QNB Invest Blog

Aralık ayı FOMC toplantısını bekleyen ABD hisse senedi endeksleri günü yatay tamamladı. S&P 500 %0,09, Dow Jones %0,38 değer kaybıyla işlem görürken, Nasdaq %0,13, Russell 2000 %0,21 değer kazanımıyla işlem gördü ve rekor tazeledi. Gün boyunca dar bir bantta fiyatlanan S&P 500 Endeksi’nde enerji %0,69, zaruri tüketim %0,38, teknoloji %0,17 değer kazanımlarıyla en iyi performansları üretirken, sağlık %0,98, endüstriyeller %0,73, gayrimenkul %0,61 değer kayıplarıyla en zayıf performansları gösterdiler. Çarşamba günü TSİ 22:00’da açıklanacak kritik karar öncesinde 25 baz puanlık faiz indirim ihtimali %87,4 ile fiyatlanmakta. Kararla birlikte Fed Başkanı Jerome Powell’ın enflasyon görünümüne ilişkin yorumları, 2026 yılı faiz patikası, büyüme ve enflasyon beklentileri ve olası faiz indirimine karşı olan üyelerin görüşleri, sayıları fiyatlamaları yakından etkiliyor olacak. Toplantı öncesinde tahvil piyasasında satış baskısı sürerken, 10 yıllık hazine tahvil ihalesinde getiri %4,17 seviyesinde gerçekleşti. Eylül ve Ekim ayı JOLTS verilerinin dirençli görünüm sunması, tahvil piyasasındaki satış baskısına katkı sağladı. Petrol vadelilerinde, piyasanın Rusya-Ukrayna savaşını sona erdirme çabalarına odaklanmasıyla değer kaybı serisi devam ediyor. Ons altın yatay pozitif fiyatlanırken, gümüş %4,17 değer kazanımıyla günü tamamladı. Güne başlarken Çin Kasım ayı enflasyon verileri hayal kırıklığı yarattı. Aylık TÜFE verisi %0,2 artış beklentisine rağmen %0,1 gerileme kaydetti, yıllık veri ise beklentilere paralel %0,7 seviyesinde açıklandı. ÜFE verisi ise yıllıkta %2,0 gerileme beklentisine rağmen %2,2 geri çekilme kaydetti. Asya endeksleri satış baskısıyla fiyatlanırken, Avrupa endekslerinin de güne yatay negatif başlangıç yapması bekleniyor.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Nvidia (NVDA) hisseleri, Başkan Donald Trump’ın H200 çiplerinin Çin'e satışınaizin vermeyi planladığını açıklamasının ardından güne pozitif başlangıç yapmasına rağmen %0,31 değer kaybetti. Trump, Çin lideri Xi Jinping'in plana olumlu yanıt verdiğini açıkladı ancak Çin hükümetinin konu ile ilgili politikası belirsizliğini koruyor.

• CVS Health (CVS) hisseleri, yatırımcı sunumu öncesinde tam yıl ciro ve kar beklentilerinin yukarı yönlü revize edilmesiyle %2,23 primle işlem gördü.

• AutoZone (AZO) hisseleri, şirketin açıkladığı 3Ç25 finansallarında ciro ve kar rakamlarının analist beklentilerinin altında kalmasıyla %7,17 değer kaybetti.

• Home Depot (HD) hisseleri, tam yıl mağaza satışlarında %0 ile %2 aralığında büyüme ve toplam satışlarda %2,5-%4,5 aralığıdna büyüme beklentisi duyurulmasıyla %1,33 değer kaybetti.

• Toll Brothers (TOL) hisseleri, lüks konut inşaatı yapan şirketin açıkladığı 3Ç25 finansallarında rakamların analist beklentilerinin altında kalmasıyla %2,36 değer kaybıyla işlem gördü.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Bayer (BAYN) hisseleri, %4,37 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Essilor Luxoticca (EL) hisseleri, %5,57 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.

S&P 500 Endeksi, geçtiğimiz günü %0.09 düşüş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 6.764 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum S&P 500 Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 6.864 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 6.840 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. 6.990-7.022 dirençler, 6.796-6.693 destekler olarak değerlendirilebilir.

Dow Jones Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 47.957, en düşük ise 47.533 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.38 azalarak azalarak 47.560 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi ise Dow Jones Endeksi adına olumsuz olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 47.277 ve 46.456 desteklerini ve 48.708 ve 48.978 dirençlerini takip edeceğiz.

Nasdaq Endeksi, geçtiğimiz günü %0.13 yükseliş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 23.076 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum Nasdaq Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 23.616 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 23.576 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. 24.061-24.210 dirençler, 23.368-23.007 destekler olarak değerlendirilebilir.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 1,163 iken kapanış 1,163 seviyesinde %0.13 düşüş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi kısa vadedeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 1,155 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 1,187 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 1,139 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 1,191 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Ons Altın geçtiğimiz gün %0.52 artarak 4.209 seviyelerinden işlem görüyorken 50 günlük hareketli ortalaması olan 4.077 seviyesinin de %3 üzerinde seyrediyor. Bu seviyeye göre Ons Altın için orta vadeli negatif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; Yükseliş halinde ilk direnç olarak 4.315 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 4.327 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 4.196 ve 4.128 olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Haftaya hem Fed hem de TCMB’den faiz indirim beklentileri ile olumlu bir seyirle başlayan BIST 100 Endeksi, direnç seviyelerinin üzerine yükseliş gösteriyor. Endeks dün günü %0,4, bankacılık endeksi %0,6 yükselişle tamamladı. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli. 11.160 olan alçalan kanalın trend direncinin üzerinde kalıcı olması ile birlikte endekste orta vadeli görünümün güçlenme eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla da endeksin kısa vadeli yükselen trendde 11.160 desteğinin üzerinde 11.500 ve sonrasında 11.600 olan tarihi zirvesine doğru yöneldiğini görebiliriz. 11.160 desteğinin üzerinde yön yukarı görünüyor. Bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. 11.000 desteğinde kısa vadeli görünümü olumlu olarak değerlendiriyoruz. Buna paralel 11.000’de mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. Bankacılık endeksi kısa vadeli yükselen trendde 16.500 olan direncini aşarak 16.850 olan önceki tepe seviyesine doğru yönelim göstermişti. TCMB’nin kararı öncesinde borçlanma maliyetlerinin düşeceğine yönelik beklentiler ile güçlü performansını ileri taşıyabilir. Bankacılık endeksinde 16.500’ün üzerinde 16.850 direnç iken, bu seviyenin aşılması ikili tepe formasyon riskinin geride kalması ve yükselişin ileri taşınması için öne çıkıyor. Haftanın ajandasında; bu akşam Fed’in, yarın TCMB’nin faiz kararı öne çıkıyor. ABD’de iş gücü piyasasında zayıflığın artması nedeniyle Eylül ve Ekim aylarında faiz indirimi gerçekleştiren Fed’in, benzer bir kararla politika faiz oranını 25 baz puan ile %3,50-%3,75 bandına düşürmesi bekleniyor. Diğer yandan her ne kadar görev süresi Mayıs 2026’da sona erecek olsa da, Fed Başkanı Powell’ın konuşması ve vereceği mesajlar takip edilecek. Diğer yandan noktasal grafikte Fed’in gelecek yıl faiz indirimi için beklentisi ve diğer makro ekonomik tahminler öne çıkıyor. Son dönemde Fed üyelerinin faiz indirim konusunda tavrını netleştirmesi ve gevşeme yanlısı görüşlerin daha ağır bastığını belirtelim. TCMB dezenflasyon sürecinin gerçekleşmesine bağlı olarak; Temmuz’da 300’er, Eylül’de 250’şer, Ekim’de 100’er baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmişti. Geçen hafta açıklanan Kasım ayı enflasyon verilerine göre, aylık enflasyon %0,87 ile enflasyon son 2,5, yıllık enflasyon %32,9’dan %31,1’e gerilerek son 4 yılın en düşük seviyelerine yöneldi. Mayıs 2024 zirvesine göre enflasyonda iyileşme 44 puanı aştı. Dezenflasyon sürecinin devam etmesine bağlı olarak; TCMB’nin bu hafta 150 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmesi bekleniyor. Böyle bir kararda; politika faizi %38, gecelik borç alma faizi %36,5, gecelik borç verme faizi %41’e geriliyor olacak. TCMB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine yönelik beklentiler bu hafta banka hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Fed toplantısının odakta olduğu yeni haftaya ABD hisse senedi endeksleri hafif değer kayıplarıyla başladı. S&P 500 %0,35, Dow Jones %0,45, Nasdaq %0,14 değer kaybıyla işlem gördü. Russell 2000 Endeksi ise %0,02 negatif performans ile görece dirençli görünüm sundu. Teknoloji sektörü Nvidia, Broadcom ve Oracle performanslarıyla pozitif ayrışırken, ana sektörler arasında günü pozitif tamamlayan tek sektör olarak öne çıktı. Telekomünikasyon, ham madde, isteğe bağlı tüketim sektörleri %1,53 ile %1,75 arasında değer kayıplarıyla en zayıf performansları gösterdiler. ABD hazine tahvilleri satışlarla fiyatlandı ve 30 yıllık hazine tahvil getirisi %4,80 ile son 3 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. FOMC toplantısına yönelik indirim beklentileri güçlü seyretmeye devam etse de projeksiyonlar ve geleceğe yönelik beklentiler fiyatlamalarda etkili olacak. Ekonomik veri akışında bugün haftalık ADP istihdam, Ekim ayı Jolts verisi ve 10 yıllık ABD hazine tahvil ihalesi yakından takip edilecek. Asya endeksleri teknoloji sektörü öncülüğünde negatif fiyatlanırken, Avrupa endekslerinin güne yatay negatif başlangıç yapması bekleniyor.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Paramount Skydance (PSKY) hisseleri, Warner Bros’a Netflix’in teklifinin üzerinde alternatif bir teklif sunulduğunun açıklanmasının ardından %9,02 değer kazanımıyla günü tamamladı. Warner Bros hisseleri ise %4,41 primle işlem gördü.

• Netflix (NFLX) hisseleri, Paramount Skydance’in Warner Bros’a teklifi ve Başkan Donald Trump’ın Netflix satın alımının rekabet kuralları kapsamında sorun yaratabileceğini açıklamasıyla %3,44 değer kaybıyla işlem gördü. Netflix yöneticileri ise konuyla ilgili olarak anlaşmayı tamamlayacaklarından emin olduklarını açıkladılar.

• Tesla (TSLA) hisseleri, Morgan Stanley analistlerinin “ağırlık artır” notunu düşürdüğü ve hedef fiyatını hafıf yukarı yönlü revize ettiği raporun ardından %3,39 değer kaybıyla işlem gördü.

• Lucid Group (LCID) hisseleri, Morgan Stanley analistlerinin “ağırlık azalt” notu vererek 30 Dolar seviyesindeki hedef fiyatını 10 Dolar seviyesine düşürdüğü raporun ardından %4,90 değer kaybıyla fiyatlandı.

• Confluent (CFLT) hisseleri, IBM’in veri altyapısı şirketini satın almak için 11 milyar Dolar karşılığında bir anlaşma imzalanmasıyla %29,08 değer kazandı. Anlaşmanın 2026 yıl ortasına kadar tamamlanması bekleniyor.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Bayer (BAYN) hisseleri, %5,09 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Ferrari (RACE) hisseleri, %3,50 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.

S&P 500 Endeksi, geçtiğimiz günü %0.35 düşüş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 6.763 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum S&P 500 Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 6.878 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 6.846 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. 6.998-7.038 dirençler, 6.796-6.686 destekler olarak değerlendirilebilir.

Dow Jones Endeksi kapanışla birlikte %0.45 düşüş gerçekleştirdi. Güne 47.971 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 47.971, en düşük 47.611 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 47.739 seviyesinde tamamladı. 5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumsuz görünümdedir. MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 48.804-49.083 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 47.392-46.621 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Nasdaq Endeksi geçtiğimiz günü 23.545 seviyesinde %0.14 düşüşle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 24.085 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 24.243 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 23.366 ve 22.962 destekleri takip edilmelidir.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 1,166 iken kapanış 1,165 seviyesinde %0.08 yükseliş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi kısa vadedeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 1,157 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 1,189 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 1,141 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 1,194 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Ons Altın geçtiğimiz gün %0.1 artarak 4.217 seviyelerinden işlem görüyorken 50 günlük hareketli ortalaması olan 4.070 seviyesinin de %4 üzerinde seyrediyor. Bu seviyeye göre Ons Altın için orta vadeli negatif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; Yükseliş halinde ilk direnç olarak 4.307 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 4.325 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 4.188 ve 4.127 olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

BIST 100 Endeksi haftaya hem Fed hem de TCMB’den faiz indirim beklentileri ile olumlu bir seyirle başladı. Endeks 11.000’in üzerine yeniden yönelim sonrasında, gelen alımlarla birlikte 11.160 ve 11.200 dirençlerinin üzerine yükseldi. Endeks günü %1,65, bankacılık endeksi %1,1 oranında yükselişle tamamladı. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli idi. 11.160 olan alçalan kanalın trend direncinin aşılması ile birlikte endekste orta vadeli görünümün güçlenme eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla da endeksin kısa vadeli yükselen trendde 11.160 desteğinin üzerinde 11.500 ve sonrasında 11.600 olan tarihi zirvesine doğru yöneldiğini görebiliriz. 11.160 desteğinin üzerinde yön yukarı görünüyor. Bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. 11.000 desteğinde kısa vadeli görünüm olumlu olarak değerlendiriyoruz. Buna paralel 11.000’de mevcut trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. Bankacılık endeksi kısa vadeli yükselen trendde 16.500 olan direncini aşarak 16.850 olan önceki tepe seviyesine doğru yönelim gösterdi. TCMB’nin kararı öncesinde borçlanma maliyetlerinin düşeceğine yönelik beklentiler ile güçlü performansını ileri taşıyabilir. Bankacılık endeksinde 16.500’ün üzerinde yükseliş eğilimi devam edebilir. 16.850 ise olan önceki zirve seviye ana direnç olarak izlenebilir. 16.850 direncinin aşılması ise ikili tepe formasyon riskinin geride kalması ve yükselişin ileri taşınması için öne çıkıyor. Haftanın ajandasında; yarın akşam Fed’in, Perşembe günü TCMB’nin faiz kararı öne çıkıyor. ABD’de iş gücü piyasasında zayıflığın artması nedeniyle Eylül ve Ekim aylarında faiz indirimi gerçekleştiren Fed’in, bu hafta benzer bir kararla politika faiz oranını 25 baz puan ile %3,50-%3,75 bandına düşürmesi bekleniyor. Son dönemde Fed üyelerinin faiz indirim konusunda tavrını netleştirmesi ve gevşeme yanlısı görüşlerin daha ağır bastığını belirtelim. TCMB dezenflasyon sürecinin gerçekleşmesine bağlı olarak; Temmuz’da 300’er, Eylül’de 250’şer, Ekim’de 100’er baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmişti. Geçen hafta açıklanan Kasım ayı enflasyon verilerine göre, aylık enflasyon %0,87 ile enflasyon son 2,5, yıllık enflasyon %32,9’dan %31,1’e gerilerek son 4 yılın en düşük seviyelerine yöneldi. Mayıs 2024 zirvesine göre enflasyonda iyileşme 44 puanı aştı. Dezenflasyon sürecinin devam etmesine bağlı olarak; TCMB’nin bu hafta 150 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmesi bekleniyor. Böyle bir kararda; politika faizi %38, gecelik borç alma faizi %36,5, gecelik borç verme faizi %41 seviyesine geriliyor olacak. TCMB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine yönelik beklentiler bu hafta banka hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. Cuma günü içeride cari işlemler dengesi, TCMB beklenti anketi takip edilecek.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Beklentilerle uyumlu açıklanan Eylül ayı PCE verileri ve enflasyon beklentilerinde geri çekilme görülen Michigan Üniversitesi anketi verilerinin ardından ABD Endeksleri günü yatay pozitif tamamladı. Manşet PCE verisi aylıkta %0,3, yıllıkta %2,8 ile beklentilere paralel açıklandı. Çekirdek PCE veri aylıkta %0,2 ile beklentilerle uyumlu açıklanırken, yıllık çekirdek veri %2,8 ile %2,9 olan beklentinin altında duyuruldu. Michigan Üniversitesi anketinde tüketici sentimenti 2,3 puan artış kaydederken, kısa vadeli enflasyon beklentisi %4,5 seviyesinden %4,1’e, uzun vadeli enflasyon beklentisi %3,4 seviyesinden %3,2 seviyesine geri çekildi. Verilerin ardından %87 ihtimalle fiyatlanan 25 baz puanlık faiz indirim beklentisine yönelik fiyatlamalarda önemli bir değişiklik yaşanmadı. Güne güçlü başlayan endeksler, tahvil piyasasındaki satışların etkisiyle seans sonunda geri çekildi. S&P 500 %0,19, Dow Jones %0,22, Nasdaq %0,31 değer kazanımlarıyla günü tamamladı. S&P 500 Endeksi’nde 4 sektör yatay pozitif işlem gördü. Telekomünikasyon %0,95, teknoloji ve isteğe bağlı tüketim %0,45 değer kazanımlarıyla en iyi performansları gösterdiler. Altyapı %0,99, enerji ve sağlık %0,42 kayıplarla en zayıf performansları gösteren sektörler oldular. Kıymetli metallerde yatay işlem gördü. Yeni haftaya başlarken, Japonya ekonomisinin 3. çeyrekte yıllıklandırılmış %2,3 daraldığı açıklandı. Çin’de ise ihracat verileri Kasım ayında ABD ile geçici gümrük anlaşmasının etkisiyle %3,8 olan beklentiyi %5,9’luk artış ile aştı. İthalat ise %1,9 artışla %2,8 olan beklentinin altında kaldı. Asya endeksleri karışık bir görünümle fiyatlanırken, Avrupa endekslerinin güne yatay negatif başlangıç yapması bekleniyor. Mevcut haftada küresel piyasaların odağında Çarşamba günü yapılacak FOMC toplantısı bulunmakta.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Netflix (NFLX) hisseleri, şirketin şimdiye kadarki en büyük satın alımı olacak Warner Bros Discovery için 82,7 milyar Dolar karşılığında anlaşıldığının açıklanmasıyla %2,89 değer kaybetti.

• Hewlett Packard Enterprise (HPE) hisseleri, 3Ç25 ciro rakamının %14 büyüme ile beklentilerin hafif altında kalmasına rağmen mevcut çeyrek kar rakamının ve 4Ç25 tahmininin beklentileri aşmasıyla %1,88 primli işlem gördü.

• SoFi Technologies (SOFI) hisseleri, şirketin 1,5 milyar Dolar değerinde adi hisse senedi arzını açıkladı ve gelirin genel kurumsal amaçlar için kullanmayı planladığını belirtmesiyle %6,15 değer kaybetti.

• Victoria’s Secret (VSCO) hisseleri, %9 ciro büyümesi ile analist tahminlerinin aşıldığı çeyreklik sonuçlarda, dönüşüm çabalarının etkisiyle beklentilerin altında zarar bildirilmesiyle %17,99 değer kazandı.

• Ulta Beauty (ULTA) hisseleri, 3Ç25 finansallarının analist tahminlerini güçlü bir biçimde aşmasıyla %12,65 değer kazanımıyla işlem gördü.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• BMW (BMW) hisseleri, %3,33 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Nokia (NOKIA) hisseleri, %1,58 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.

S&P 500 Endeksi, geçtiğimiz günü %0.19 yükseliş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 6.757 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum S&P 500 Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 6.895 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 6.870 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. 7.020-7.056 dirençler, 6.822-6.716 destekler olarak değerlendirilebilir.

Dow Jones Endeksi, günlük periyotta %0.22 arttı. Haftalık bakıldığında %0.5 yukarıda ve aylık bakıldığında ise %2.22 yukarıda seyrederken güncel olarak 47.954 seviyesinden işlem görmekte. Teknik göstergelere bakıldığında MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. İşlem yaparken 49.005 ve 49.253 dirençleri ve  47.620 ve 46.880 destekleri izlenebilir.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 23.680 iken kapanış 23.578 seviyesinde %0.31 yükseliş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi kısa vadedeki olumlu görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 23.401 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 24.097 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 23.024 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 24.236 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

EUR/USD dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 1,166, en düşük ise 1,164 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.13 artarak artarak 1,166 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise EUR/USD adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 1,157 ve 1,141 desteklerini ve 1,189 ve 1,194 dirençlerini takip edeceğiz.

Geçtiğimiz günü %0.6 yükselişle tamamladı. Ons Altın 20 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanış gerçekleştirdi.20-50-200 günlük hareketli ortalamalar 4.147, 4.070, 3.492 olarak sıralanabilir. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 4.306-4.328 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 4.191-4.142 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

İçeride enflasyon verisi sonrasında 11.200 direncine yönelen BIST 100 Endeksi, yaşanan olumlu fiyatlama sonrasında kâr satışları ile ilk etapta karşılaştı. Hatırlanacağı üzere; Kasım’da aylık enflasyon %1,25 olan beklentilerin altında %0,87 gerçekleşti. Buna göre; yıllık enflasyon %32,9’dan %31,1’e geriledi. Böylece aylık enflasyon son 2,5, yıllık enflasyon son 4 yılın en düşük seviyesine gerilerken, Mayıs 2024'e göre iyileşme 44 puanı aştı. Son yılların en düşük seviyelerinde açıklanan enflasyon verileri sonrasında, TCMB’den faiz indirim beklentileri artış gösterdi. Veriler öncesinde olumlu fiyatlama ile 10.800-11.000 bandını yukarı tamamlayan ve görünümünü güçlendiren BIST 100, verilerin ardından 11.160 olan önceki zirvesinin üzerine yükseldi. Ancak endeks 11.200 direncini test etmesinin ardından kâr satışları ile karşılaştı. Endeks 11.000 desteğinin altına yönelim ile 10.900’e geri çekildi. Endeks Cuma günü yeniden gelen alımlarla 11.000 direncine yönelirken, %0,8 yükseldi. Bankacılık endeksi %2,6 değer kazandı. Endekste 11.000’in altında kalınması halinde 11.000-10.800 bandından söz edebiliriz. Buna paralel 11.000’in altında 10.900 ve 10.800 desteklerine doğru geri çekilme riski bulunuyor. 10.900’ün üzeri kısa vadeli yönün yukarı kalması için izlenebilir. 11.000’in üzeri ise kısa vadeli yükseliş eğiliminin devam etmesi ve yeniden 11.160-11.200 dirençlerine yönelim açısından öne çıkıyor. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli. 10.900’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksinde 16.700 civarında yaşanan geri çekilme sonrasında 15.870 önemli destek haline geldi. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yükselen trendin korunabileceğini söyleyebiliriz. 16.500’ün üzeri yeniden 16.700 direncine yönelim için izlenebilir. Haftanın ajandasında; Çarşamba akşamı Fed’in, Perşembe günü TCMB’nin faiz kararı öne çıkıyor. ABD’de iş gücü piyasasında zayıflığın artması nedeniyle Eylül ve Ekim aylarında faiz indirimi gerçekleştiren Fed’in, bu hafta benzer bir kararla politika faiz oranını 25 baz puan ile %3,75-%4,00 bandına düşürmesi bekleniyor. Son dönemde Fed üyelerinin faiz indirim konusunda tavrını netleştirmesi ve gevşeme yanlısı görüşlerin daha ağır bastığını belirtelim. TCMB dezenflasyon sürecinin gerçekleşmesine bağlı olarak Temmuz’da 300’er, Temmuz’da 300’er, Eylül’de 250’şer, Ekim’de 100’er baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmişti. TCMB’nin geçen hafta enflasyon verilerinin desteklemesiyle ile bu hafta 150 baz puan indirim gerçekleştirmesi bekleniyor. Böyle bir kararda; politika faizi %38, gecelik borç alma faizi %36,5, gecelik borç verme faizi %41’e geriliyor olacak. TCMB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine yönelik beklentiler bu hafta banka hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareketlere neden olabilir. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Eylül ayı PCE verisini bekleyen major ABD Endeksleri günü yatay tamamladı. S&P 500 %0,11, Nasdaq %0,22 değer kazanırken, Dow Jones %0,07 değer kaybıyla yatay negatif işlem gördü. Russell 2000 Endeksi ise %0,76 değer kazanımı ile tarihi rekor kapanış gerçekleştirdi. S&P 500 Endeksi’nde 5 ana sektör günü pozitif tamlamladı. Endüstriyeller %0,51, teknoloji %0,43, telekomünikasyon %0,41 oranında değer kazanımlarıyla en iyi performansları gösterdiler. Sağlık, zaruri tüketim, isteğe bağlı tüketim ve ham madde sektörlerin ise %0,50 ile %0,70 değer kayıplarıyla fiyatlandılar. Haftalık işsizlik başvuruları 191.000 ile 219.000 olan beklentinin altında gerçekleşti. ABD tahvilleri ve kıymetli metaller satıcılı işlem gördü. Bugün TSİ 18:00’da Eylül ayı PCE verileri takip ediliyor olacak. Manşet verinin aylıkta %0,3, yıllıkta %2,8, çekirdek verinin ise aylıkta %0,2, yıllıkta %2,9 artış göstermesi bekleniyor. Öte yandan Asya endeksleri pozitif fiyatlanmakta. Avrupa endekslerinin ise yatay pozitih açılış yapması bekleniyor.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Meta Platforms (META) hisseleri, Metaverse bütçesinin %30'a kadar kısılacağına yönelik haber akışları ve şirket yöneticisinin Avrupa Birliği'nin antitröst soruşturmasıyla ilgili olarak davanın temelsiz olduğunu açıklamasıyla %3,43 değer kazandı.

• Salesforce (CRM) hisseleri, beklentilerin üzerinde bildirilen 3Ç25 ciro ve kar rakamları ile yapay zeka agentic ürünlerinden kaynaklı gelirin, bir önceki çeyrekteki 100 milyon Dolar seviyesinden 540 milyon Dolar seviyesine yükseliş kaydetmesiyle %3,66 değer kazandı.

• Snowflake (SNOW) hisseleri, ciro ve kar rakamlarının beklentileri aşmasına rağmen ürün gelirlerindeki yavaşlama nedeniyle %11,41 değer kaybetti

• UiPath (PATH) hisseleri, otomasyon şirketinin analist ciro ve kar tahminlerini aşması ve mevcut çeyrek için beklenenden daha güçlü bir ciro beklentisi açıklamasıyla %24,36 değer kazandı.

• Micron Technology (MU) hisseleri, Crucial markalı tüketici bellek çiplerinin satışını 2026 Şubat ayı sonunda durduracağını açıkladı ve %3,21 değer kaybıyla işlem gördü.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Mercedes Benz Group (MBG) hisseleri, %4,32 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• BASF (BAS) hisseleri, %2,76 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.

S&P 500 Endeksi, günlük periyotta %0.11 arttı. Haftalık bakıldığında %0.65 yukarıda ve aylık bakıldığında ise %0.9 yukarıda seyrederken güncel olarak 6.857 seviyesinden işlem görmekte. Teknik göstergelere bakıldığında MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. İşlem yaparken 6.997 ve 7.037 dirençleri ve  6.799 ve 6.696 destekleri izlenebilir.

Dow Jones Endeksi kapanışla birlikte %0.07 düşüş gerçekleştirdi. Güne 47.888 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 48.049, en düşük 47.692 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 47.850 seviyesinde tamamladı. Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde gerçekleşti. MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 48.899 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 49.184 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 47.486 ve 46.722 olarak izlenebilir.

Geçtiğimiz günü %0.22 yükselişle tamamladı. Nasdaq Endeksi için aylık görünüm pozitiftir.50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar 23.005 ve 20.381 olarak sıralanabilir. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 23.980 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 24.128 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 23.293 ve 22.939 olarak izlenebilir.

EUR/USD, geçtiğimiz günü %0.1 düşüş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 1,159 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum EUR/USD için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 1,166 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 1,166 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. 1,189-1,194 dirençler, 1,157-1,141 destekler olarak değerlendirilebilir.

Ons Altın, günlük periyotta %0.89 arttı. Haftalık bakıldığında %1.71 yukarıda ve aylık bakıldığında ise %6.44 yukarıda seyrederken güncel olarak 4.236 seviyesinden işlem görmekte. Teknik göstergelere bakıldığında MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. İşlem yaparken 4.323 ve 4.344 dirençleri ve  4.203 ve 4.142 destekleri izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

İçeride enflasyon verisi sonrasında 11.200 direncine yönelen BIST 100 Endeksi, yaşanan olumlu fiyatlama sonrasında kâr satışları ile karşılaşıyor. Hatırlanacağı üzere; Kasım’da aylık enflasyon %1,25 olan beklentilerin altında %0,87 gerçekleşti. Buna göre; yıllık enflasyon %32,9’dan %31,1’e geriledi. Böylece aylık enflasyon son 2,5 yılın, yıllık enflasyon son 4 yılın en düşük seviyesine gerilerken, Mayıs 2024'e göre iyileşme 44 puanı aştı. Yıllık çekirdek enflasyon %31,65’e düşerken, aylık ÜFE %0,84; yıllık %27,2 oldu. En yüksek ağırlığa sahip 3 ana harcama grubunun aylık değişimleri; gıda ve alkolsüz içeceklerde %0,7 azalış, ulaştırmada %1,8, konutta %1,7 artış olarak gerçekleşti. İlgili ana grupların aylık değişime olan etkileri gıda ve alkolsüz içeceklerde %-0,2, ulaştırmada %0,3, konutta %0,3 oldu. Yıllık değişimlere bakıldığında; gıda ve alkolsüz içeceklerde %27,4, ulaştırmada %29,2, konutta %49,9 artış kaydedildi. İlgili ana grupların yıllık değişime olan etkileri ise gıda ve alkolsüz içeceklerde %6,8, ulaştırmada %4,6, konutta %7,6 gerçekleşti. Son yılların en düşük seviyelerinde açıklanan enflasyon verileri sonrasında, TCMB’den bu ay için faiz indirim beklentileri artış gösterdi. Veriler öncesinde olumlu fiyatlama ile 10.800-11.000 bandını yukarı tamamlayan ve görünümünü güçlendiren BIST 100, verilerin ardından 11.160 olan önceki zirvesinin üzerine yükseldi. Ancak endeks 11.200 direncini test etmesinin ardından kâr satışları ile karşılaştı. Endeks dün de güç kaybına uğrayarak 11.000 desteğinin altına geri çekilme ile 10.900 desteğine geri çekildi. Buna göre günü %1,1, bankacılık endeksi %3,5 düşüşle tamamladı. Endekste 11.000’in altında kalınması halinde 11.000-10.800 bandına yeniden geri dönüşten söz edebiliriz. Buna paralel 11.000’in altında 10.900 ve 10.800 desteklerine doğru geri çekilme riski bulunuyor. 11.000’in üzeri ise kısa vadeli yükseliş eğiliminin devam etmesi ve yeniden 11.160-11.200 dirençlerine yönelim açısından öne çıkıyor. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli. 11.000’in altında kalınması halinde temkinli olmakta fayda bulunuyor. 11.000’in üzerinde ise trade amaçlı alım yönünde pozisyonlanma gerçekleştirilebilir. Bankacılık endeksi 16.700 civarında güç kaybetmesinin ardından 16.200 desteğinin altına geriledi. 16.200’ün altında kısa vadeli görünümün zayıflama eğiliminde olacağını söyleyebiliriz. 16.000’in altında 15.700 sonraki destek olarak izlenebilir. TCMB verilerine göre; yabancı yatırımcı 28 Kasım haftasında hissede ılımlı bir satış yaparken, tahvil alımlarını da beyinci haftaya taşıdı. Yurtdışı yerleşiklerin hissede 9,2 milyon dolarlık satış yaptığı, 562 milyon dolarlık alım gerçekleştirdiği görüldü. Yabancı yatırımcı bir hafta öncesinde 72 milyon dolarlık hisse alımı gerçekleştirmişti.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD Merkez Bankası Fed’in Aralık ayı toplantısına dair iyimser faiz indirim beklentileri korunmaya devam ederken, hisse senedi endekslerinde pozitif fiyatlama takip ediliyor. S&P 500 %0,30, Nasdaq %0,17, Dow Jones %0,86 değer kazanımıyla günü tamamlarken, küçük şirketlerin oluşturduğu Russell 2000 Endeksi %1,91 primle günü noktaladı. S&P 500 Endeksi’ndeki 11 ana sektörden 9’u pozitif işlem gördü. Enerji %1,83, finans %1,27, endüstriyeller %0,95 değer kazanımıyla en iyi performansları üretirken, teknoloji ve altyapı sektörleri %0,35 değer kaybıyla fiyatlandı. ISM Hizmet Endeksi Kasım ayında 52,6 seviyesinde gerçekeşerek, bir önceki aya ait 52,4 ile beklenti olan 52,5 seviyesinin üzerinde açıklandı. Fiyat Endeksi 65,4 ile 68,0 olan beklentinin altında kalarak 70,0 seviyesinden geri çekildi ve enflasyon baskısının gevşediğine dair sinyal verdi. Günün erken saatlerinde açıklanan ADP Tarım Dışı İstihdam verisi ise 5.000 artış beklentise rağmen 32.000 gerileme kaydetti. Orta ve büyük ölçekli işletmelerde toparlanma emareleri takip edilirken, küçük ölçekli işletmelerde görülen 120.000’lik geri çekilme manşet veriyi baskıladı. Açıklanan veriler faiz indirim temasını destekleyici eğilimde gerçekleşti. Tahvil piyasasında verim eğrisi boyunca pozitif seyretti; kıymetli metallerde ise yatay fiyatlama gözlemlendi. Ekonomik veri akışında bugün haftalık işsizlik başvuruları ile fabrika sipariş verileri takip ediliyor olacak. Asya endeksleri pozitif işlem görürken, Avrupa endekslerinin de güne pozitif başlangıç yapması beklenmekte.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Marvell Technology (MRVL) hisseleri, ciro ve kar beklentilerinin aşıldığı 3Ç25 finansallarda veri merkezi segmentideki güçlü seyir ve gelecek tahminlerinin yukarı yönlü revize edilmesiyle %7,87 primle günü tamamladı. Şirket, 3,25 milyar Dolar karşılığında Celestial AI'yı satın alacağını duyurdu.

• Crowdstrike (CRWD) hisseleri, siber güvenlik şirketi 3Ç25 beklentilerinin hafif üzerinde açıklanan sonuçların ardından %1,48 değer kazandı. Aynı zamanda şirket, 4Ç25 tahminlerinde piyasa beklentilerini aşmayı başardı.

• Microsoft (MSFT) hisseleri, Microsoft 365 Copilot gibi kurumsal yapay zeka ürünleri için satış kotalarını düşürdüğü yönündeki haberlerin ardından %2,50 değer kaybetti.

• American Eagle Outfitters (AEO) hisseleri, giyim perakendecisinin rekor satışlar ve beklentilerin üzerinde ciro ve kar bildirmesi üzerine %15,07 yükseliş kaydetti. Sydney Sweeney ve Travis Kelce gibi isimlerin yer aldığı son pazarlama kampanyalarının başarısını yansıtan karşılaştırılabilir satışlar, bir yıl öncesine göre %4 artış gösterdi. Şirketin yüksek pazarlama harcamaları kar marjında hafif negatif baskıya sebebiyet verdi.

• Macy’s (M) hisseleri, ciro ve kar beklentilerini aşarak 13 çeyreğin en güçlü karşılaştırılabilir satış büyümesini elde etti. Şirket yönetiminin 4Ç25 tahminleri piyasa beklentisinin hafif altında kalmasıyla %1,10 değer kaybıyla günü noktaladı.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Industria de Diseno Textil (ITX) hisseleri, %8,88 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Mercedes Benz Group (MBG) hisseleri, %2,62 değer değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.

S&P 500 Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 6.862, en düşük ise 6.810 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.3 artarak artarak 6.849 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise S&P 500 Endeksi adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 6.788 ve 6.682 desteklerini ve 6.990 ve 7.035 dirençlerini takip edeceğiz.

Dow Jones Endeksi için günlük değişim %0.86 yükselişle gerçekleşmiş oldu. Kısa vadede pozitif görünüm mevcuttur. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 48.841-49.256 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 47.349-46.558 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Nasdaq Endeksi kapanışla birlikte %0.17 yükseliş gerçekleştirdi. Güne 23.315 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 23.499, en düşük 23.271 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 23.454 seviyesinde tamamladı.  Kısa vadede pozitif görüntü hakimdir. MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 23.932-24.107 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 23.223-22.849 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

EUR/USD geçtiğimiz gün %0.3 artarak 1,166 seviyelerinden işlem görüyorken 50 günlük hareketli ortalaması olan 1,161 seviyesinin de %0 üzerinde seyrediyor. Bu seviyeye göre EUR/USD için orta vadeli negatif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 1,191-1,195 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 1,159-1,143 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Ons Altın, günlük periyotta %3.41 arttı. Haftalık bakıldığında %4.19 yukarıda ve aylık bakıldığında ise %6.69 yukarıda seyrederken güncel olarak 4.231 seviyesinden işlem görmekte. Teknik göstergelere bakıldığında MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. İşlem yaparken 4.324 ve 4.344 dirençleri ve  4.203 ve 4.139 destekleri izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

İçeride Kasım ayında aylık enflasyon %1,25 olan beklentilerin altında %0,87 oranında gerçekleşti. Buna göre; yıllık enflasyon %32,9’dan %31,1’e geriledi. Yıllık çekirdek enflasyon %31,65’e düşerken, aylık ÜFE %0,84; yıllık %27,2 oldu. En yüksek ağırlığa sahip 3 ana harcama grubunun aylık değişimleri; gıda ve alkolsüz içeceklerde %0,7 azalış, ulaştırmada %1,8, konutta %1,7 artış olarak gerçekleşti. İlgili ana grupların aylık değişime olan etkileri gıda ve alkolsüz içeceklerde %-0,2, ulaştırmada %0,3, konutta %0,3 oldu. Yıllık değişimlere bakıldığında; gıda ve alkolsüz içeceklerde %27,4, ulaştırmada %29,2, konutta %49,9 artış kaydedildi. İlgili ana grupların yıllık değişime olan etkileri ise gıda ve alkolsüz içeceklerde %6,8, ulaştırmada %4,6, konutta %7,6 gerçekleşti. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek; Kasım’da aylık enflasyonun son 2,5 yılın, yıllık enflasyonun son 4 yılın en düşük seviyesine gerilediğini, Mayıs 2024'e göre iyileşmenin 44 puanı aştığını belirtti. Ağustos-Ekim aylarında uzun dönem ortalamasının üzerinde gerçekleşen gıda enflasyonunun Kasım’da normalleştiğini ve aylık enflasyondaki ılımlı seyrin sürmesini beklediklerini değerlendirdi. Mehmet Şimşek ayrıca 2026’da dezenflasyon sürecine katkı sağlayacak temel unsurları; destekleyici küresel finansal koşullar, ılımlı emtia fiyatları, sıkı para politikası, güçlenen finansal istikrar, destekleyici maliye politikası, vergi ve harç güncellemeleri ile yönetilen/yönlendirilen fiyatların bütçe imkânları dâhilinde enflasyon hedefleriyle uyumlu belirlenmesi, eğitimde kural bazlı fiyatlama, enflasyondaki düşüşün devamıyla beklentilerdeki iyileşmenin hızlanması şeklinde ifade etti. Son yılların en düşük seviyelerinde açıklanan enflasyon verileri sonrasında, TCMB’den bu ay için faiz indirim beklentileri artış gösterdi. Veriler öncesinde olumlu fiyatlama ile 10.800-11.000 bandını yukarı tamamlayan ve görünümünü güçlendiren BIST 100, verilerin ardından 11.160 olan önceki zirvesinin üzerine yükseldi. Endeks 11.200 direncini test etmesinin ardından, kâr satışları ile karşılaştı günü %0,8 düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi TCMB’den faiz indirim beklentilerinin artması %0,8 değer kazandı. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Dolayısıyla da bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli. Bu durumda endekste orta vadeli görümünün güçlenmesi ile birlikte 11.200 ve 11.250 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 11.000 desteğinin üzerinde yükseliş potansiyeli bulunduğundan trade amaçlı ek alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir. Olası geri çekilmelerde 10.8000 ana destek seviyesidir. Bankacılık endeksi, borçlanma maliyetlerinin düşmesine yönelik beklentilerle 16.500’ün üzerini test eden bankacılık endeksinde bu seviye direnç konumunda. 16.200 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli güçlü görünüm için önemli. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.