hareketini devam ettirmesi açısından önemli. Bu durumda 2770 ve 2790 dolar hedef dirençlerine doğru yeniden yükseliş görebiliriz. Ancak 2750 doların altında kalması halinde bu durum bize geri çekilme riskinin olduğunu gösteriyor. 2725 dolar sonraki hedef destek olarak izlenebilir. Dolar kurunun genel desteği devam ederken, altın onsun son dönemdeki yükselişi gram altında son dönemde yeni zirveleri beraberinde getirdi. Gram altında 3130 TL desteğinin üzerinde görünümün güçlü tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Buna paralel bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. 3196 TL olan tarihi zirve seviyesi ise direnç olarak takip edilebilir.

İkon-ok
İrem Dışpınar 29 Ocak 2025 Çarşamba
Endeksin 10.050’yi aşması olumlu, Fed’den faiz değişimi beklenmiyor…

BIST 100 Endeksi haftaya yurtdışı borsalara paralel aşağı yönlü başlangıç yaparken, 10.050 desteğinin altına geri çekilmişti. Böylece endeks kısa vadeli düzeltme hareketi sergiledi. Endeks yeniden gelen tepki alımları ile birlikte 10.050 direncinin üzerine yükselerek üçgen sıkışmasının üzerinde kalmayı başardı. Buna göre endeks dün günü formasyonun üzerinde %1,2 değer kazanımıyla tamamladı. Bankacılık endeksi ise %1,7 oranında yükseliş gösterdi. Endeksin yeniden 10.050 seviyesini destek haline getirmesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece endekste yeniden yönün yukarı olduğunu söyleyeyebiliriz. Bu durumda endeks 10.160’ın üzerinde yükselen trendde 10.280 olan Aralık ayı zirve seviyesine yükseliş gösterebilir. 9960 desteğinde görünüm olumlu olduğundan, bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. 9960 seviyesi korunduğu taktirde trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksi ise 15.300 seviyesinden bulduğu destek ile düzeltme hareketini geride bıraktı. 15.300 destek haline gelirken, 16.000 hedef direnç olarak izlenebilir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; Fed’in bu akşam politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bırakması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere Fed, geçtiğimiz yılın Eylül ayında dört yıl aranın ardından ilk faiz indirimi gerçekleştirirken, yılı üç gevşeme adımı ile tamamlamıştı. Son olarak Aralık’ta 25 baz puanlık indirim gerçekleştiren Fed, bu yıl için dört olan faiz indirim beklentisini yarıya düşürmüştü. Faiz kararının ardından konuşan Fed Başkanı Powell, ekonominin iyi durumda olduğunu, enflasyonun hedefe doğru yaklaştığını belirterek, gelecek faiz indirimlerini değerlendirirken daha temkinli olacaklarını ifade etmişti. ABD’de hem son dönemde açıklanan istihdam verileri hem de Trump’ın gümrük vergi artış planının enflasyonist baskıyı beraberinde getirmesi, son dönemde faiz indirim beklentilerinin Mart’tan Haziran’a ötelenmesine neden oldu. Trump’ın gümrük vergi planının enflasyonist baskı beklentilerine neden olduğundan Fed üyeleri faiz indirimine yönelik olarak temkinli tarafta açıklamalarda bulunuyor. Dolayısıyla da bu akşam Fed Başkanı Powell’ın bu yıl için faiz indirim adımlarının zamanlamasına ve sıklığına yönelik aynı zamanda yeni başkanlık döneminin ekonomi politikalarına ilişkin olası açıklamaları piyasaların radarında olacak. Powell’ın açıklamaları Fed’den faiz indirim beklentilerinin değişmesine neden olabilir. Diğer yandan ABD borsaları; Çinli yapay zeka uygulamasının farklı özellikleriyle de ABD'li yapay zeka asistanlarının önüne çıkan özellikler sergilemesine yönelik haber akışı ile teknoloji hisselerinin satış baskısı altında kaldığını belirtelim. Yarın ise ECB’nin üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Cuma günü ABD’de kişisel tüketim harcamaları enflasyonu takip edilecek. Fitch’in ise Türkiye’nin kredi not ve değerlendirmesi bulunuyor.



ABD'nin Yeni Başkanı Trump'ın, tarifeler konusunda Çin'e karşı ılımlı yaklaşımı ve müzakereye açık olduğunu ifade etmesi, doların hafif güç kaybetmesine neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD paritesi Ekim ayından bu yana oluşan alçalan kanalının üzerine yönelim ile görünümünü güçlendirdi. Parite aynı zamanda kısa vadeli yükselen trendde 1,05 direncinin üzerine yükseliş sergiledi. Ancak Trump’ın gümrük vergisi konusunda açıklamalarının devam etmesi ve ECB’den faiz indirim beklentileri paritenin yeniden güç kaybetmesine neden oldu. Dolayısıyla da parite 1,05’in üzerinde güç kaybına uğramış durumda. ECB’nin faiz kararı öncesinde paritede yukarı yönlü hareketler sınırlı kalabilir. Ancak 1,04 desteğinin korunmasının önemli olduğunu belirtelim. 1,04 desteği alçalan kanalın üzerindeki seyrin ve kısa vadeli güçlü görünümün korunması adına önemli. Aksi halde 1,0330 sonraki destek olarak takip edilebilir. 1,05 ise ana direnç olarak korunuyor. TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde kademeli değer kaybetme eğilimi gösteren TL, karar sonrasında gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel seyir izliyor. Buna paralel dolar kuru 35,60-35,70 bandının üzerine yükseldi. 35,70 seviyesinin artık destek haline geldiğini söyleyebiliriz. 35,60 sonraki destek seviyesidir. 35,80’in üzerinde ise 35,90 ve 36,00 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.


Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen kanal içerisindeki seyrine devam ederken, direnç seviyelerine doğru hareket sergiledi. Buna paralel altın ons 2790 dolar olan tarihi zirve seviyesine yöneldi. Ancak altın ons son dönemde yaşanan belirgin yükselişin ardından kısa vadeli göstergelerin aşırı alım bölgesine ulaşması sonrasında 2750 dolar desteğinin altını test etti. Altın onsun 2750 dolar desteğinin üzerinde kalması yukarı yönlü hareketini devam ettirmesi açısından önemli. Bu durumda 2770 ve 2790 dolar hedef dirençlerine doğru yeniden yükseliş görebiliriz. Ancak 2750 doların altında kalması halinde bu durum bize geri çekilme riskinin olduğunu gösteriyor. 2725 dolar sonraki hedef destek olarak izlenebilir. Dolar kurunun genel desteği devam ederken, altın onsun son dönemdeki yükselişi gram altında yeni zirveleri beraberinde getirdi. Gram altında 3130 TL desteğinin üzerinde görünümün güçlü tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Buna paralel bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. 3196 TL olan tarihi zirve seviyesi ise direnç olarak takip edilebilir.

İkon-ok
İrem Dışpınar 28 Ocak 2025 Salı
Endeks 10.050 direncinin altında düzeltme içerisinde…

TCMB’nin faiz indirim ve Moody’s gündemi fiyatlaması ile kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde güçlü bir seyir izleyen BIST 100 Endeksi, haftaya zayıf bir başlangıç yaptı. Diğer yandan ABD borsaları; Çinli yapay zeka uygulamasının farklı özellikleriyle de ABD'li yapay zeka asistanlarının önüne çıkan özellikler sergilemesine yönelik haber akışı ile teknoloji hisseleri öncülüğünde satış baskısı altında kaldı. ABD vadeli kontratlarındaki aşağı yönlü seyir BIST’in de performansına olumsuz yansıdı. BIST 100 Endeksi 10.050 desteğini aşağı kırarken, düzeltme hareketi içerisine girmiş oldu. Aynı zamanda TCMB’nin faiz indirim kararı öncesindeki alımlarda kâr realizasyonunun gerçekleştiğini söyleyebiliriz. Buna paralel endeks günü %1,1 oranında düşüşle tamamladı. Endekste 10.050 seviyesinin altına yönelim ile birlikte kısa vadeli görünümün zayıflama eğiliminde bulunduğunu, bu seviyenin aynı zamanda destek haline geldiğini belirtelim. 10.050’nin altında kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı alım bölgesinde olması dolayısıyla aşağı yönlü riskin olduğunu düşünüyoruz. Buna paralel 10.050’nin altında 9900 desteğine doğru geri çekilme gerçekleşebileceğinden yeni alım konusunda aceleci olunmamalı görüşündeyiz. 10.160 ise ikincil direnç olarak izlenebilir. Bankacılık endeksinde 15.300 desteği tepki alımlarının gerçekleşmesi için öne çıkıyor. Aksi halde 15.000 sonraki destek olarak izlenebilir. Haftanın gündeminde; Fed’in yarın politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bırakması, ECB’nin üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Cuma günü ABD’de kişisel tüketim harcamaları enflasyonu takip edilecek. Fitch’in ise Türkiye’nin kredi not ve değerlendirmesi bulunuyor. Fed Aralık ayı toplantısında politika faizini 25 baz puan ile %4,25-4,50 aralığına indirmişti. Böylelikle birbirini izleyen üçüncü toplantıda da Fed faiz indirimi kararı almış oldu. Eylül'de 2025 için dört faiz indirimi öngören Fed yetkilileri, Aralık toplantısında 2025 beklentilerini iki faiz indirimine çekti. Fed yetkililerinin geleceğe yönelik projeksiyonlarını ortaya koyan noktasal grafikte 2025 için 50 baz puanlık indirim öngörüldü. Faiz kararının ardından konuşan Fed Başkanı Powell, ekonominin iyi durumda olduğunu, enflasyonun hedefe doğru yaklaştığını belirterek, gelecek faiz indirimlerini değerlendirirken daha temkinli olacaklarını ifade etmişti. Son durumda diğer kredi derecelendirme kuruluşlarından olan Fitch ve S&P’nin Türkiye’ye yönelik kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç, Moody’s’in ise dört kademe altında bulunuyor.



ABD'nin Yeni Başkanı Trump'ın, tarifeler konusunda Çin'e karşı ılımlı yaklaşımı ve müzakereye açık olduğunu ifade etmesi, küresel endişelerin bir nebze azalmasını sağladı. Aylardır kısa vadeli alçalan kanalda zayıf bir seyir izleyen EUR/USD paritesi, risk iştahındaki toparlanma ile 1,05 direncinin üzerini test etti. Buna paralel parite Ekim ayından bu yana oluşan alçalan kanalının üzerine yönelim ile görünümünü güçlendirdi. Paritede 1,04 önemli destek konumunda iken, bu seviye formasyonun üzerinde yukarı yönlü seyrin devamı için öne çıkıyor. 1,05’in üzerinde ise 1,06 sonraki direnç olarak izlenebilir. TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde kademeli değer kaybetme eğilimi gösteren TL, karar sonrasında gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel seyir izliyor. Buna paralel dolar kuru 35,60-35,70 bandının üzerine yükseldi. 35,70 seviyesinin artık destek haline geldiğini söyleyebiliriz. 35,60 sonraki destek seviyesidir. 35,80 ve 35,90 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.


Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen kanal içerisindeki seyrine devam ederken, direnç seviyelerine doğru hareket sergiledi. Buna paralel altın ons 2790 dolar olan tarihi zirve seviyesine yöneldi. Ancak son dönemde yaşanan belirgin yükselişin ardından kısa vadeli göstergelerin aşırı alım bölgesine ulaştığını söyleyebiliriz. Altın onsun 2750 dolar desteğinin üzerinde kalması yukarı yönlü hareketini devam ettirmesi açısından önemli. Ancak 2750 doların altında kalması halinde bu durum bize geri çekilme riskinin olduğunu gösteriyor. 2725 dolar sonraki hedef destek olarak izlenebilir. 2790 dolar olan zirve seviye direnç olarak korunuyor. Dolar kurunun genel desteği devam ederken, altın onsun son dönemdeki yükselişi gram altında yeni zirveleri beraberinde getirdi. Ancak altın onstaki yükselişin hız kesmesi gram altında da düzeltme hareketinin gerçekleşmesine neden olabilir. 3196 TL zirve seviye ilk planda direnç konumunda. Gram altının yükselen trendini koruması için 3150 TL desteğinin üzerinde kalmasının önemli olduğunu belirtelim. Bu seviyenin altında 3130 TL sonraki destek olarak izlenebilir. Petrol fiyatları kısa vadeli alçalan trendde düzeltme hareketine devam ediyor. Brent petrolde 75,40 dolar destek, 78,00 dolar direnç olarak takip edilebilir.

İkon-ok
İrem Dışpınar 27 Ocak 2025 Pazartesi
Endekste 10.050’nin altında realizasyonlara karşı temkinli olunabilir…

Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notuyla ilgili bir karar almazken ülkeye ilişkin periyodik değerlendirmesini tamamladığını duyurdu. Kuruluştan yapılan açıklamada, Türkiye'nin kredi notlarının, ülkenin büyük, çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borç yükü ve iyileşen para ve makroekonomik politika etkinliğiyle desteklendiği aktarıldı. Açıklamada, önemli ölçüde sıkılaştırılan para politikası duruşunun, yurt içi kredi büyümesini sınırladığı ve Türk lirasına olan güveni artırdığı, ekonominin yeniden dengelenmesini sağladığı, enflasyonist baskıları azalttığı, cari açığı daralttığı ve yabancı sermaye girişini teşvik ettiği belirtildi. Enflasyondaki düşüşün bu yıl da devam etmesinin ve yıl sonunda yaklaşık %30'a gerilemesinin beklendiği aktarılan açıklamada, swaplar hariç merkez bankası döviz rezervlerinin artık sağlam bir şekilde pozitif olduğu ve dış kırılganlık risklerini azalttığı vurgulandı. TCMB ise değerlendirme öncesinde geçen hafta Aralık ayının ardından ikinci kez gevşeme adımı atarken, politika faizini 250 baz puan ile %47,50’den %45’e indirmişti. TCMB toplantı metninde; Aralık ayında enflasyonun ana eğilimi gerilerken, öncü verilerin Ocak’ta öngörülerle uyumlu bir artışa işaret ettiğini ve bu gelişmede, zamana bağlı fiyat belirleme ve geçmiş enflasyona endeksleme eğilimi yüksek hizmet kalemlerinin öne çıktığını değerlendirdi. Yurtiçi piyasalarımıza baktığımızda; BIST 100 Endeksi TCMB’nin faiz indirim ve Moody’s gündemi fiyatlaması ile kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde güçlü bir seyir izledi. Endeks Cuma günü 10.160 direncine doğru yöneldi. Ancak banka hisselerinin aşırı alım bölgesine ulaşması sonrasında TCMB’nin faiz kararının geride kalması sonrasında kısa vadeli düzeltme ile karşı olduğunu söyleyebiliriz. Bu durum aynı zamanda aşırı alım bölgesinde olan BIST için aşağı yönlü risk oluşturuyor. Endeksin kısa vadede 10.050 desteğini koruması kısa vadeli üçgen sıkışmasının üzerindeki seyrine devam etmesi açısından önemli. Ancak 10.050 desteğinin aşağı geçilmesi ile endekste kar realizasyonu amacıyla satış baskısının oluşabileceğini belirtelim. Bu durumda endekste 9900 sonraki destek olarak izlenebilir. Dolayısıyla da 10.050 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Buna paralel olası geri çekilmelere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. 10.160 direncinin aşılması ise yükselen trendin korunması ve yükselişin 10.270 direncine devam etmesi için öne çıkıyor. Bankacılık endeksinde 16.000 civarında gelen satışlarla birlikte geri dönüşün gerçekleştiğini söyleyebiliriz. Bankacılık endeksinde 15.300 desteğinin altında geri çekilme riski bulunuyor. Haftanın gündeminde; Fed’in Çarşamba günü politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bırakması, ECB’nin üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Cuma günü ABD’de kişisel tüketim harcamaları enflasyonu takip edilecek. Fitch’in ise Türkiye’nin kredi not ve değerlendirmesi bulunuyor.



ABD'nin Yeni Başkanı Trump'ın, tarifeler konusunda Çin'e karşı ılımlı yaklaşımı ve müzakereye açık olduğunu ifade etmesi, küresel endişelerin bir nebze azalmasını sağladı. Aylardır kısa vadeli alçalan kanalda zayıf bir seyir izleyen EUR/USD paritesi, risk iştahındaki toparlanma ile 1,05 direncinin üzerini test etti. Buna paralel parite Ekim ayından bu yana oluşan alçalan kanalının üzerine yönelim ile görünümünü güçlendirdi. Paritede 1,04 önemli destek konumunda iken, bu seviye formasyonun üzerinde yukarı yönlü seyrin devamı için öne çıkıyor. 1,05’in üzerinde ise 1,06 sonraki direnç olarak izlenebilir. TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde kademeli değer kaybetme eğilimi gösteren TL, karar sonrasında belirgin bir değişim göstermedi. Dolar kuru 35,60-35,70 bandındaki mevcut seyrini korunuyor. 35,60 ilk planda destek seviyesi olarak geçerli. 35,50 ise ikincil destek seviyesi olarak takip edilebilir. Kurda dirençlerin ise 35,70 ve 35,80 seviyelerinde bulunduğunu söyleyebiliriz. 


Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen kanal içerisindeki seyrine devam ederken, direnç seviyelerine doğru hareket sergiledi. Buna paralel altın ons 2790 dolar olan tarihi zirve seviyesine yöneldi. Ancak son dönemde yaşanan belirgin yükselişin ardından kısa vadeli göstergelerin aşırı alım bölgesine ulaştığını söyleyebiliriz. Altın onsun 2750 dolar desteğinin üzerinde kalması yukarı yönlü hareketini devam ettirmesi açısından önemli. Ancak 2750 doların altına yönelim halinde bu durum bize geri çekilme riskinin olduğunu gösteriyor. 2725 dolar sonraki hedef destek olarak izlenebilir. 2790 dolar olan zirve seviye direnç olarak korunuyor. Dolar kurunun genel desteği devam ederken, altın onsun son dönemdeki yükselişi gram altında yeni zirveleri beraberinde getirdi. Ancak altın onstaki yükselişin hız kesmesi gram altında da düzeltme hareketinin gerçekleşmesine neden olabilir. 3196 TL zirve seviye ilk planda direnç konumunda. Gram altının yükselen trendini koruması için 3150 TL desteğinin üzerinde kalmasının önemli olduğunu belirtelim. Bu seviyenin altında 3130 TL sonraki destek olarak izlenebilir. Petrol fiyatları kısa vadeli alçalan trendde düzeltme hareketine devam ediyor. Brent petrolde 76,60 dolar destek, 78,00 dolar direnç olarak takip edilebilir.

İkon-ok
İrem Dışpınar 24 Ocak 2025 Cuma
TCMB 250 baz puanlık faiz indirimi, Moody’s kararı bekleniyor…

TCMB yılın ilk PPK toplantısında beklentilere paralel politika faizini 250 baz puan ile %47,50’den %45’e indirdi. TCMB hatırlanacağı üzere geçtiğimiz Aralık’ta 22 aylık aranın ardından 250 baz puanlık indirim gerçekleştirmişti. Dolayısıyla da TCMB’nin faiz indirim adımlarına devam ettiğini görmekteyiz. TCMB toplantı metninde; Aralık ayında enflasyonun ana eğilimi gerilerken, öncü verilerin Ocak’ta öngörülerle uyumlu bir artışa işaret ettiğini ve  bu gelişmede, zamana bağlı fiyat belirleme ve geçmiş enflasyona endeksleme eğilimi yüksek hizmet kalemlerinin öne çıktığını söyledi. Temel mal enflasyonunun görece düşük seyrettiğini ifade eden TCMB son çeyreğe ilişkin göstergelerin yurt içi talebin enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğunu gösterdiğini söyledi. Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiği belirtildi. TCMB ayrıca para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile dezenflasyon sürecini güçlendirdiğini, maliye politikasının artan eşgüdümünün de bu sürece önemli katkı sağlayacağını vurguladı. TCMB’nin faiz indirim kararı sonrasında TL tarafında belirgin bir değişim olmaz iken, banka hisselerinde kâr satışları gerçekleşti. BIST 100 Endeksi kısa vadeli yükselen trendde seyir izlerken, aynı zamanda üçgen şeklinde sıkışmanın içerisinde hareket ediyordu. Endekste 10.050 direncinin aşılması ile bu formasyonun yukarı tamamlanması yükseliş eğiliminin ileri taşınması için önemli idi. Endeks TCMB’nin faiz kararı öncesinde banka hisseleri öncülüğünde gelen alımlarla birlikte 10.050 direncini aşarak sıkışma formasyonunu yukarı tamamladı. 10.050’nin korunması ile birlikte kısa vadeli yükselen trendin devam edebileceğini söyleyebiliriz. Bu durumda endeks 10.160’ın üzerinde 10.270 direncine yükseliş gösterebilir. 10.270 önemli zirve olduğundan bu seviyenin aşılmasının önemli olduğunu belirtelim. 10.050’nin aşağı geçilmesi halinde temkinli olunabilir. Bankacılık endeksi 16.000 direncine ulaşması sonrasında TCMB’nin kararının ardından kısa vadeli düzeltme içerisine girdi. 15.250 önemli destek olarak izlenebilir. TCMB’nin faiz kararının ardından Moody’s’in Türkiye’ye yönelik kredi not ve değerlendirmesi odak noktası olacak. Moody’s Türkiye’nin kredi notunu en son Temmuz 2024’te iki basamak birden artırarak B3'ten B1'e yükseltirken, kredi not görünümünü pozitif olarak korumuştu. Son durumda diğer kredi derecelendirme kuruluşlarından olan Fitch ve S&P’nin Türkiye’ye yönelik kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç, Moody’s’in ise dört kademe altında bulunuyor. Dolayısıyla da Moody’s pozitif olan görünüm ile diğer kuruluşlarla aynı seviyede olacak şekilde bir not artırımı gerçekleştirebilir. Kuruluşun not artırım kararı alıp almayacağı takipte olacak. BIST’in gün içerisinde not artırım beklentileri ile destek bulduğunu görebiliriz.



EUR/USD paritesi son dönemde yaşanan geri çekilme sonrasında direnç seviyelerinin üzerine tepki denemelerinde bulunuyor. Buna göre parite 1,04’ün üzerine yükseliş gösteriyor. Ancak ABD’de Trump’ın politika planları zaman zaman dolar lehine görünümünü destekliyor. Paritede 1,04 seviyesi alçalan kanalın yukarı tamamlanması ve kısa vadeli görünümün güçlenmesi adına önemli. 1,04’ün üzerinde kalındığı sürece yukarı yönlü hareketin devam edebileceğini belirtelim. 1,04’ün üzerinde 1,05 ve 1,0550 sonraki dirençler olarak izlenebilir. 1,04’ün altında kaldığı sürece ise aşağı yönlü hareketler görülebilir. Bu durumda 1,0330 ve 1,03 seviyeleri destekler olarak izlenebilir. TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde kademeli değer kaybetme eğilimi gösteren TL, karar sonrasında belirgin bir değişim göstermedi. Dolar kuru 35,60-35,70 bandındaki mevcut seyrini korunuyor. 35,60 ilk planda destek seviyesi olarak geçerli. 35,50 ise ikincil destek seviyesi olarak takip edilebilir. Kurda dirençlerin ise 35,70 ve 35,80 seviyelerinde bulunduğunu söyleyebiliriz. 


Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen kanal içerisindeki seyrine devam ederken, 2750 dolar direncinin üzerine yükseldi. ABD Başkanı Trump’ın yeni dönemde olası ekonomi politikalarına bağlı olarak enflasyonist beklentiler altın ons fiyatlarını destekledi. Ancak son dönemde yaşanan belirgin yükselişin ardından kısa vadeli göstergelerin aşırı alım bölgesine ulaştığını söyleyebiliriz. Bu durum da bize geri çekilme riskinin olduğunu gösteriyor. 2750 doların altında kaldığı sürece altında onsta düzeltme ihtimalinin mevcut olduğunu belirtelim. Bu durumda 2726 dolar önemli destek seviyesidir. Altın onsun kısa vadeli görünümü için bir önceki zirve seviye olan 2726 doların üzerinde kalmasının önemli olduğunu belirtelim. Bu seviyeye doğru geri çekilmeler olağan olarak karşılanabilir. 2726 doların aşağı yönlü geçilmesi halinde 2700 dolar hedef destek olarak izlenebilir. Dolar kurunun genel desteği devam ederken, altın onsun son dönemdeki yükselişi gram altında yeni zirvelerin gerçekleşmesini sağladı. Ancak altın onstaki yükselişin hız kesmesi gram altında da düzeltme hareketini beraberinde getirebilir. 3130 TL’nin üzerinde kalınmasının yukarı yönlü eğilimin korunması için önemli olduğunu ifade edebiliriz. 3167 TL önemli direnç konumunda. 3130 TL’nin altında ise aşağı yönlü risk ile beraber 3100 TL ana destek olarak öne çıkıyor. Petrol fiyatları yaşanan düşüş sonrasında kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösteriyor. Brent petrolde 77,80 dolar destek, 81 dolar direnç olarak izlenebilir.

İkon-ok
Back to Top