QNB Invest Blog

ABD hisse senedi endeksleri Grönland konusunun ve ticaret savaşlarına yönelik tansiyonun gevşemesiyle pozitif havayı sürdürdü ve günü pozitif tamamladı. S&P 500 0,55, Nasdaq %0,91, Dow Jones %0,61, Russel 2000 %0,76 değer kazanımlarıyla günü tamamladılar. S&P 500 Endeksi’nde telekomünikasyon %1,57, isteğe bağlı tüketim %1,22, teknoloji %0,70 değer kazanımlarıyla en iyi performansları gösterdiler. Gayrimenkul %1,10, altyapı %0,73, endüstriyeller %0,51 değer kaybıyla işlem gördü. Ekim ve Kasım aylarına ait PCE verileri beklentilerle uyumlu artışlar gösterdi. Kasım ayına ait çekirdek ve manşet veriler aylıkta ve yıllıkta %0,2 ile %2,8 artış gösterdi. 28 Ocak Fed toplantısı öncesinde açıklanan veriler beklentilerde bir değişime sebebiyet vermedi. ABD 3Ç25 büyüme verisi, %4,3 beklentinin üzerinde %4,4 seviyesine revize edildi. Güçlü revizyon ihracat büyümesi ve stok değişiminden kaynaklandı. Verilerin ardından kısa vadeli tahvil getirileri yukarı yönlü, uzun vadeli tahvil getirileri aşağı yönlü hareket etti. Petrol fiyatları, Başkan Trump'ın İran ve Rusya-Ukrayna barış çabaları hakkındaki açıklamaları ve jeopolitik gerilimlerin azalmasıyla düşüş kaydetti. Asya endekslerinde teknoloji sektörü pozitif ayrışırken, genel görünüm karışık seyretmekte. Avrupa endekslerinin ise güne yatay pozitif açılış yapması bekleniyor. Ekonomik veri akışında bugün ABD S&P Global PMI verileri ile Michigan anketi verileri izleniyor olacak.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Gamestop (GME) hisseleri, şirket CEO’sunun 500.000 adet hisse satın aldığını bildirmesinin ardından %6,69 değer kazandı.

• Micron Technology (MU) hisseleri, William Blair analistlerinin “endeks üstü getiri” notuyla yayınladığı raporun ardından %2,18 primli işlem gördü.

• Karman Holdings (KHC) hisseleri, uzay ve savunma parçaları üreten şirketin 4Ç25 analistlerin ciro ve kar tahminlerini aşması ile tam yıl beklentilerinin de piyasa beklentilerinin üzerinde açıklanmasının ardından %6,5 değer kazandı.

• Procter & Gamble (PG) hisseleri, şirketin ciro ve kar beklentilerini hafif aşan 4Ç25 sonuçlarının ardından %2,65 değer kazandı.

• Abbott Laboratories (ABT) hisseleri, tıbbi cihaz üreticisi şirketin ciro rakamının beklenti altı, kar rakamının hafif beklenti üzerinde kaldığı 4Ç25 finansallarında, besin segmentindeki baskının etkisiyle %10,04 değer kaybetti.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Volkswagen (VOW3) hisseleri, %6,51 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Safran (SAF) hisseleri, %5,19 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi. 

Geçtiğimiz günü %0.55 yükselişle tamamladı. S&P 500 Endeksi 20 günlük hareketli ortalamasının altında kapanış gerçekleştirdi.20-50-200 günlük hareketli ortalamalar 6.913,6.836,6.378 olarak sıralanabilir. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 7.061 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 7.100 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 6.861 ve 6.754 olarak izlenebilir.

Dow Jones Endeksi geçtiğimiz günü 49.384 seviyesinde %0.63 yükselişle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 50.472 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 50.779 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 49.001 ve 48.200 destekleri takip edilmelidir.

Nasdaq Endeksi geçtiğimiz günü 23.436 seviyesinde %0.91 yükselişle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 23.933 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 24.076 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 23.243 ve 22.877 destekleri takip edilmelidir.

EUR/USD, günlük periyotta %0.66 arttı. Haftalık bakıldığında %1.21 yukarıda ve aylık bakıldığında ise %0.39 aşağıda seyrederken güncel olarak 1,175 seviyesinden işlem görmekte. Teknik göstergelere bakıldığında MACD al pozisyonunda, negatif bölgede hareket ediyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. İşlem yaparken 1,2 ve 1,204 dirençleri ve 1,167 ve 1,151 destekleri izlenebilir.

Ons Altın geçtiğimiz gün %2.73 artarak 4.963 seviyelerinden işlem görüyorken 50 günlük hareketli ortalaması olan 4.333 seviyesinin de %15 üzerinde seyrediyor. Bu seviyeye göre Ons Altın için orta vadeli negatif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; Bir önceki direnç seviyesi olan 4.941 geçildi. 5.064-5097.0 seviyeleri yeni dirençler olarak takip edilebilir. Destekler ise 4.917-4.841 seviyeleridir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

TCMB 150 baz puan olan beklentilerin altında 100 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirdi. Buna göre, TCMB; politika faizini %38’den %37, gecelik borç verme faizini %41’den %40, gecelik borçlanma faizini %36,5’ten %35,5’e indirilmesine karar verdi. Enflasyonun son yılların en düşük seviyelerine geri çekilmesi TCMB’nin parasal gevşeme sürecinde olmasını sağlıyor. Geçtiğimiz yıl son dört toplantıda toplamda 800 baz puanlık gevşeme adımı atan TCMB’nin yeni yılda indirim döngüsüne devam ettiğini gözlemlemekteyiz. TCMB toplantı metninde; adımların büyüklüğünün, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı ve ihtiyatlı bir yaklaşımla gözden geçirileceği yönündeki ifadesini korudu. TCMB enflasyon görünümünün ara hedeflerden belirgin bir biçimde ayrışması durumunda, para politikası duruşu sıkılaştırılacağı yönünde değerlendirmede bulundu. Beklentilerin altında gerçekleştirilen faiz indirimi ile 12.700’ün altını test eden BIST 100 Endeksi, yeniden toparlandı ve 12.900 direncine doğru hareketlilik gösterdi. BIST 100; geçtiğimiz yılın Ağustos ayından itibaren oluşan orta vadeli alçalan kanalın Aralık’ta yukarı tamamlanması ile birlikte yükseliş hareketi başlarken, orta vadeli görünümünü güçlendirmişti. Yeni yılda endekste bu orta vadeli alçalan kanalın üzerinde yükselen trend devam ederken, formasyon oluşum olarak gereğini yerine getirdi. Bu formasyonun ilk hedefi olan 13.000’e doğru hareketlilik sergiledi. Endekste 12.700’ün üzeri yönün yeniden yukarı kalması ve zirve tazeleme eğiliminin devam etmesi için önemli. Bu durumda 12.800’ün üzerinde 12.900-13.000 dirençlerine yükseliş potansiyeli korunuyor olacak. 12.600 desteği geri çekilmenin ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için önemli. 12.700’ün üzerinde yukarı yönlü hareket potansiyeli nedeniyle alım yapılabilir. Bundan sonraki süreç için orta-uzun vadeli yükselişin ileri taşınması için endeksin 13.000’i kalıcı olarak aşmasının oldukça önemli olduğunu belirtelim. Bankacılık endeksi 18.200 direncini test etmesinin ardından satış baskısı altında kaldı. Bankacılık endeksinin 17.470 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünümü için önemli. 17.800 ve 18.000 direnç seviyeleridir. Gözler bu akşam Moody’s ve Fitch’in Türkiye’nin kredi not ve değerlendirmesinde olacak. Fitch, Temmuz 2025'te Türkiye'nin uzun vadeli kredi notunu "BB-" olarak teyit etti ve görünümünü "durağan" olarak korumuştu. Moody's, Türkiye'nin kredi notunu "B1"den daha iyi seviyeye, "Ba3"eyükseltmiş ve görünümü "durağan" olarak belirlemişti. İki kurumun kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında iken, görünüm durağan. Kuruluşların durağan olan görünümün pozitife yükseltilebileceğine yönelik tahminler bulunuyor. Kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye ile ilgili not ve görünümde yukarı revizyon gerçekleştirmesi, yatırım yapılabilir seviyeye yaklaşılması için önemli. Kuruluşların not değerlemeleri; ülkelere yönelik olarak yabancı sermaye girişleri, CDS primleri ve uzun vadeli yatırım kararlarında etkili oluyor. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD hisse senedi endeksleri gün boyunca Davos zirvesinden çıkan açıklamaları takip ederken, günün sonunda Donald Trump’ın Avrupa’ya yönelik gümrük vergisi tehdidini geri çekmesiyle pozitif işlem gördü. Trump, NATO Genel Sekreteri Mark Rutte ile Grönland konusunda bir çerçeve anlaşma oluşturduklarını duyururken, 1 Şubat’ta yürürlülüğe girecek 8 Avrupa ülkesine gümrük vergi tarifelerinin durdurulduğunu açıkladı. Açıklamaların ardından küresel hisse senedi endeksleri ve uzun vadeli ABD tahvilleri güçlü pozitif işlem gördü; VIX %16 değer kaybetti. S&P 500 %1,16, Dow Jones %1,21, Nasdaq %1,18 değer kazandı. Russel 2000 %2,00, Eşit Ağırlıklı S&P 500 Endeksi %1,69 değer kazanımıyla görece pozitif ayrıştı. Kıymetli metallerde gün içinde gevşeme takip edildi. S&P 500 Endeksi’nde tüm sektörler günü değer kazanımıyla sonlandırdı. Enerji %2,38, ham madde %1,87, sağlık %1,80, endüstriyeller %1,71 oranında değer kazanımlarıyla en iyi performansları gösterdiler. 20 yıllık ABD hazine tahvil ihalesinde getiri, piyasa fiyatlamasının altında %4,84 seviyesinde gerçekleşti; talep koşulları güçlü gerçekleşti. Küresel piyasalarda risk iştahında toparlanma eğilimi takip edilirken, Asya endeksi güçlü pozitif fiyatlanıyor. Avrupa Endekslerinin de güne güçlü pozitif başlangıç yapması beklenmekte. Ekonomik veri akışında bugün ABD 3Ç25 büyüme verisi ile Ekim-Kasım ayına ait PCE verileri takip ediliyor olacak.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Netflix (NFLX) hisseleri, 4Ç25 finansallarında şirketin ciro ve kar beklentilerini aşmasına rağmen, marj tahminlerinin zayıf seyretmesiyle %2,18 değer kaybetti. Şirket, Warner Bros satın alımı için hisse geri alımlarını askıya alacağını duyurdu.

• Johnson & Johnson (JNJ) hisseleri, 4Ç25 beklentilerini aşan ciro ve kar rakamlarının ve 2026 beklentilerinin tamihlneri aşmasına rağmen yatay kapanış gerçekleştirdi.

• Kraft Heinz (KHC) hisseleri, Berkshire Hathaway’in 7.8 milyar Dolarlık şirker hisselerini satabileceğine dair artan spekülasyonların ardından %5,72 değer kaybetti.

• United Airlines (UAL) hisseleri, beklentileri aşan 4Ç25 finansalları ve 1Ç26 tahminlerinin etkisiyle %2,20 değer kazandı.

• Interactive Brokers (IBKR) hisseleri, güçlü kredi aktivitesi ve hesap açılış sayılarının katkısıyla ciro ile kar beklentilerinin aşıldığı 4Ç25 finansallarının ardından %6,00 değer kazandı.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• BAS (BASF) hisseleri, %3,97 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Danone (BN) hisseleri, %5,19 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi. 

S&P 500 Endeksi kapanışla birlikte %1.16 yükseliş gerçekleştirdi. Güne 6.810 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 6.910, en düşük 6.804 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 6.875 seviyesinde tamamladı. 5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumsuz görünümdedir. MACD çizgileri sat konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 7.023-7.087 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 6.802-6.679 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Dow Jones Endeksi için günlük değişim %1.21 yükselişle gerçekleşmiş oldu. Kısa vadede negatif görüntü hakimdir. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 50.117-50.574 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 48.541-47.671 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Nasdaq Endeksi geçtiğimiz gün %1.18 artarak 23.224 seviyelerinden işlem görüyorken 50 günlük hareketli ortalaması olan 23.261 seviyesinin de %0 altında seyrediyor. Bu seviyeye göre Nasdaq Endeksi için orta vadeli pozitif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 23.736 olurken destek olarak 22.957 izlenebilir.

EUR/USD dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 1,17, en düşük ise 1,168 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.33 azalarak azalarak 1,169 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise EUR/USD adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 1,161 ve 1,144 desteklerini ve 1,193 ve 1,198 dirençlerini takip edeceğiz.

Ons Altın, geçtiğimiz günü %0.54 yükseliş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 4.507 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum Ons Altın için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 4.837 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 4.785 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. 4.905-4.939 dirençler, 4.753-4.663 destekler olarak değerlendirilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

TCMB’nin faiz toplantısı günün en önemli gündem maddesi olarak öne çıkıyor. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ile son dört toplantıda faiz indirimi gerçekleştiren TCMB’nin, son yılların en düşüğüne geri çekilen enflasyon sonrasında adımlarına devam etmesi bekleniyor. TCMB; geçen yıl iç odaklı gelişmeler nedeniyle Mart ayında olağanüstü toplantıda faiz artırımı gerçekleştirmiş, Nisan’da da bu adımına devam etmişti. TCMB olumlu enflasyon görünümü ile birlikte Temmuz’da 300’er baz puan ile faiz indirim döngüsüne başlarken, Eylül’de 250, Ekim’de 100, Aralık’ta 150 baz puanlık gevşeme gerçekleştirmişti. Geçen yıl toplamda 800 baz puanlık faiz indirim adımı atan TCMB’nin politika faizini 150 baz puan ile %36,50’ye düşürmesi öngörülüyor. TCMB toplantı metninde; adımların büyüklüğünün, enflasyon görünümü odaklı, toplantı bazlı bir yaklaşımla gözden geçirileceği yönündeki cümlesini koruyabilir. Bu ifadenin korunması; faiz indirim döngüsünün devamına yönelik beklentilere neden olabilir. Faiz indirimine devam edilmesinin BIST’e destek sağladığını belirtelim. BIST 100; geçtiğimiz yılın Ağustos ayından itibaren oluşan orta vadeli alçalan kanalın Aralık’ta yukarı tamamlanması ile birlikte yükseliş hareketi başlarken, orta vadeli görünüm güçlenmişti. Yeni yılda endekste bu orta vadeli alçalan kanalın üzerinde yükselen trend devam ederken, formasyon oluşum olarak gereğini yerine getirdi. Bu formasyonun ilk hedefi olan 13.000’e doğru hareketlilik sergiledi. Endeks rekor tazeleme eğiliminin ardından dün kâr satışları ile karşılaştı ve 12.600’ün altına geri çekildi. Endekste 12.700’ün üzeri yönün yeniden yukarı kalması ve zirve tazeleme eğiliminin devam etmesi için önemli. Bu durumda 12.800-12.900-13.000 dirençlerine doğru yönelim göstermesi potansiyeli korunuyor olacak. 12.600 geri çekilmenin ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için önemli. 12.500-12.400 sonraki destek seviyeleridir. 12.700’ün üzerinde yukarı yönlü hareket potansiyeli nedeniyle alım yapılabilir. Bundan sonraki süreç için orta-uzun vadeli yükselişin ileri taşınması için endeksin 13.000 seviyesini kalıcı olarak aşmasının oldukça önemli olduğunu belirtelim. Bankacılık endeksi, TCMB’nin faiz kararı öncesinde zirve tazeleme eğilimi gösteriyor. 18.000’in üzerinde 18.100 hedef direnç olarak izlenebilir. 17.800 destek haline geldi. ABD Başkanı Trump, Davos'ta NATO Genel Sekreteri ile Grönland konusunda bir "anlaşma çerçevesi" oluşturduklarını ve bu kapsamda 1 Şubat'ta 8 Avrupa ülkesine uygulanması planlanan gümrük tarifelerini durdurduğunu açıkladı. Trump’ın gümrük vergilerinden vazgeçmesinin küresel risk iştahı için olumlu olduğunu belirtelim. Yarın Fitch ve Moody’s’in Türkiye’nin kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesi takip edilecek. Türkiye için Moody’s’in kredi notu “Ba3”, Fitch’in “BB-” seviyesinde bulunuyor. İki kurumun kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında yer alıyor. Kuruluşların durağan olan görünümün pozitife yükseltilebileceğine yönelik tahminler bulunuyor. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD’nin Grönland’ı kontrol etmeye yönelik girişimlerine Avrupa ülkelerinin karşı çıkmasıyla artan siyasi gerilim çoklu varlık fiyatlamalarında risk iştahını baskıladı. Donald Trump’ın Avrupa ülkelerine yönelik olarak yeniden gümrük vergileri tehdidinde bulunmasına karşılık, Avrupalı ülkelerin ABD varlıklarında satış yapacağına dair yapılan spekülasyonlar başta ABD varlıkları olmak üzere hisse senedi ve tahvil piyasalarında satış baskısını artırdı. Dolar Endeksi %0,49 değer kaybıyla günü sonlandırırken, uzun vadeli ABD tahvilleri Ağustos 2025’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. S&P 500 %2,06, Dow Jones %1,76, Nasdaq %2,39 değer kaybetti. Eşit Ağırlıklı S&P 500 Endeksi %1,49, Russell 2000 %1,21 değer kaybıyla işlem görerek görece dirençli görünüm sundu. S&P 500 Endeksi’nde zaruri tüketim sektörü yatay pozitif işlem gördü ve değer kazanımıyla günü sonlandıran tek sektör oldu. Teknoloji %2,94, isteğe bağlı tüketim %2,82, finans %2,23, telekomünikasyon %2,06 değer kayıplarıyla en zayıf performansları gösterdiler. ABD endeks vadeli kontratları güne tepki verme eğiliminde başlangıç yaparken, Japonya tahvillerindeki satış baskısının gevşemesiyle Asya endeksleri pozitif işlem gördü. Avrupa endekslerinin güne yatay negatif başlangıç yapması bekleniyor. Bugün ABD Aralık ayı bekleyen konut satışları, inşaat harcamaları ve 20 yıllık hazine tahvil ihaleleri takip edilecek. Öte yandan Donald Trump’ın konuşması fiyatlamaları yakından ilgilendiriyor olacak.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Nvidia (NVDA) hisseleri, riskten kaçış temasının dikkat çektiği seansta %4,38 değer kaybıyla işlem gördü.

• Intel (INTC) hisseleri, Seaport Research analistlerinin “satın al” notuyla yayınladığı raporun etkisiyle %3,41 değer kazandı ve güçlü pozitif ayrıştı.

• 3M (MMM) hisseleri, şirketin beklentileri aşan 4Ç25 sonuçları ve beklentilerle uyumlu 1Ç26 tahminlerine rağmen %6,96 değer kaybıyla fiyatlandı.

• Union Pacific (UNP) hisseleri, Norfolk Southern birleşmesinin Surface Transportation Board tarafından reddedilmesiyle %3,40 değer kaybetti.

• RAPT Therapeutics (RAPT) hisseleri, GSK’nın hisse başına 58 Dolar karşılığında satın alacağı açıklamasının ardından %64,02 değer kazandı.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Deutsche Boerse hisseleri, %2,43 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Bayer (BAYN) hisseleri, %5,19 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi. 

Geçtiğimiz günü %2.06 düşüşle tamamladı. S&P 500 Endeksi 20 günlük hareketli ortalamasının altında kapanış gerçekleştirerek aylık negatif görünümünü sürdürdü. Gün kapanışına göre 6.890 desteği kırıldı. Yeni destekler 6.756-6.630 haline geldi. 6.968-7.012 noktaları ise dirençler olarak takip edilebilir.

Dow Jones Endeksi geçtiğimiz gün %1.76 azalarak 48.488 seviyelerinden işlem görüyorken 50 günlük hareketli ortalaması olan 48.000 seviyesinin de %1 üzerinde seyrediyor. Bu seviyeye göre Dow Jones Endeksi için orta vadeli negatif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; Gün kapanışına göre 49.010 desteği kırıldı. Yeni destekler 48.197-47.303 haline geldi. 49.705-50.020 noktaları ise dirençler olarak takip edilebilir.

Nasdaq Endeksi geçtiğimiz günü 22.954 seviyesinde %2.39 düşüşle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 23.546 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 23.707 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 22.816 ve 22.374 destekleri takip edilmelidir.

EUR/USD için günlük değişim %0.77 yükselişle gerçekleşmiş oldu.EUR/USD 5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumlu görünümdedir. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 1,197 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 1,202 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 1,165 ve 1,149 olarak izlenebilir.

Ons Altın, geçtiğimiz günü %5.33 yükseliş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 4.489 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum Ons Altın için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 4.847 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 4.832 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. 4.930-4.982 dirençler, 4.770-4.684 destekler olarak değerlendirilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

BIST 100 Endeksi, rekor seviyelerde gün içerisinde kâr satışları ile karşılaşsa da desteklerinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Endeks dün 12.700 seviyesine doğru geri çekilmelerde yukarı tepki gösterdi ve 12.900’ün üzerine yöneldi. Endeks dün günü %0,5, endeksin bu yılın başından beri getirisi ise %13,7 oldu. İçeride son yılların en düşük seviyesine geri çekilen enflasyon ile birlikte dezenflasyon sürecinin devam etmesi ve TCMB’den faiz indirim beklentileri BIST’e olumlu yansıyor. Endekste geçtiğimiz yılın Ağustos ayından itibaren oluşan orta vadeli alçalan kanalın Aralık’ta yukarı tamamlanması ile birlikte yükseliş hareketi başlarken, orta vadeli görünüm güçlenmişti. Yeni yılda endekste bu orta vadeli alçalan kanalın üzerinde yükselen trend devam ederken, formasyon oluşum olarak gereğini yerine getiriyor. Bu formasyonun ilk hedefi olan 13.000 seviyesine endeksin yaklaştığını görmekteyiz. Bundan sonraki süreç için orta-uzun vadeli yükselişin ileri taşınması için endeksin 13.000 seviyesini kalıcı olarak aşmasının oldukça önemli olduğunu belirtelim. Kısa vadede 12.700’ü üzerinde yön yukarı kalmaya devam edecek; bu seviyenin üzerinde zirve tazeleme eğilimi devam edebilir. 12.800’ün üzerinde endeks 12.900 ve 13.000 dirençlerine yükseliş gösterebilir. 12.700’ün üzerinde trade amaçlı ek alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksinde 17.800 olan tarihi zirve ilk planda direnç seviyesidir. 17.500 desteğinin üzerinde görünümün olumlu olduğunu belirtelim. AB liderleri, ABD Başkanı Trump'ın Grönland'a destek sağlayan ülkelere ilave gümrük vergisi uygulama kararının ardından yarın olağanüstü zirvede bir araya gelecek. Yarın TCMB faiz kararı, Cuma günü ise kredi derecelendirme kuruluşlarından Fitch ve Moody’s’in Türkiye’nin kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesi öne çıkıyor. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ile son dört toplantıda faiz indirimi gerçekleştiren TCMB’nin, son yılların en düşüğüne geri çekilen enflasyon sonrasında adımlarına devam etmesi bekleniyor. Hatırlanacağı üzere TCMB; geçen yıl iç odaklı gelişmeler nedeniyle Mart ayında olağan üstü toplantıda faiz artırımı gerçekleştirmiş, Nisan’da da bu adımına devam etmişti. TCMB olumlu enflasyon görünümü ile birlikte Temmuz ayında 300’er baz puan ile faiz indirim döngüsüne başlarken, Eylül’de 250’şer, Ekim’de 100’er, Aralık’ta 150 baz puanlık gevşeme gerçekleştirmişti. Geçen yıl toplamda 800 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştiren TCMB’nin yarın politika faizini 150 baz puan ile %36,50’ye düşürmesi öngörülüyor. Faiz indirimine devam edilmesinin BIST’i destekleyecek bir gelişme olduğunu belirtelim. Türkiye için Moody’s’in kredi notunu “Ba3”, Fitch’in “BB-” seviyesinde bulunuyor. İki kurum için mevcut seviyeler yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında yer alıyor. Not görünümünün de durağan olduğunu belirtelim. Her iki kuruluştan not değişimi beklenmez iken, durağan olan görünümün pozitife yükseltilebileceğine yönelik bazı tahminler bulunuyor. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD hisse senedi endeksleri haftanın son işlem gününü yatay negatif sonlandırdı. Başkan Donald Trump’ın Fed ve uluslararası politikalara yönelik tutumu fiyatlamalara yön verdi. Trump, Fed yönetimine atanması beklenen Kevin Hassett’in Beyaz Saray’daki görevine devam etmesini istediğini açıklamasıyla tahvil piyasasında satış baskısı takip edildi. İran’a yönelik askeri harekat ihtimalinin azalmasıyla tansiyon gevşedi. Günü yatay negatif sonlandıran S&P 500 Endeksi’nde gayrimenkul %1,20, endüstriyeller %0,65, enerji %0,21 değer kazanımlarıyla öne çıktı. Sağlık, telekomünikasyon, altyapı ve ham madde sektörleri negatif ayrıştı. Haftaya başlarken küresel piyasalarda Donald Trump’ın Grönland’ı kontrol etme girişimlerine karş tepki gösteren Avrupa Birliği ülkelerine karşı gümrük vergisi uygulama tehdidi, riskli varlıklarda satış baskısı yaratırken kıymetli metallere ilgiyi artırdı. Avrupa endeksleri haftaya satıcılı başlangıç yaptı. Japonya tahvilleri ise rekor kırmaya devam ediyor; 40 yıllık tahvil getirisi %4,00 seviyesine yükseliş kaydetti. Siyasi ve jeopolitik tansiyon fiyatlamalara etki etmeye devam ederken, ekonomik veri akışı ve yoğun şirket finansallarının bulunduğu bir haftayı takip ediyor olacağız. Salı günü Netflix, United Airlines, D.R. Horton, Çarşamba Abbott Laboratories, Aloca, Freeport-McMoran, Intel finansalları öne çıkıyor. Ekonomik veri akışında ise Perşembe günü 3Ç25 büyüme ile Ekim-Kasım aylarına ait PCE verileri, Cuma günü S&P Global PMI verileri takip ediliyor olacak.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Micron Technology (MU) hisseleri, şirket yönetim kurulu üyesi Mark Liu’nun 7.8 milyon Dolar değerinde hisse senedi satın aldığını bildirmesiyle %7,76 değer kazanımıyla işlem gördü.

• GE Vernova (GEV) hisseleri, ülkenin en büyük elektrik şebekesi operatörü PJM'ye yönelik elektrik santral inşasını teşvik edecek anlaşma imzamalasıyla %6,12 değer kazandı.

• AST SpaceMobile (ASTS) hisseleri, ABD Füze Savunma Ajansı'nın SHIELD programı için verilen son ihalelerde uygun tedarikçilerden biri olarak seçilmesiyle değer kazanmaya devam ediyor ve seansı %14,34 primle tamamladı.

• Mosaic (MOS) hisseleri, 4Ç25 gübre talebinin mevsimsel düşüşlerin ötesinde zayıf seyrettiğini açıklamasıyla %4,46 değer kaybıyla işlem gördü. 

• Novo Nordisk (NVO) hisseleri, Wegovy ilacının kullanım dozu sınırının İngiltere’de 2,4 mg sınırından 7,2 mg seviyesine kadar yükseltilmesiyle %9,12 değer kazanımıyla fiyatlandı.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Bayer (BAYN) hisseleri, %6,95 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Adidas (ADS) hisseleri, %5,19 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi. 

S&P 500 Endeksi, geçtiğimiz günü %0.06 düşüş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 6.908 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum S&P 500 Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 6.967 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 6.940 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD çizgisi sinyal çizgisinin altında, pozitif bölgede yer alıyor. 7.092-7.129 dirençler, 6.890-6.782 destekler olarak değerlendirilebilir.

Dow Jones Endeksi geçtiğimiz günü 49.359 seviyesinde %0.17 düşüşle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 50.470 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 50.754 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 49.010 ve 48.209 destekleri takip edilmelidir.

Nasdaq Endeksi kapanışla birlikte %0.06 düşüş gerçekleştirdi. Güne 23.639 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 23.664, en düşük 23.446 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 23.515 seviyesinde tamamladı. 5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumsuz görünümdedir. MACD çizgisi sinyal çizgisinin altında, pozitif bölgede yer alıyor. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 24.055 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 24.202 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 23.345 ve 22.949 olarak izlenebilir.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 1,165 iken kapanış 1,165 seviyesinde %0.2 yükseliş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi kısa vadedeki olumlu görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 1,157 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 1,189 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 1,141 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 1,193 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Ons Altın geçtiğimiz günü 4.672 seviyesinde %1.84 yükselişle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 4.773 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 4.818 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 4.622 ve 4.537 destekleri takip edilmelidir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

BIST 100 Endeksi yeni yıla olumlu başlangıç yapmasının ardından yükselen trendde rekor tazeleme eğilimi gösterirken, yurtdışı borsalara görece olumlu performans sergiliyor. İçeride son yılların en düşük seviyesine geri çekilen enflasyon oranı ile birlikte dezenflasyon sürecinin devam etmesi ve TCMB’den faiz indirim beklentileri BIST’e olumlu yansıyor. Diğer yandan yabancı yatırımlar ile Türkiye’ye yönelik yatırım fırsatlarına dair toplantılar öne çıktı. Endeks yeni haftada da 12.700 olan direncini aşması sonrasında 12.800 direncinin de üzerine yöneldi. Buna göre günü %0,6 oranında yükselişle tamamladı. Endeks bu yılki getirisi % oldu. Geçen hafta BIST 100’den negatif ayrışan bankacılık endeksi ise TCMB’nin faiz kararı öncesinde yeniden güçlenme eğilimi gösterdi ve günü %3,1 yükselişle geride bıraktı. Dolayısıyla da BIST 100, yeni haftada banka hisseleri öncülüğünde yeni rekor denemesinde bulundu. Endekste geçtiğimiz yılın Ağustos ayından itibaren oluşan orta vadeli alçalan kanalın Aralık ayında yukarı tamamlanması ile birlikte yükseliş hareketi başlarken, orta vadeli görünüm güçlenmişti. Yeni yılda endekste bu orta vadeli alçalan kanalın üzerinde yükselen trend devam ederken, formasyon oluşum olarak gereğini yerine getiriyor. Bu formasyonun ilk hedefi olan 13.000 seviyesine endeksin yaklaştığını görmekteyiz. Bundan sonraki süreç için orta- uzun vadeli yükselişin ileri taşınması için endeksin 13.000 seviyesini kalıcı olarak aşmasının oldukça önemli olduğunu belirtelim. Kısa vadede 12.700’ü üzerinde kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek; bu seviyenin üzerinde zirve tazeleme eğilimi devam edebilir. 12.800’ün üzerinde ise endeks 12.900 ve 13.000 dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir. 12.700’ün üzerinde trade amaçlı ek alım yapılabilir. 12.600 genel pozisyonlar korunabilir. Bankacılık endeksi 17.100 seviyesinden bulduğu destek ile mevcut kanalının üzerinde kalmayı başardı. Aynı zamanda 17.500 direncini aşarak kısa vadeli görünümünü güçlendirdi ve tarihi zirvesini ileri taşıdı. 17.500 desteğinin üzerinde zirve yenileme eğilimi korunabilir. 17.700 direnç seviyesidir. ABD Başkanı Trump, Grönland konusunda kendisini desteklemeyen sekiz Avrupa ülkesine 1 Şubat’tan itibaren %10, 1 Haziran’dan sonra ise %25 gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu. AB, ABD'den ithal edilen yaklaşık 93 milyar Euro’luk ürüne misilleme vergileri getirilmesi dahil çeşitli seçenekleri değerlendiriyor. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ile geçen yıl toplamda 800 baz puanlık, faiz indirimi gerçekleştiren TCMB’nin, son yılların en düşüğüne geri çekilen enflasyon sonrasında adımlarına devam etmesi bekleniyor. Buna göre, Perşembe günü TCMB’nin politika faizini 150 baz puan ile %36,50’ye düşürmesi öngörülüyor. Bu durumun BIST’i destekleyecek bir gelişme olduğunu belirtelim. Cuma günü Fitch ve Moody’s’in Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. Her iki kuruluştan not değişimi beklenmez iken, durağan olan görünümün pozitife yükseltilebileceğine yönelik bazı tahminler bulunuyor. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

İçeride son yılların en düşük seviyesine geri çekilen enflasyon oranı ile birlikte dezenflasyon sürecinin devam etmesi ve TCMB’den faiz indirim beklentileri BIST’e olumlu yansıyor. Yıla güçlü bir başlangıç yapan endeks, direnç seviyelerinin üzeri ile rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. Son dönemde 12.200-12.400 bandı dahilinde hareket eden endeks, bu sıkışmayı yukarı tamamlarken, yükselen trenddeki hareketini ileri taşıdı. Endeks Cuma günü 12.400’e doğru geri çekilmelerde yukarı tepki gösterirken, 12.700 direncine yöneldi. Böylece endeks yeni zirvede günü %1,7 yükselişle tamamladı. Bankacılık endeksi son birkaç günde kâr satışları ile karşılaşarak BIST 100’ün gerisinde hareket sergiledi. Endeksin geçtiğimiz haftaki getirisi %3,8 gerçekleşti. Bankacılık endeksi %0,7 değer kaybı ile negatif ayrıştı. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek Londra ve New York’ta yabancı yatırımcılar ile toplantılar gerçekleştirdiği haftada BIST 100’ün yukarı yönlü performans gösterdiğini belirtelim. Endekste 12.600 direncinin üzerine yükseliş göstermesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. 12.600’ün üzerinde kalıcı olunması yükselen trendde hareketin ileri taşınması için öne çıkıyor. Bu durumda 12.700-12.800-12.900 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 12.450-12.400 endeksin üzerinde kalması gereken destek bölgesi olarak öne çıkıyor. Bu aralığın üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu tarafta kalacağını ve yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. 12.450-12.400 bölgesine hafta içerisinde olası geri çekilmeler sağlıklı bir düzeltme olarak değerlendirebilir. Buna paralel bu aralığın üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. 12.600’ün üzerinde direnç seviyelerine yükseliş potansiyeli korunacağından; bu durumda trade amaçlı ek alım yapılabilir. Orta vadede endeksin alçalan kanalının üzerinde hareketine devam etmesiyle birlikte formasyon çalışıyor. Buna göre orta vadeli alçalan kanalın üzerinde endekste yükseliş potansiyelinin 13.000 seviyesine işaret ettiğini belirtelim. Bankacılık endeksi Ağustos 2025’ten bu yana oluşan kanalının üzerine yükselmiş, 17.667 ile tarihi zirvesini ileri taşımıştı. Ancak bankacılık endeksi zirve seviyeden güç kaybına uğramasının ardından satış baskısı ile karşılaştı. 17.100 desteğinin altına yönelen bankacılık endeksinde, bu seviyenin üzeri yeniden orta vadeli görünümün güçlenmesi için önemli. Bankacılık endeksinde 16.850 destek haline geldi. Orta vadeli kanalının üzerinde kalması için yeniden 17.100’ün üzerindeki hareketine devam etmesini önemli olduğunu belirtelim. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi ile geçen yıl toplamda 800 baz puanlık, faiz indirimi gerçekleştiren TCMB’nin, son yılların en düşüğüne geri çekilen enflasyon sonrasında adımlarına devam etmesi bekleniyor. Buna göre, Perşembe günü TCMB’nin politika faizini 150 baz puan ile %36,50’ye düşürmesi öngörülüyor. Bu durumun BIST’i destekleyecek bir gelişme olduğunu belirtelim. Cuma günü Fitch ve Moody’s’in  Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Güne güçlü Taiwan Semiconductor finansallarının etkisiyle yüksek risk iştahıyla başlayan ABD Endekslerinde, Goldman Sachs finansallarının da beklentileri aşmasıyla genele yaygın pozitif bir fiyatlama takip edildi. S&P 500 %0,26, Nasdaq %0,25, Dow Jones %0,60 primlerle işlem gördüler. Orta Doğu’daki gerginliğin gevşemesiyle petrol fiyatları sert bir biçimde gerilerken, enerji sektörü negatif, havayolu şirketleri güçlü pozitif fiyatlandı. Altyapı, endüstriyeller ve gayrimenkul günün en iyi performans veren sektörleri olarak öne çıktı. Negatif tarafta enerji, sağlık ve telekomünikasyon yer aldı. Haftalık işsizlik hakları başvuruları 198.000 ile 215.000 beklentinin altında kaldı. Ons altın yatay negatif, gümüş volatil bir işlem gününün ardından günü pozitif tamamladı. Haftanın son işlem gününde sanayi üretim verileri takip ediliyor olacak. Asya endeksleri yatay pozitif işlem görürken, Avrupa endekslerinin güne yatay negatif başlangıç yapması bekleniyor.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) hisseleri, beklentilerin üzerinde ciro, kar ve marj bildirilen 4Ç25 finansallarının ardından şirketin sermaye harcamalarını piyasa beklentilerinin oldukça üzerine revize etmesi ve ciro tahminlerinin de beklentileri aşmasıyla %4,44 değer kazandı.

• Nvidia (NVDA) hisseleri, TSMC finansallarının ardından sektöre dair risk iştahının artması ve Çin’e H200 çip satışlarından elde edilecek gelirlerin %25’ini kamuya aktaracağı yönündeki kararnamenin imzalanmasının ardından %2,13 primle günü tamamladı. Kararnameye göre AMD’nin MI325X çipi de vergiye tabi olacak.

• Talen Energy (TLN) hisseleri, portföyüne 2,6 gigawatt doğal gaz üretim kapasitesi eklemek için yaklaşık 3,5 milyar dolarlık bir anlaşma imzalamasıyla %11,80 değer kazandı.

• Goldman Sachs (GS) hisseleri, global bankacılık, M&A ve alım-satım gelirlerindeki güçlü seyrin katkısıyla kar beklentilerinin aşıldığı finansalların ardından %4,63 primli işlem gördü. 

• Morgan Stanley (MS) hisseleri, M&A aktivitesindeki iyileşme, alım-satım aktivitesinde güçlü hacimlerin etkisiyle ciro ve kar beklentilerinin aşıldığı 4Ç25 finansallarının ardından %5,78 primle günü tamamladı.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• ASML Holding (ASML) hisseleri, %6,01 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Kering (KER) hisseleri, %3,16 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi. 

 Gün içi görülen en yüksek seviye 6.979 iken kapanış 6.944 seviyesinde %0.26 yükseliş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi kısa vadedeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 6.899 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 7.101 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 6.789 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 7.136 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Dow Jones Endeksi geçtiğimiz günü 49.442 seviyesinde %0.6 yükselişle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 50.487 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 50.801 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 49.023 ve 48.247 destekleri takip edilmelidir.

Nasdaq Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 23.721, en düşük ise 23.502 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.25 artarak artarak 23.530 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi ise Nasdaq Endeksi adına olumsuz olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 23.382 ve 22.976 desteklerini ve 24.093 ve 24.232 dirençlerini takip edeceğiz.

EUR/USD kapanışla birlikte %0.29 düşüş gerçekleştirdi. Güne 1,161 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 1,162, en düşük 1,161 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 1,161 seviyesinde tamamladı. Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın altında gerçekleşti. MACD sat pozisyonunda, negatif bölgede hareket ediyor. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 1,185 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 1,19 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 1,153 ve 1,137 olarak izlenebilir.

Geçtiğimiz günü %0.54 düşüşle tamamladı. Ons Altın için aylık görünüm pozitiftir.50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar 4.268 ve 3.678 olarak sıralanabilir. 4.722 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 4.705 karşımıza çıkacaktır. 4.588 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 4.570 yeni destek olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.