Önerilen Sonuçlar()
Mobil Uygulamayı İndir
QNB Invest
© 2026 QNB Invest A.Ş.
ABD ile İran’ın Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını da kapsayan geçici bir anlaşmaya yakın olduğuna dair haber akışına paralel olarak WTI ham petrol fiyatı 75 ABD Doları seviyesine kadar geriledi. Majör ABD endeksleri ise dün %1,7-%2,6 arasında değer kazandı. Avrupa borsalarının yatay bir başlangıç yaptığı bugüne ABD piyasalarının alıcılı başlaması bekleniyor. Makroekonomik tarafta dün açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları verisi beklentilerin altında kalırken bugün gözler TSİ 15:15’te açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam verisinde olacak. Bilanço tarafında ise yoğun takvim devam ediyor. Bugün Eli Lilly (LLY), Western Digital (WDC), Sandisk (SNDK), Disney (DIS) ve Shopify (SHOP) finansallarını takip edeceğiz.
Piyasalarda dün
Günün Ajandası
SaatBölgeVeriDönemBeklentiÖnceki17:00ABDISM Hizmetler PMI-54.5.54ABD Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerAmazon (AMZN) hisseleri, Jeff Bezos'un yaklaşık 4,1 milyar ABD Doları değerinde 15 milyon hisse satışı için bildirimde bulunmasının ardından %2'den fazla geriledi. Satış bildirimi haberleri, hissenin güçlü çeyrek sonuçlarıyla üst üste üç gün yükselerek pazartesi günü tüm zamanların en yüksek seviyesini test etmesinin ardından geldi. Aptiv (APTV) hisseleri, yönetimin 2026 yılı beklentilerini düşüreceğini açıklamasının ardından %17 geriledi. Şirketin ciro tahmininin orta noktası, önceki yaklaşık 13 milyar ABD Doları seviyesinden 12,7 milyar ABD Doları seviyesine çekildi. NRG Energy (NRG) hisseleri, şirketin tüm yıl için düzeltilmiş hisse başına kar ve düzeltilmiş FAVÖK beklentilerini teyit etmesine rağmen %15 düştü. İkinci çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kar 1,49 ABD Doları seviyesinde gerçekleşerek 1,69 ABD Doları seviyesindeki analist beklentisinin altında kaldı. Gartner (IT) hisseleri, ikinci çeyrekte kar ve cironun beklentileri aşması ve tüm yıl beklentilerinin yükseltilmesiyle %18 prim yaptı. Gartner, 2026 yılı düzeltilmiş hisse başına karının, önceki 13,25 ABD Doları tahmini ve 13,69 ABD Doları olan analist beklentisinin üzerinde, 14 ABD Doları seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor. Zebra Technologies (ZBRA) hisseleri, barkod okuyucu üreticisinin tüm yıl beklentilerini artırmasının ardından %22 yükseldi. Düzeltilmiş hisse başına karın, önceki 18,30 ile 18,70 ABD Doları aralığından ve 18,57 ABD Doları olan analist beklentisinin üzerinde, 20,75 ile 21,25 ABD Doları aralığında gerçekleşmesi bekleniyor. Şirketin ikinci çeyrek finansalları da ciro ve kar tarafında beklentileri aştı. McDonald’s (MCD) hisseleri, şirketin ikinci çeyrekte 3,32 ABD Doları olan analist beklentisinin üzerinde, düzeltilmiş hisse başına 3,38 ABD Doları kar açıklamasıyla %1 yükseldi. Şirketin 7,1 milyar ABD Doları seviyesindeki cirosu ise 7,13 milyar ABD Doları olan beklentinin altında kaldı. Caterpillar (CAT) hisseleri, şirketin 2026 yılı satış ve ciro büyüme beklentisini önceki çift haneli alt seviyelerden %15-%19 aralığına yükseltmesiyle %6 artış kaydetti. Şirket ikinci çeyrekte 19,34 milyar ABD Doları ciro ve 6,20 ABD Doları hisse başına kar bekleyen analist tahminlerini aşarak, 20,54 milyar ABD Doları ciro üzerinden düzeltilmiş hisse başına 8,17 ABD Doları kar elde etti. Pfizer (PFE) hisseleri, ikinci çeyrek finansallarının piyasa beklentilerini aşmasının ardından %2 değer kazandı. Şirket, 14,41 milyar ABD Doları ciro ve 0,68 ABD Doları hisse başına kar bekleyen analist tahminlerinin üzerinde, 15,03 milyar ABD Doları ciro ile düzeltilmiş hisse başına 0,77 ABD Doları kar açıkladı. Pfizer ayrıca tüm yıl ciro beklentisinin alt bandını yukarı yönlü revize etti. Snap (SNAP) hisseleri, şirketin ikinci çeyrek sonuçlarını duyurmasının ardından %14'ten fazla yükseldi. Şirketin 1,6 milyar ABD Doları tutarındaki cirosu 1,54 milyar ABD Doları olan analist beklentisini astı. Şirket için kritik göstergeler olan küresel günlük aktif kullanıcı sayısı ve kullanıcı başına ortalama ciro da beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Whirlpool (WHR) hisseleri, şirketin ikinci çeyrekte analist beklentilerinin üzerinde zarar açıklamasına rağmen %12 yükseldi. Whirlpool, analistlerin hisse başına 0,05 ABD Doları zarar beklentisine karşın düzeltilmiş hisse başına 0,21 ABD Doları zarar kaydetti. Şirketin 3,52 milyar ABD Doları seviyesindeki cirosu da beklentilerin altında kalırken, tüm yıl hisse başına kar beklentisi düşürüldü. Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerASML Holding (ASML) hisseleri, %3,7 yükselişle EuroStoxx 50 Endeksi'nin en fazla değer kazananı oldu. Kering (KER) hisseleri, %3,2'lik düşüşle EuroStoxx 50 Endeksi'nin en fazla değer kaybedeni oldu.Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler
Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler
Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
ABD Hazine Bakanı Bessent’in ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması üzerine anlaşmaya yakın olduklarını açıklaması ve Katar’ın da savaşın sona ermesine yönelik arabuluculuk çalışmalarında ilerleme kaydedildiğini bildirmesiyle petrol fiyatları 80 doların altına geriledi. Geri çekilen petrol fiyatları halihazırda baskının devam ettiği Dolar Endeksi’ni aşağı yönlü baskılarken, ABD tahvilleri verim eğrisi boyunca alıcılı seyir izledi. Tüm bu gelişmelere paralel olarak kıymetli metaller pozitif işlem görürken, ons altın %1,52, gümüş %4,13 değer kazandı. ABD Borsalarında büyük şirket finansallarının ardından yükselen risk iştahı, mevcut gelişmelerin etkisiyle yükseliş göstermeye devam etti ve S&P 500 ile Dow Jones Endeksleri rekor tazeledi. BIST 100 Endeksi de dünkü seansı şirketlerin geneline yayılan güçlü pozitif bir fiyatlamayla günü tamamladı. Endeks %2,07 değer kazanırken, Bankacılık Endeksi %2,16 değer kazanımıyla günü sonlandırdı. Seans sonunda açıklanan şirket finansalları ve ABD-İran görüşmesine dair beklentiler fiyatlamalar üzerinde etkili olacak. TCMB Başkanı Fatih Karahan, küresel tedarik zincirlerindeki yönlenmenin Türkiye’nin ihracatını hızlandırdığını ve savaş döneminde yükselen reel sektör enflasyon beklentilerinin gerilemeye başladığını belirtti. Yeni Parti Genel Başkanı Özgür Özel hakkında "zincirleme şekilde rüşvet almak" iddiasıyla fezleke hazırlandı. Ekonomik veri akışında ADP Tarım Dışı İstihdam verileri ile ekonomik aktivite verileri takip ediliyor olacak.
Haftanın ilk gününde ABD-İran arasındaki çatışmaların duracağına dair beklentilere paralel olarak 80 ABD Doları seviyesine gerileyen WTI ham petrol fiyatlarının etkisiyle S&P 500 Endeksi %1,5 değer kazanırken Nasdaq Endeksi’ndeki yükseliş %2 seviyesini aştı. Sektörel bazda da iletişim hizmetleri ve teknoloji tarafında artışlar takip edilirken enerji sektöründe satışların ağır bastığını gözlemledik. Makroekonomik tarafta TSİ dün 17:00’da açıklanan imalat PMI verilerinin de beklentileri aştığını takip edildi. Bugün ise aynı saatte açıklanacak olan JOLTS açık iş pozisyonları verisini takip edeceğiz. Vadelilerin S&P 500 için alıcılı bir açılışa işaret ettiği bugün SpaceX (SPCX), Advanced Micro Devices (AMD) ve Caterpillar (CAT) finansalları odağımızda olacak.
SaatBölgeVeriDönemBeklentiÖnceki17:00ABDJOLTs Açık İş Pozisyonları-7.457.594ABD Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerGameStop (GME) hisseleri, 1,4 milyar ABD Doları tutarındaki dönüştürülebilir öncelikli tahvillerin hisse senedi ile takas edileceğini duyurmasının ardından %12'den fazla geriledi. Corning (GLW) hisseleri, Truist'in hisse tavsiyesini tut seviyesinden al seviyesine yükseltmesinin ardından %6'dan fazla değer kazandı. Kurum, son satışların ardından hissede giriş seviyesinin daha makul olduğunu belirtti. AstraZeneca (AZN) hisseleri, Bristol Myers Squibb ile birleşme görüşmeleri yürütüldüğüne dair haberlerin ardından %7'ye yakın geriledi. ArcelorMittal (MT) hisseleri, Microsoft ile teknoloji ortaklığını derinleştirdiğini açıklamasının ardından %2'den fazla yükseldi. Şirket, teknoloji sistemlerini modernleştirmek için Microsoft Azure altyapısını kullanacağını duyurdu. Alibaba (BABA) hisseleri, Pazartesi günü yeni yapay zeka modeli Qwen3.8-Max'i tanıtmasının ardından ABD'de işlem gören hisselerinde %4,1 değer kazandı. EBay (EBAY) hisseleri, Wells Fargo'nun hisse tavsiyesini nötr seviyesinden endeks altı getiri seviyesine düşürmesiyle %6 geriledi. Banka, geçen hafta tamamlanan Depop satın almasının 2027 mali yılında karı baskılayabileceğini ve pazarlama harcamalarını artırabileceğini belirtti. Boeing (BA) hisseleri, BNP Paribas'nın hisse tavsiyesini sat seviyesinden al seviyesine yükseltmesi ve hedef fiyatını 300 ABD Doları olarak belirlemesinin ardından %8 arttı. Ferguson Enterprises (FERG) hisseleri, 5 Ağustos'ta S&P 500 Endeksi'ne dahil edileceğinin kesinleşmesiyle %6,7 yükseldi.Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerDeutsche Telekom (DTE) hisseleri, %4,9 yükselişle EuroStoxx 50 Endeksi'nin en fazla değer kazananı oldu. Argen-X (ARGX) hisseleri, %3,1'lik düşüşle EuroStoxx 50 Endeksi'nin en fazla değer kaybedeni oldu.Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
TÜİK verilerine göre, aylık enflasyon Temmuz’da %1,78 ile piyasa beklentisi olan %1,83’ün hafif altında gerçekleşti. Böylece yıllık enflasyon, %32,1’den Temmuz ayında %31,75 seviyesine geriledi. En yüksek ağırlığa sahip ana harcama grupları incelendiğinde; gıda ve alkolsüz içecekler grubunda fiyatlar aylık bazda %1,6 artarken, yıllık artış %37,5 seviyesinde gerçekleşti. Ulaştırma grubunda fiyatlar aylık bazda %2,6 artarken, yıllık bazda artış %30,8 oldu. Bir diğer yüksek ağırlığa sahip harcama grubu olan konutta ise fiyatlar aylık bazda %2,3, yıllık bazda ise %40,3 yükseldi. En yüksek ağırlığa sahip kategoriler hariç tutulduğunda, aylık enflasyona en fazla yukarı yönlü katkı sağlayan kalemler sağlık, lokanta ve konaklama hizmetleri ve mobilya ve ev eşyası olarak öne çıktı. Sağlık grubunda fiyatlar aylık bazda %10,74 artarak manşet TÜFE’ye 32 baz puan katkı sağladı. Lokanta ve konaklama hizmetleri grubunda aylık fiyat artışı %2,28 olurken, bu grubun manşet TÜFE’ye katkısı 26 baz puan olarak gerçekleşti. Yıllık bazda bakıldığında, Temmuz 2026 itibarıyla en yüksek artış görülen kategoriler eğitim (%44,18), sağlık (%43,89) ve konut (%40,32) oldu. BIST 100 Endeksi, geçen hafta 14.000 civarından hareketle 13.200’e geri çekilmiş devamında 13.200’ün üzerinde destek bulma eğilimi sergilemişti. Endeks devamında 13.450 direncine yönelim gösterdi. Endeks haftaya jeopolitik tarafta olumlu haber akışı ile yukarı yönlü başlarken, kısa vadeli yükselen trendde 13.600 direncini test etti. Endeks enflasyon verisi ile birlikte devamında dalgalı bir seyir izledi ve hafif kâr satışları ile karşılaştı. Endeks günü %0,4 düşüşle, bankacılık endeksi %3 yükselişle tamamladı. Son bir aydır alçalan kanalda hareket sonrasında toparlanma eğiliminde olan banka hisselerinin; BIST 100 Endeksi’ne destek vermeye başladığını belirtelim. Endekste 13.450’nin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Aynı zamanda kısa vadeli teknik göstergeler yukarı dönüş işaret gösteriyor. 13.330 destek konumunda iken, endekste bu seviyenin üzerinde kalınması ile kısa vadeli yükseliş eğilimi korunabilir. 13.330’un üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 13.200 desteğinde kısa vadeli dip oluşumu gerçekleştiğinden, bu seviyenin üzerinde genel pozisyonlar korunabilir. 13.600’ün üzerinde 13.700 sonraki direnç seviyesidir. Kısa vadeli teknik göstergeleri Cuma günü aşırı satım bölgesinden yukarı tepki veren bankacılık endeksinde bu eğilim devam ediyor. Bankacılık endeksinde 15.000 seviyesi kısa vadeli destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde banka hisseleri korunabilir. 15.600 ve 15.700 sonraki direnç seviyeleridir. Jeopolitik gelişmelere baktığımızda; ABD Başkanı Trump hafta sonu, İran’la bir anlaşmanın ana hatları üzerinde uzlaşma sağlandığını ve bu nedenle İran’a yönelik planlanan saldırıları askıya aldığını açıklamıştı. Haftanın gündeminde yarın ABD’de ADP özel sektör istihdamı, ABD’de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek.
ABD hisse senedi endeksleri Microsoft bilançosunun ardından devam eden iyimserliğe eklenen Amazon finansallarının katkısıyla, haftanın son işlem gününü pozitif tamamladı. Muhteşem Yedili hisse senedi Apple hisselerindeki sert satışa rağmen %3,19 değer kazanımıyla güçlü pozitif ayrıştı. S&P 500 %0,70, Nasdaq %1,00, Dow Jones %0,53 değer kazandı. Sektörel dağılım zayıf bir seyir izledi. İsteğe bağlı tüketim %6,07, telekomünikasyon %4,60, endüstriyeller ve enerji %0,80 değer kazanımıyla pozitif işlem gören sektörler oldular. Sektörlerin büyük çoğunluğu ise negatif tarafta yer aldı. Hammadde %2,71, altyapı %0,74, gayrimenkul %0,68 değer kayıplarıyla en zayıf performans gösteren sektörler arasında yer aldı. Petrol fiyatları Trump’ın tehditleriyle yükselirken, kıymetli metaller baskı altında kaldı. Michigan Tüketici anketi verilerinde enflasyon beklentileri piyasa tahminleriyle uyumlu gerçekleşti. Öte yandan yeni haftaya başlarken, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile görüşmelerin Pazartesi günü yapılacağını açıklamasıyla iyimserlik artmış durumda. Haftasonu Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ve İran’ın nükleer programına yönelik anlaşmazlığı çözmek amacıyla saldırıyı ertelediğini duyurmuştu. Petrol fiyatları yeni haftaya sert geri çekilmeyle başladı. Öte yandan ABD Hazine Bakanı Bessent, 31 Temmuz’da koordineli döviz piyasası müdahaleleriyle Japon yenindeki düzensiz hareketlerin önüne geçildiğini, gerekmesi halinde ilave ortak piyasa müdahalelerinin yapılabileceğini belirtti. Mevcut haftada yoğun şirket bilançolarının yanında ekonomik veri akışında hafta boyunca ekonomik aktivite ve istihdam piyasası verileri takip ediliyor olacak.
SaatBölgeVeriDönemBeklentiÖnceki17:00ABDISM İmalat PMI-54.53.3ABD Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerAmazon (AMZN) hisseleri, ciro ve kar beklentileri ile AWS büyüme hızının piyasa tahminlerinin oldukça üzerinde gerçekleşmesiyle %15,32 değer kazandı. Apple (AAPL) hisseleri, beklentilerin altında kalan piyasa tahminleri ve maliyet baskıları nedeniyle %7,35 değer kaybetti. Micron Technology (MU) hisseleri, Perşembe günü %18 değer kazandığı seansın ardından %5,9 değer kaybıyla fiyatlandı. Apple CEO’su Tim Cook, bellek maliyetlerindeki artışın devam etmesinin beklendiğini belirtti ve bellek pazarına yeni tedarikçilerin girme olasılığından bahsetti. Rivian (RIVN) hisseleri, beklentileri aşan 2Ç26 rakamlarına rağmen 2026 yılı araç teslimat hedeflerinin piyasa tahminlerinin altında kalmasıyla %9,6 değer kaybıyla işlem gördü. Coinbase Global (COIN) hisseleri, ciro rakamının beklentileri kaçırması ile zarar rakamının piyasa tahminlerini aşmasıyla %10,59 değer kaybetti.Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerSaint Gobain (SGO) hisseleri, %6,89 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi. Kering (KER) hisseleri, %2,22 değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
BIST 100 Endeksi’nde geçen hafta 14.000 civarından hareketle önemli destek seviyelerinin aşağı kırılması ile birlikte düzeltme ileri taşındı. Buna paralel endeks banka hisseleri öncülüğünde 13.200’e kadar yönelim ile son 2,5 ayın en düşük seviyelerine geri çekildi. Endeks Cuma günü öğleden sonra kayıplarını geri alma çabası ile banka hisselerine gelen alımlarla birlikte artıya geçti. Endeks 13.330 ve 13.450 dirençlerine doğru yükseliş sergiledi. Endeks günü %1,2, bankacılık endeksi %2,9 yükselişle tamamladı. Böylece haftalık bazda düşüşleri %3,5 ve %4,4 gerçekleşmiş oldu. Endekste 13.330 destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde tutunduğu sürece tepki alımları devam edebilir. Bu durumda kısa vadeli düzeltme hareketinin geride kaldığını söyleyebiliriz. 13.450’nin kalıcı olarak aşılması ise kısa vadeli görünümün güçlenmesi için öne çıkıyor. Bu durumda endekste 13.500 ve 13.600 sonraki hedef dirençler olarak izlenebilir. 13.200 seviyesi gerçekleşen düşüş sonrasında ana destek haline geldi. 13.200’ün üzerinde kaldığı sürece endekste kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmemesi kısa vadeli dip oluşumunun sekteye uğramaması için önemli. 13.200’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksi 14.590 olan Mayıs ayı dip seviyesinin üzerinde tepki çabası gösterdi. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yukarı dönüş işaretinin korunabileceğini söyleyebiliriz. 14.590; banka hisselerinde trade pozisyonları için stop loss olarak takip edilebilir. 15.000’in üzerinde 15.460 ve 15.600 hedef direnç seviyeleridir. İçeride bugün Temmuz ayı enflasyon verileri öne çıkıyor. TÜFE’nin aylık bazda %1,8 gerçekleşmesini beklerken, bu durumda yıllık enflasyon oranı %32,1’den %31,8’e geriliyor olacak. Sebze meyve ve diğer işlenmemiş gıdada ürün bazında sert yükseliş ve düşüşler gözlenirken, toplamda ılımlı artış gerçekleşebilir. İşlenmiş gıda ürünlerinde fiyat artışlarının önceki aylara kıyasla daha yavaş olduğunu söyleyebiliriz. Oynaklık belirsizlik yaratmakla birlikte, gıda ve alkolsüz içecek grubu genelinde %1,2 artış görebiliriz. Sigara fiyatlarında önceki ayki zamların etkisinin bir kısmı bu aya kalırken, alkollü içki fiyatlarında ÖTV ayarlaması sebebiyle yüksek artış oldu. Enerji grubunda, benzin ve motorin fiyatları belirgin oranlarda yükselirken, tüp gaz fiyatı yatay kaldı, LPG fiyatı bir miktar düştü. Elektrik ve doğal gazda genel bir zam olmazken, elektrikte kademeli tarifenin yüksek kullanım kısmında belirgin artış öngörüyoruz. Sonuç olarak, enerji grubu genelinde %3 civarı artış gerçekleşebilir. Ulaştırma hizmetlerinde şehirler arası otobüs fiyatlarındaki artış hızlandı. İstanbul’da şehir içi toplu taşıma ücretlerine yapılan zammın bir kısmı bu ay, kalanı gelecek ay enflasyona yansıyacak. Lokanta fiyatlarında geçen aya benzer bir artış gözlemliyoruz. Kira enflasyonunda ise mevsimsel olarak hızlanma yaşanabilir. Enflasyonun beklentileri aşmaması BIST’i desteklemesi açısından önemli.
ABD hisse senedi endeksleri sert satışla sonlanan FOMC toplantı gününün ardından teknoloji sektöründeki güçlü alımların etkisiyle günü pozitif tamamladı. Alımlar son dönemde satış baskısı altında kalan bellek üreticileri, yarı iletkenler, neo cloud şirketleri etrafında yoğunlaştı. Microsoft 2Ç26 finansallarında daha düşük capex öngörmesi ve Azure büyümesinin hızlanmasıyla güçlü pozitif, Meta ise nakit akışına yönelik endişelerin artmasıyla negatif fiyatlandı. Tahvil piyasası kısa vadelerde yatay pozitif, uzak vadelerde yatay işlem gördü ve dikleşme devam etti. Öte yandan USDJPY paritesindeki yaklaşık %2,50 oranındaki değer kaybı, Dolar Endeksi’nin gün içinde 100,00 seviyesinin altında kapanış yapmasına sebebiyet verdi. Güne başlarken Japonya Merkez Bankası faiz oranını sabit tuttu ancak büyüme tahminini yukarı yönlü revize etti. Asya endeksleri KOSPI öncülüğünde pozitif fiyatlanıyor. Ekonomik veri akışında bugün Euro Bölgesi TÜFE verileri ile ABD Michigan Üniversitesi Anketi izleniyor olacak.
SaatBölgeVeriDönemBeklentiÖnceki12:00Euro BölgesiEnflasyon Oranı (Yıllık) (Öncü)-%2.9%2.8ABD Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerMicrosoft (MSFT) hisseleri, ciro ve kar beklentilerinin aşılmasının yanında Azure büyümesinin hızlanması, ticari segmentin güçlü seyir izlemesi ve sermaye harcamalarına yönelik endişelerin hafiflemesinin etkisiyle %15,51 değer kazandı. Meta Platforms (META) hisseleri, nakit akış profiline yönelik endişeleri artıran finansallarının ardından %7,95 değer kaybıyla işlem gördü. Sandisk (SNDK) hisseleri, %25,99 getiri ile 6 Ocak’tan bu yana günlük en iyi performansını geride bıraktı. SpaceX (SPCX) hisseleri, ABD Uzay ile 18 adet Falcon 9 fırlatılması için imzalanan 1,6 milyar Dolarlık sözleşmeye rağmen günü %0,30 kazanımla sonlandırdı. Carvana (CVNA) hisseleri, ikinci el otomotiv şirketinin mevcut çeyrek finansallarında beklentileri aşmasına rağmen tam yıl tahminlerinin zayıf kalmasıyla %7,40 değer kaybıyla fiyatlandı.Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerSchneider Electric (SU) hisseleri, %10,83 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi. adidas (ADS) hisseleri, %11,52 değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
BIST 100 Endeksi’nde bu hafta önemli destek seviyelerinin aşağı kırılması ile birlikte düzeltme hareketi ileri taşındı. Endeks Nisan ayında yükselen trendin başlangıç seviyesi olan 13.330’un altında 13.200 seviyesine doğru geri çekildi. Endeks günü %1,6, bankacılık endeksi %2,4 oranında düşüşle tamamladı. Endekste 13.330 seviyesi tepki alımları ve kısa vadeli dip oluşumunun gerçekleşmesi için öne çıkıyor. Aksi halde endekste kısa vadeli alçalan trendde geri çekilme eğilimi ileri taşınabilir. Bu durumda 13.200 ve 13.160 sonraki destekler olarak takip edilebilir. 13.330 seviyesi düzeltme hareketinin geride kalması için öne çıkıyor. Olası yukarı yönlü ataklarda 13.450 ve 13.560 ise sonraki direnç seviyeleridir. Banka şirketlerinde bilanço sezonunun bu hafta öne çıktığını belirtelim. Endekste düzeltme hareketi geride kalmadan ve kısa vadeli yukarı dönüş işareti görmeden; yeni alım konusunda aceleci olunmamalı görüşündeyiz. Aşağı yönlü hareketlere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. Bankacılık endeksi son beş haftalık süreçte aşağı yönlü trendde hareket ediyor. 14.590 olan Mayıs ayı dip seviyesine geri çekildi. Bu seviye ikili dip formasyon oluşumu için izlenebilir. Aksi halde 14.300 sonraki destek konumunda. Bankacılık endeksinin toparlanması, BIST’e destek sağlaması adına önemli. TCMB toplantı özetinde; jeopolitik gelişmeler eşliğinde artan belirsizlikler neticesinde enerji fiyatlarının yeniden yükselme eğilimine girdiğini, yeniden yükseliş eğilimine giren ham petrol fiyatları ve aynı döneme denk gelen eşel mobil sisteminden kademeli çıkış stratejisinin enflasyon görünümünü olumsuz etkilediğini belirtti. TCMB verilerine göre; yabancılar hissede geçen hafta 39 milyon dolar, tahvilde ise 808 milyon dolarlık net alım gerçekleştirdi. Brüt rezerv 160,5 milyar dolar dolardan 162,6 milyar dolara, swap hariç net rezerv ise 37,7 milyar dolardan 38,3 milyar dolar seviyesine yükseldi. ABD ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde yıllıklandırılmış bazda %1,5 ile %2,1 olan tahminlerin altında büyüdü. Ekonomik faaliyetin yaklaşık üçte ikisini oluşturan tüketici harcamaları bu dönemde %3,2 oranında güçlü bir artış gösterdi. Çeyrekten çeyreğe dalgalanma gösterebilen net ihracattaki düşüş, temel talepteki gücü baskıladı. Haziran’da petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle yıllık manşet PCE %4,1’den beklentilere paralel %3,7, çekirdek PCE %3,7’den %3,3 seviyesine geriledi. Ancak petrol fiyatlarındaki yükselişin motorin fiyatlarında yeniden artışa neden olması nedeniyle Temmuz enflasyonunda yukarı yönlü baskı gerçekleşebilir. Fed Başkanı Kevin Warsh bu haftaki toplantıda; enflasyonun tahmin dönemi boyunca yüksek kalmaya devam ederse, faiz oranlarının çözümünün bir parçası olabileceğini ancak tek başına çözümün bu olmayabileceğini belirti. Fed’in neden faiz artırmadığı sorulduğunda ise, son para politikası toplantısından bu yana piyasa faizlerinin yükseldiğini ve yatırımcıların merkez bankasının yapması gereken sıkılaştırmanın bir kısmını üstlendiğini söyledi.
ABD hisse senedi endeksleri politika faiz oranının piyasa beklentilerine paralel sabit bırakıldığı FOMC toplantısının ardından sert değer kayıplarıyla işlem gördü. Toplantı boyunca çoklu varlık fiyatlamalarında yön arayışı güçlenirken, Kevin Warsh’ın açıklamaları enflasyonla mücadeleye dair endişeleri artırdı ve verim eğrisinin dikleşmesine sebebiyet verdi. Warsh, yapay zeka kaynaklı enflasyon endişelerini önemsiz göstermeye çalışırken, piyasa faiz oranlarındaki artışların politika faiz oranındaki artışların yerine geçebileceğini savundu. Toplantı piyasa katılımcıları tarafından güvercin bulunurken, uzun vadeli enflasyon görünümüne dair endişeler yükseldi. Fed Başkanları Hammack, Kashkari ve Logan faiz artışı yönünde muhalefet ettiler. 20 ve 30 yıllık tahvil getirileri 10 baz puanın üzerinde genişlerken 2007 yılından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. reel faize dair daralma beklentisi kıymetli metalleri hafif destekledi. S&P 500 %1,52, Dow Jones %2,19, Nasdaq %1,74 değer kaybıyla işlem gördü. İran’ın Ürdün’deki ABD hedeflerine füze saldırısı düzenlemesinin ardından askeri saldırıların yeniden başlamasıyla jeopolitik tansiyonun tırmandı ve petrol fiyatlarının değer kazanmasıyla enerji sektörü %1,98, zaruri tüketim ve telekomünikasyon yatay pozitif işlem gördü. Endüstriyeller %3,24, teknoloji %2,50, finans %1,57 değer kaybetti. Asya endeksleri karışık fiyatlanırken, Avrupa endekslerinin güne yatay başlangıç yapması bekleniyor. Ekonomik veri akışında bugün büyüme verileri ile PCE verileri takip ediliyor olacak.
SaatBölgeVeriDönemBeklentiÖnceki11:00AlmanyaGSYH Büyüme Oranı (Çeyreklik) (Öncü)-%0.1%0.311:00AlmanyaGSYH Büyüme Oranı (Yıllık) (Öncü)-%0.6%0.412:00Euro BölgesiGSYH Büyüme Oranı (Çeyreklik) (Öncü)-%0.2%-0.212:00Euro BölgesiGSYH Büyüme Oranı (Yıllık) (Öncü)-%0.5%0.314:00İngiltereBoE Gösterge Faiz OranıTemmuz--14:00İngiltereBoE Faizin Değiştirilmemesi Yönünde Oy KullananTemmuz--14:00İngiltereBoE Faizin Düşürülmesi Yönünde Oy KullananTemmuz--14:00İngiltereBoE Faizin Artırılması Yönünde Oy KullananTemmuz--14:00İngiltereBoE Faiz Kararı-%3.75%3.7515:00AlmanyaEnflasyon Oranı (Yıllık) (Öncü)-%2.7%2.315:30ABDÇekirdek PCE Deflatör (Aylık)-%0.2%0.315:30ABDGSYH Büyüme Oranı (Çeyreklik) (Öncü)-%2.1%2.115:30ABDKişisel Gelir (Aylık)-%0.3%0.715:30ABDKişisel Harcamalar (Aylık)-%0.3%0.7ABD Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerGarmin (GRMN) hisseleri, İsviçreli teknoloji şirketinin ikinci çeyrekte güçlü talep etkisiyle yıl sonu tahminlerini yükseltti ve %16,23 değer kazandı. GE Healthcare Technologies (GEHC) hisseleri, maliyet artışlarının baskıladığı ilk çeyreğin ardından şirket zayıflayan beklentileri 2Ç26’da aşmayı başardı ve %12,15 değer kazandı. Ford Motor (F) hisseleri, beklentileri aşan faaliyet kar rakamı ve tam yıl tahminlerinin yukarı yönlü revize edilmesiyle %2,10 değer kazanımıyla fiyatlandı. Bloom Energy (BE) hisseleri, beklentileri aşan 2Ç26 sonuçlarının ardından şirketin yıllık ciro tahminini bir önceki yıla göre iki kat artış seviyesine revize etmesine rağmen %1,85 değer kaybıyla işlem gördü. Sofi Technologies (SOFI) hisseleri, şirket CEO’sunun büyüme ivmesindeki hızlanmaya dikkat çekmesine rağmen sonuçların beklentilerin hemen üzerinde gerçekleşmesiyle %8,90 değer kaybetti.Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan HaberlerKering (KER) hisseleri, %16,91 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi. Hermes International (RMS) hisseleri, %11,03 değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
BIST 100 Endeksi’nde 13.900’ün altına yönelim sonrasında kısa vadeli alçalan trendde zayıf seyir devam ediyor. Endeks banka hisseleri öncülüğünde satış baskısı altında kalırken, 13.560 olan önceki dip seviyesinin de altına düşüş gösterdi. Böylece endeks son 2 ayı aşkın en düşük seviyelerine geri çekildi. Endeks günü %1,4, bankacılık endeksi %3,2 düşüşle tamamladı. Endeksin 13.560 seviyesinden destek bulması ikili dip formasyon oluşumunu gerçekleştirmesi adına önemli idi. Ancak bu seviyenin altına yönelim ile birlikte dip oluşumu henüz gerçekleşmedi. 13.560’ın altında kalınmasını görünüm açısından ek olarak negatif olduğunu belirtelim. 13.500’ün altında 13.400 ve 13.330 seviyeleri destekler olarak izlenebilir. 13.560 ve 13.700 seviyeleri dirençler haline geldi. Endekste düzeltme hareketi geride kalmadan ve kısa vadeli yukarı dönüş işareti görmeden; yeni alım konusunda aceleci olunmamalı görüşündeyiz. Aşağı yönlü hareketlere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. Banka şirketlerinde bilanço sezonunun bu hafta öne çıktığını belirtelim. Bankacılık endeksi son beş haftalık süreçte aşağı yönlü trendde hareket ediyor. 14.950’nin altında 14.590 önceki dip seviyeye işaret ediyor. Bankacılık endeksinin toparlanması, BIST’e destek sağlaması adına önemli. Öte yandan; Fed politika faizini beklentiler dahilinde beşinci kez üst üste %3,50-3,75 aralığında sabit bıraktı. Komite politika faiz kararını 9'a karşı 3 oyla aldı. Böylece faiz oranlarının değiştirilmediği dönem, 2008'de başlayan faiz döngüsünden bu yana kaydedilen en uzun bekleme süresi oldu. Fed Başkanı Kevin Warsh kararın ardından yaptığı açıklamada; Fed’in enflasyon hedefi konusunda taviz vermeyeceğini ve enflasyonda kalıcı bir toparlanmanın zaman alacağını söyledi. Kevin Warsh; fiyatların bankanın hedefiyle uyumlu bir seyir izlediğinden emin olacaklarını ifade eden Warsh, yüksek enflasyona karşı yürütülen mücadelede doğru ekibe sahip olduklarını kaydetti. Warsh, aynı zamanda yapay zeka altyapısının oluşturulmasına yönelik yatırımların sürdüğünü de sözlerine ekledi. Günün ajandasında bugün BoE toplantısı, ABD’de ikinci çeyrek GSYH ve Haziran ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE) takip edilecek. BoE’nin politika faiz oranını %3,75 seviyesinde koruması bekleniyor. ABD ekonomisi bu yılın ilk çeyreğinde yıllık bazda %2,1 oranında büyüme göstermişti. Ekonominin yılın ilk çeyreğinde büyümesinde ihracat, yatırım, tüketici harcamalarının katkısının olduğunu belirtelim. ABD’de büyümenin ikinci çeyrekte de %2,1 açıklanması öngörülüyor. Veriler, Orta Doğu çatışmasının petrol fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltmesine ve küresel tedarik zincirlerini aksatmasına rağmen ekonominin şu ana kadar istikrarlı kaldığına işaret ediyor. Haziran’da petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle yıllık PCE’nin %4,1’den %3,7 oranına gerilemesi tahmin ediliyor. Ancak petrol fiyatlarındaki yükselişin motorin fiyatlarında yeniden artışa neden olması nedeniyle Temmuz enflasyonunda yukarı yönlü baskı gerçekleşebilir.
ABD ile İran’ın Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını da kapsayan geçici bir anlaşmaya yakın olduğuna dair haber akışına paralel olarak WTI ham petrol fiyatı 75 ABD Doları seviyesine kadar geriledi. Majör ABD endeksleri ise dün %1,7-%2,6 arasında değer kazandı. Avrupa borsalarının yatay bir başlangıç yaptığı bugüne ABD piyasalarının alıcılı başlaması bekleniyor. Makroekonomik tarafta dün açıklanan JOLTS açık iş pozisyonları verisi beklentilerin altında kalırken bugün gözler TSİ 15:15’te açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam verisinde olacak. Bilanço tarafında ise yoğun takvim devam ediyor. Bugün Eli Lilly (LLY), Western Digital (WDC), Sandisk (SNDK), Disney (DIS) ve Shopify (SHOP) finansallarını takip edeceğiz.
Piyasalarda dün
Günün Ajandası
ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler
Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler
Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.