QNB Invest Blog

TCMB; Mart, Nisan, Haziran aylarının ardından Temmuz’da politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faizini %37, gecelik vadede borç verme faizini %40, gecelik vadede borçlanma faizini %35,5’te sabit tutma yönünde karar aldı. TCMB toplantı metninde; enflasyonun ana eğiliminin Haziran’da sınırlı bir miktar gerilediği, öncü verilerin ana eğilimin Temmuz’da geçici olarak yükseleceğini ima ettiği, jeopolitik gelişmeler eşliğinde artan belirsizlikler neticesinde enerji fiyatlarının yeniden yükselme eğilimine girdiği belirtildi. TCMB fiyat istikrarı sağlanana kadar sürdürülecek sıkı para politikası duruşunun talep, kur ve beklenti kanalları üzerinden dezenflasyon sürecini güçlendireceğine ve enflasyon görünümünde belirgin, kalıcı bir bozulma olması durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağına yönelik ifadesini korudu. TCMB savaşın başlaması ile birlikte haftalık repo ihalelerini askıya alarak, %37 oranından fon sağlamaya ara vermişti. TCMB, faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faizini aktif olarak kullanırken, ortalama fonlama maliyeti %37’den %40’a yükselmişti. TCMB halihazırda likidite yöntemiyle gecelik borç verme faizinden fon sağlayarak parasal koşulları sıkı tutmaya devam ediyor. BIST 100 Endeksi; TCMB’nin kararı öncesinde 14.200 direncini test etse de, toplantı sonrasında, petrol fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle satış baskısı altında kaldı. Endeks günü %0,4, bankacılık endeksi %0,2 düşüşle tamamladı. Endeks; bu ay orta vadeli yükselen kanalının altına yönelim sonrasında, iki haftalık süreçte kısa vadeli alçalan kanalda görünüm sergiliyor. Endeks son durumda bu kanal içerisinde 13.900-14.200 bandında sıkışma gösteriyor. Endeksin ilk planda 13.900 desteğinin üzerinde kalması aşağı yönlü hareketini ileri taşınmaması için önemli. Aksi halde düzeltme hareketinin devamı ile birlikte 13.800 sonraki destek seviyesidir. 13.900’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve pozisyonlar korunabilir. Dün yine test edilen kanal trend direnci olan 14.200’ün kalıcı olarak aşılması önemli olacak. Bu seviyenin üzerinde alçalan kanal yukarı tamamlanacağından bu durumda endeks; kısa vadeli güçlenen görünüm ile birlikte yeniden orta vadeli yükselen kanalına yönelim gösterebilir. Yükselen enerji maliyetlerinin enflasyonu son 3 yılın en yükseğine taşımasına bağlı olarak; Haziran’da temel faizlerinde 25’şer baz puanlık faiz artıran ECB, dün değişikliğe gitmedi. Faiz kararlarının ekonomik ve finansal veriler ile enflasyon görünümü ve buna ilişkin riskler değerlendirilerek alındığı, önceden belirlenmiş bir faiz patikasına bağlı kalınmayacağı ifade edildi. Petrol fiyatlarının enflasyona yönelik etkisi ve kâr beklentileri banka hisselerinin performansına olumsuz yansıyor. Bankacılık endeksinde 15.560 destek haline gelirken, 16.000 direnç seviyesidir. Moody’s Türkiye’nin kredi notuna dair değerlendirmesini yayımlayacak. Kurumun kredi notu “Ba3”, not görünümü “durağan” iken, bu not yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında bulunuyor.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD hisse senedi endeksleri büyük teknoloji şirketlerinin seans sonunda açıklanacak kritik finansalları öncesinde yatay kapanışlar gerçekleştirdi. Petrol fiyatları, savaşın büyümesi endişesiyle yükselişine devam ederken, küresel tahvil piyasası üzerinde satış baskısı kurdu. ABD ile İran arasında devam eden saldırılar ve gerilimin daha da tırmanacağına dair mesajlar, brent petrol fiyatlarını yaklaşık %4 yükselmesine yeterli oldu. Donald Trump, yaptığı açıklamada İran’ın Hürmüz Boğazı’ndan geçen gemilere ateş açtığı her durumda, ABD’nin Tahran’da veya yakınlarında bulunan bir köprü ya da elektrik santralini bombalayacağını duyurdu. 2 yıl vadeli ABD hazine tahvili %4,30 seviyesine yükselirken, 10 yıllıklar %4,66 ile yılın en yüksek seviyesini test ediyor. S&P 500 %0,14, Dow Jones %0,01, Nasdaq %0,57 değer kaybıyla işlem gördü. Altyapı %2,29, ham madde %1,45, enerji %1,19 değer kazanımlarıyla güçlü performanslar gösterdiler. En zayıf gösteren sektörler arasında telekomünikasyon, isteğe bağlı tüketim ve sağlık yer aldı. Sektörler sırasıyla %1,30, %0,84, %0,56 değer kaybıyla işlem gördü. Kıymetli metaller yukarı yönlü tepki eğilimini sürdürdü, ons altın %1,85, gümüş %2,00 değer kazandı. Ekonomik veri akışında bugün haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek, öte yandan Avrupa Merkez Bankası’nın faiz oranı kararı bulunuyor. Piyasa beklentisi faiz oranının sabit bırakılması yönünde. Asya endeksleri pozitif fiyatlanıyor. Avrupa endekslerinin ise güne yatay negatif başlangıç yapması beklenmekte.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Super Micro Computer Inc. (SMCI) hisseleri, bir sonraki çeyrek brüt kar marjı tahminini iki katına çıkarmasının ardından %19,84 değer kazandı ve S&P 500 endeksinde en iyi performans gösteren hisse oldu.

• Intel (INTC) hisseleri, şirketin 2Ç26 finansalları öncesinde %2,68 değer kaybıyla işlem gördü.

• AT&T (T) hisseleri, operatörün 2Ç26 kar tahminlerini aşmasının ardından %3,50 değer kazandı. Sektör hisselerinde son dönemde Starlink’in endişeleri baskı kuruyor.

• GE Vernova (GEV) hisseleri, piyasa açılış öncesi işlemlerde elde ettiği kazançları geri vererek %8,69 değer kaybetti. Şirket ciro tahminlerini aşmasına rağmen karlılık beklentilerini aşamadı.

• Philip Morris (PM) hisseleri, beklentileri aşan 2Ç26 sonuçları ve Zyn nikotin ürün sevkiyatlarındaki güçlenmenin etkisiyle %3,33 primli işlem gördü.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Airbus (AIR) hisseleri, %7,04 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Prosus (PRX) hisseleri, %3,60 değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

BIST 100 Endeksi, 13.900-14.200 bandındaki hareketine devam ediyor. Endeks 13.900’e doğru geri çekilmede destek bulurken, 14.000’in üzerinde direnç seviyelerine hareketlilik gösterdi. Endeks dün günü %1,2, bankacılık endeksi %0,1 yükselişle tamamladı. Endeks Temmuz ayının ilk haftasında 14.600 civarından gelen satışlarla birlikte kısa vadeli alçalan kanal içerisindeki sıkışma gösteriyor. Endeksin ilk planda 13.900 desteğinin üzerinde kalması aşağı yönlü hareketin ileri taşınmaması için önemli. Aksi halde 13.800 sonraki destek seviyesidir. 13.900’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve pozisyonlar korunabilir. 14.200 direncinin aşılması ise kısa vadeli alçalan kanalın geride kalması ve sıkışmanın yukarı tamamlanması için izlenebilir. Bu durumda güçlenen görünüm ile birlikte 14.380 sonraki hedef direnç olarak öne çıkıyor. Son bir aydır alçalan trendde hareket eden bankacılık endeksinde ise; kısa vadeli dip oluşumu henüz gerçekleşmedi. Petrol fiyatlarının enflasyona yönelik etkisi ve kâr beklentileri banka hisselerinin performansına olumsuz yansıyor. Bankacılık endeksinin dip oluşumu gerçekleştirmesi; BIST’teki yükselişin kalıcı olması açısından önemli. Bankacılık endeksinde 15.600 destek, 16.000 ve 16.150 seviyeleri dirençler olarak izlenebilir. Bugün TCMB ve ECB’nin faiz kararı öne çıkıyor. Her iki merkez bankasından faiz değişimi beklenmiyor. TCMB savaşın başlaması ile birlikte haftalık repo ihalelerini askıya alarak, %37 oranından fon sağlamaya ara vermişti. TCMB, faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faizini aktif olarak kullanırken, ortalama fonlama maliyeti %37’den %40 seviyesine yükselmişti. Nisan ve Haziran toplantılarında politika faizini %37, gecelik borç verme faizini %40 ve gecelik borçlanma faizini %35,50 olarak korudu. TCMB halihazırda likidite yöntemiyle gecelik borç verme faizinden fon sağlayarak parasal koşulları sıkı tutmaya devam ediyor. Son dönemde karar metinlerinde gelecekteki faiz kararlarına ilişkin net bir yönlendirme yapılmazken, enerji fiyatlarındaki gelişmeler ve bunların enflasyona etkilerinin kararlarda belirleyici olacağına işaret edildi. Son haftalarda çatışmaların şiddetlenmesi ve enerji fiyatlarının tekrar yükselmesi TCMB’nin dikkat çektiği enflasyon risklerini canlı tutuyor. ECB yükselen enerji maliyetlerinin enflasyonu son 3 yılın en yüksek seviyelerine taşımasına bağlı olarak; Haziran’da temel faiz oranlarında 25’şer baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmişti. Refinansman faizini %2,40, mevduat faizini %2,25, marjinal fonlama faizini %2,65’e çıkarttı. Böylece Haziran ayı toplantısıyla birlikte Eylül 2023’ten bu yana ilk kez faiz artırım kararı alınmış oldu.  TCMB ve ECB’nin enflasyona ilişkin mesajları takip edilecek. Kredi derecelendirme kuruluşu; Moody’s Türkiye’nin kredi notuna dair değerlendirmesini yarın günü yayımlayacak. Kurumun kredi notu “Ba3”, not görünümü “durağan” seviyesinde iken, bu not yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında bulunuyor. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD hisse senedi endeksleri yarıiletkenlerin verdiği güçlü tepkiyle günü pozitif tamamladı. Nasdaq %1,29, S&P 500 %0,89, Dow Jones %0,74 değer kazandı. S&P 500 Endeksi’nde 11 ana sektörün 9’u pozitif fiyatlandı ancak sadece teknoloji ve enerji sektörleri pozitif ayrıştı. Değer kaybıyla işlem gören sektörler arasında zaruri tüketim ve telekomünikasyon sektörleri yer aldılar. Tahvil piyasasında satış baskısı sürmesine rağmen kıymetli metaller yukarı yönlü tepki verdi ve petrol fiyatları bölgede saldırıların devam etmesiyle %3’e varan artışlarla günü tamamladı. Ekonomik veri akışında bugün EIA verileri ile 20 yıllık hazine tahvil ihalesi takip ediliyor olacak. Asya endeksleri negative fiyatlanırken, Avrupa endekslerinin güne yatay başlangıç yapması bekleniyor. Seans sonunda ise Alphabet ve Tesla finansalları takip ediliyor olacak.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Coinbase Global (COIN) hisseleri, Clarity Act yasası’nın onaylanma ihtimalinin yükselmesiyle %9,61 değer kazandı.

• Micron Technology (MU) hisseleri, %12,17 değer kazanımıyla günü tamamladı.

• SpaceX (SPCX) hisseleri, %3,08 değer kazanarak 7 seanslık değer kaybı serisini sonlandırdı. Şirket 4 Ağustos’ta çeyreklik sonuçlarını açıklayacak.

• Novartis (NVS) hisseleri, İsviçreli ilaç şirketinin en çok satan ilaçlarından bazılarına yönelik artan talep sayesinde ikinci çeyrekte satış büyümesine geri dönmesiyle %2,9 değer kazandı.

• General Motors (GM) hisseleri, beklentileri aşan 2Ç26 sonuçları ve tam yıl tahminlerinin yukarı yönlü revize edilmesinin etkisiyle %4,91 değer kazanımıyla işlem gördü.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Infineon Technologies (IFX) hisseleri, %5,53 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Prosus (PRX) hisseleri, %3,70 değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Artan jeopolitik tansiyon ile son dönemde baskı altında kalan BIST 100 Endeksi, gün içerisinde dalgalı bir seyir izliyor. Endeks bu hafta 13.900’e doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşırken, 14.000’in üzerinde direnç seviyelerine doğru hareketlilik gösteriyor. Endeks dün günü %0,7, bankacılık endeksi %0,8 düşüşle tamamladı. Endeks Temmuz ayının ilk haftasında 14.600 civarından gelen satışlarla birlikte kısa vadeli alçalan kanal içerisinde görünüm sergiliyor. Endeksin ilk planda 13.900 desteğinin üzerinde kalması düzeltme hareketini ileri taşımaması için önemli. Aksi halde 13.800 ve 13.660 destek seviyeleridir. 13.900 trade pozisyonları için stop loss konumunda. 14.200 direncinin aşılması ise kısa vadeli alçalan kanalın geride kalması için izlenebilir. Bu durumda güçlenen kısa vadeli görünüm ile birlikte 14.380 sonraki hedef direnç olarak öne çıkıyor. Son bir aydır alçalan trendde hareket eden bankacılık endeksi ise; kısa vadeli dip oluşumu henüz gerçekleşmedi. Petrol fiyatlarının enflasyona yönelik etkisi ve kâr beklentileri banka hisselerinin performansına olumsuz yansıyor. Bankacılık endeksinin dip oluşumu gerçekleştirmesi; BIST’teki yükselişin kalıcı olması açısından önemli. Bankacılık endeksinde 15.450 destek, 16.000 ve 16.150 dirençler olarak izlenebilir. Haftanın gündeminde; yarın TCMB ve ECB faiz kararı öne çıkıyor. Her iki merkez bankasından faiz değişimi beklenmiyor. TCMB savaşın başlaması ile birlikte haftalık repo ihalelerini askıya alarak, %37 oranından fon sağlamaya ara vermişti. TCMB, faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faizini aktif olarak kullanırken, ortalama fonlama maliyeti %37’den %40 seviyesine yükselmişti. Nisan ve Haziran toplantılarında politika faizini %37, gecelik borç verme faizini %40 ve gecelik borçlanma faizini %35,50 olarak korudu. TCMB halihazırda likidite yöntemiyle gecelik borç verme faizinden fon sağlayarak parasal koşulları sıkı tutmaya devam ediyor. Son dönemde karar metinlerinde gelecekteki faiz kararlarına ilişkin net bir yönlendirme yapılmazken, enerji fiyatlarındaki gelişmeler ve bunların enflasyona etkilerinin kararlarda belirleyici olacağına işaret edildi. Son haftalarda çatışmaların şiddetlenmesi ve enerji fiyatlarının tekrar yükselmesi TCMB’nin dikkat çektiği enflasyon risklerini canlı tutuyor. ECB yükselen enerji maliyetlerinin enflasyonu son 3 yılın en yüksek seviyelerine taşımasına bağlı olarak; Haziran’da temel faiz oranlarında 25’şer baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmişti. Refinansman faizini %2,40, mevduat faizini %2,25, marjinal fonlama faizini %2,65’e çıkarttı. Böylece Haziran ayı toplantısıyla birlikte Eylül 2023’ten bu yana ilk kez faiz artırım kararı alınmış oldu.  TCMB ve ECB’nin enflasyona ilişkin mesajları takip edilecek. Kredi derecelendirme kuruluşu; Moody’s Türkiye’nin kredi notuna dair değerlendirmesini Cuma günü yayımlayacak. Kurumun kredi notu “Ba3”, not görünümü “durağan” seviyesinde iken, bu not yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında bulunuyor. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Güne pozitif başlangıç yapan ABD Endeksleri, değer kaybı serisini 3 güne çıkardı. S&P 500 %0,19, Nasdaq %0,05, Dow Jones %0,59 değer kaybıyla işlem gördü. Teknoloji, telekomünikasyon, enerji sektörleri yatay pozitif fiyatlandı.Hafta boyunca Google, Tesla ve Intel gibi dev şirket bilançoları takip edilecek ancak fiyatlama tarafında geçtiğimiz hafta açıklanan zayıf enflasyon verilerine rağmen, tahvil piyasasındaki satış baskısı etkili oluyor. Güne güçlü pozitif başlayan petrol fiyatları Trump yönetiminin ateşkes ihtimalini değerlendirdiğine yönelik haber akışlarıyla geri çekildi, kıymetli metaller pozitif işlem gördü. Ekonomik veri akışında bugün zayıf bir görünüm hakim, KOSPI Endeksi'ndeki güçlü tepkinin katkısıyla Nasdaq Endeksi vadeli işlemlerde %1'e varan değer kazanımlarıyla fiyatlanıyor.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Lumentum (LITE) hisseleri, Barclays’ın ağırlık artır notuyla yayınladığı şirket raporunun ardından %4,47 değer kazanımıyla fiyatlandı.

• Micron Technology (MU) hisseleri, üç günlük değer kaybı serisini %1,94 değer kazanımıyla sonlandırdı.

• Alibaba (BABA) hisseleri, yeni yapay zeka modelini tanıtmasının ardından %4,67 değer kazandı.

• AMC Entertainment (AMC) hisseleri, şirketin 2Ç26 kar ve gelir rakamlarının piyasa beklentilerini aşmasının ardından %26,80 oranında yükseldi. Şirket ayrıca, Perşembe gününden Pazar gününe kadar ABD’deki sinemalarında 4,3 milyon kişinin The Odyssey filmini izlediğini açıkladı.

• Domino’s Pizza (DPZ) hisseleri, 2Ç26 bilançosunda mağaza satış, ciro ve kar tahminlerinin aşılmasıyla %2,11 değer kazanımıyla işlem gördü.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Prosus (PRX) hisseleri, %3,82 değer kazanımıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Bayer (BAYN) hisseleri, %2,37 değer kaybıyla Euro Stoxx 50 Endeksi’ndeki en zayıf performansı gösterdi.

EUR/USD için günlük değişim %0.12 düşüşle gerçekleşmiş oldu.5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumsuz görünümdedir. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 1,165 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 1,169 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 1,134 ve 1,118 olarak izlenebilir.

Ons Altın, geçtiğimiz günü %0.64 yükseliş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 4.069 seviyesinin altında fiyatlanıyor. Bu durum Ons Altın için aylık periyotta negatif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 4.049 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 4.038 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, negatif bölgede hareket ediyor. 4.122-4.154 dirençler, 3.997-3.930 destekler olarak değerlendirilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD-İran arasındaki çatışmalardan olumsuz etkilenen BIST 100 Endeksi, dün tepki alımları ile karşılaştı. Endeks dün 13.900’e geri çekilse sonrasında destek bulurken, 14.200 direncine doğru hareketlilik sergiledi. Endeks günü %0,6 yükselişle tamamlarken, bankacılık endeksi %1,5 geri çekildi. Endeksin genel görünümüne baktığımızda; Temmuz ayının ilk haftasında 14.600 civarından gelen satışlarla birlikte kısa vadeli alçalan kanal içerisinde görünüm sergiliyor. Endeksin ilk planda 13.900 desteğinin üzerinde kalması düzeltme hareketini ileri taşımaması için önemli. Aksi halde 13.800 ve 13.660 sonraki destek seviyeleridir. 14.200 direncinin aşılması ise kısa vadeli alçalan kanalın geride kalması için izlenebilir. Bu durumda güçlenen kısa vadeli görünüm ile birlikte 14.380 sonraki hedef direnç olarak öne çıkıyor. 13.900 trade pozisyonları için stop loss konumunda. Bankacılık endeksi kar beklentilerine bağlı olarak zayıf bir görünüm sergiliyor. Jeopolitik gündem ön planda olmaya devam ediyor. Bu durum son dönemde kırılgan seyre neden oluyor. Hatırlanacağı üzere; ABD geçen hafta İran’ın askeri kapasitesini daha da zayıflatmak amacıyla yeni bir saldırı dalgası başlattığını bildirmişti. İran ise komşu ülkelerde bulunan ABD askeri üslerini hedef alan füze ve insansız hava aracı saldırılarıyla karşılık verdi. Bu saldırılar arasında Ürdün’de bir hava üssüne yönelik yoğun füze saldırısı da yer aldı. İran ile ABD, geçen ay sağlanan ateşkesin büyük ölçüde bozulması ile birlikte taraflar karşılıklı saldırılarını artırmış oldu.  ABD’nin yeniden deniz ablukasına başlaması, Hürmüz Boğazı’ndan petrol akışının sınırlanması ve Tahran’ın Husilerden Kızıldeniz’deki ihracat rotasını kapatmaya hazır olmalarını istemesi nedeniyle petrol fiyatları geçen hafta yaklaşık olarak %14 yükseldi. Petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon endişelerini yeniden alevlendirmesi ve Fed’den bu yıl için faiz artırım beklentilerinin mevcut olması dönemsel olarak küresel risk iştahının düşmesine neden oluyor. Son durumda ABD'li yetkililere dayandırılan habere göre, Washington ile Tahran gerilimi azaltacak 10 günlük ateşkesi değerlendiriyor. ABD Başkanı Trump'ın saldırıların süreceğini savunduğu ancak iki ülke arasındaki görüşmelerin de devam ettiği öne sürüldü. Haftanın gündeminde; Perşembe günü TCMB ve ECB faiz kararı öne çıkıyor. Her iki merkez bankasından faiz değişimi beklenmiyor. TCMB savaşın başlaması ile birlikte haftalık repo ihalelerini askıya alarak, %37 oranından fon sağlamaya ara vermişti. TCMB, faiz koridorunun üst bandı olan gecelik borç verme faizini aktif olarak kullanırken, ortalama fonlama maliyeti %37’den %40 seviyesine yükselmişti. TCMB halihazırda likidite yöntemiyle gecelik borç verme faizinden fon sağlayarak parasal koşulları sıkı tutmaya devam ediyor. TCMB’nin son dönemde çatışmaların yeniden başlamasının enflasyona yönelik etkilerine ilişkin olası mesajları takip edilecek. ECB Haziran’da temel faiz oranlarında 25’şer baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmişti. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Cuma günkü işlemlerde teknoloji sektörünün %0,86 yükselişle pozitif ayrışmasına karşın majör ABD endekslerinden S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq günü sırasıyla %1,0, %0,8 ve %1,4 değer kaybıyla noktaladı. Orta Doğu’daki gelişmelerle WTI ham petrol fiyatının 81,3 ABD Doları seviyesine tırmanırken ve ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,6 düzeyinde fiyatlanıyor. Avrupa borsalarının alıcılı başladığı bugüne ABD piyasalarının da pozitif tarafta başlaması bekleniyor. Açılış öncesi işlemlerde savunma ve enerji hisselerinde alıcılı seyir öne çıkarken kapanışın ardından Steel Dynamics (STLA) finansalları takip edilecek.

Piyasalarda dün

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Travelers (TRV) hisseleri, ikinci çeyrekte beklenenden çok daha güçlü kar açıklamasının ardından %8’e yakın değer kazandı. Şirket hisse başına 10,04 ABD Doları kar açıklarken, analistler hisse başına 5,42 ABD Doları kar bekliyordu. 11,53 milyar ABD Doları seviyesindeki ciro da analist beklentilerini aştı.

• Intuitive Surgical (ISRG) hisseleri, ikinci çeyrek finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından %12’nin üzerinde düştü. Şirket, 2,89 milyar ABD Doları ciro ve hisse başına düzeltilmiş 2,80 ABD Doları kar açıkladı. Analistler ise 2,82 milyar ABD Doları ciro ve hisse başına 2,50 ABD Doları kar öngörüyordu. Şirket, da Vinci robotik sistem kullanımındaki yıl sonu büyüme öngörüsünü ise %14 seviyesinde korudu.

• SpaceX (SPCX) hisseleri, Starship roketinin fırlatılma sürecinin iptal edilmesinin ardından %4’ün üzerinde geriledi. Şirket CEO’su Elon Musk, bazı motorların çalışmaması nedeniyle otomatik iptal mekanizmasının devreye girdiğini ve önümüzdeki günlerde yeniden deneme yapılacağını açıkladı.

• ConocoPhillips (COP) hisseleri, Irak’a yapılması planlanan yeni yatırım haberlerine paralel olarak yaklaşık %1 değer kazandı.

• Alcoa (AA) hisseleri, beklentileri aşan ikinci çeyrek sonuçlarına rağmen %3 geriledi. Şirket, 3,97 milyar ABD Doları ciro ve bazı kalemler hariç hisse başına 2,12 ABD Doları kar açıklarken; analistler 3,94 milyar ABD Doları ciro ve hisse başına 2,06 ABD Doları kar bekliyordu. Şirket ayrıca alüminyum eritiminde kullanılan alümina için 2026 yılı üretim öngörüsünü düşürdü.

• Fifth Third Bancorp (FITB) hisseleri, ikinci çeyrek finansal sonuçlarında karın beklentilerin hafif altında kalmasıyla %2 geriledi. Buna karşın banka, net faiz gelirinin beklentilere paralel gerçekleştiğini ve geçen yılın aynı dönemine göre %48 arttığını bildirdi.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• BP (BP) hisseleri, Irak’a yeni yatırımlar yapılacağına dair haberlerin ardından yaklaşık %1 yükseldi. 

• GSK (GSK) hisseleri, kronik öksürük tedavisi ilacı Camlipixant'ın geliştirme sürecini sonlandıracağını açıklamasının ardından %2’den fazla geriledi. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Hafta boyunca ABD enflasyon verilerinin dezenflasyon sürecine ve enflasyonist baskıların azaldığı sinyalini vermesine rağmen jeopolitik tansiyonun yeniden yükseltmesi, petrol fiyatlarını artırarak risk iştahını baskıladı. Küreselde bellek üreticileri başta olmak üzere teknoloji sektörü satış baskısı altında kalmaya devam ederken, S&P 500 haftayı kayıplarla tamamladı. Tahvil piyasası enflasyon verilerinin ardından gevşerken, petrol fiyatlarındaki yüksek seyir geri çekilmenin sınırlı kalmasına sebebiyet veriyor. BIST 100 Endeksi haftanın son işlem gününü sert satışlarla tamamladı. 13.900 bölgesini destek seviyesi , 14.300 bölgesini direnç seviyesi olarak takip ediyoruz. Küresel piyasalardaki endişelere paralel yurtiçinde de tahvil piyasasında benzer endişeler fiyatlanırken, TCMB faiz indirimine dair endişelerin yükselmesiyle yurtiçi tahvil piyasası negatif ayrıştı. Ekonomik veri akışında bu hafta ECB faiz oranı kararı öne çıkıyor.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Perşembe günkü işlemlerde beklentilerin altında kalan TÜFE ve ÜFE görünümüne karşın yarı iletken sektörü öncülüğündeki sert satış baskısı küresel hisse senedi piyasalarını aşağı çekti. Majör ABD endeksleri günü değer kaybıyla tamamlarken S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq endeksleri sırasıyla %0,5, %0,2 ve %1,5 değer kaybetti. ABD ile İran arasında devam eden çatışmaların etkisiyle WTI ham petrol fiyatı 80 ABD Doları düzeyinde kalmaya devam ederken ABD 10 yıllıkları %4,53 düzeyinde fiyatlanıyor.  Avrupa borsalarının satıcılı başladığı bugüne zayıf gelen Netflix (NFLX) finansallarının etkisiyle ABD piyasalarının da negatif tarafta başlaması bekleniyor. 

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Abbott Laboratories (ABT) hisseleri, şirketin düzeltilmiş tüm yıl kar beklentisini hisse başına 5,38 ila 5,58 ABD Doları olan önceki tahmininden 5,45 ila 5,60 ABD Doları aralığına yükseltmesinin ardından yaklaşık %11 değer kazandı. Analistler ise hisse başına 5,47 ABD Doları kar bekliyordu.

• ManpowerGroup (MAN) hisseleri, şirketin üçünc3ü çeyrek ciro artış beklentisini analistlerin %1,7'lik tahmininin üzerinde, %2 ila %6 olarak açıklamasının ardından %33 yükseldi. Şirket, ikinci çeyrekte 4,9 milyar ABD Doları ciro üzerinden hisse başına 0,99 ABD Doları düzeltilmiş kar elde ederek analistlerin sırasıyla 4,72 milyar ABD Doları ciro ve hisse başına 0,95 ABD Doları kar yönündeki tahminlerini aştı.

• Cintas (CTAS) hisseleri, Bank of America'nın tavsiyesini nötrden al seviyesine yükseltmesinin ardından %6,5 değer kazandı. Kurum, Cintas'ın temel istihdam sektörlerindeki iyileşmeden faydalanmasını, yan ürün kategorilerindeki güçlü büyümesini sürdürmesini, tedarik zinciri ile dağıtım verimliliğine odaklanarak yüksek marj artışları elde etmesini beklediğini ve önümüzdeki birkaç çeyreğe ilişkin kar görünümünün olumlu olduğunu belirtti.

• AST SpaceMobile (ASTS) hisseleri, şirketin özel bir 2034 vadeli 1 milyar ABD Doları tutarında dönüştürülebilir öncelikli tahvil ihraç etmeyi planladığını duyurmasının ardından %16'nın üzerinde değer kaybetti.

• UnitedHealth (UNH) hisseleri, şirketin ikinci çeyrekte analist beklentilerini aşan finansal sonuçlar açıklamasıyla %4 yükseldi. Şirket, 112,03 milyar ABD Doları ciro üzerinden hisse başına düzeltilmiş 6,38 ABD Doları kar elde ederken, analistler 110,85 milyar ABD Doları ciro üzerinden hisse başına 4,90 ABD Doları kar bekliyordu. Şirket ayrıca tüm yıl kar yönlendirmesini yukarı yönlü revize etti.

• GE Aerospace (GE) hisseleri, ikinci çeyrek kar ve ciro verilerinin beklentileri aşmasına rağmen %4 düştü. Şirket, 12,63 milyar ABD Doları düzeltilmiş ciro üzerinden hisse başına 2,02 ABD Doları düzeltilmiş kar bildirirken, analistler 11,86 milyar ABD Doları ciro ve hisse başına 1,86 ABD Doları kar bekliyordu. Şirket ayrıca tüm yıl beklentilerini yukarı yönlü güncelledi.

• United Airlines (UAL) hisseleri, havayolu şirketinin kar beklentilerini aşmasına rağmen üçüncü çeyreğe ilişkin hisse başına kar tahminini analistlerin 3,53 ABD Doları olan beklentisinin altında, 2,50 ila 3,50 ABD Doları olarak açıklamasıyla %1'in üzerinde geriledi. Şirket ayrıca 6 milyar ABD Doları tutarında ek yakıt maliyeti beklediğini belirtti.

• J.B. Hunt Transport Services (JBHT) hisseleri, ikinci çeyrekte analistlerin hisse başına 1,74 ABD Doları kar beklentisine karşın hisse başına 1,91 ABD Doları kar bildirmesinin ardından yaklaşık %7 değer kazandı. Şirketin cirosu, 3,26 milyar ABD Doları olan beklentilerin üzerinde, 3,5 milyar ABD Doları seviyesinde gerçekleşti.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• ASML Holding (ASML) hisseleri, %3,2’lik artışla Euro Stoxx 50 endeksinin en fazla yükseleni oldu.

• Flutter Entertainment (FLTR) hisseleri, %3,9’luk düşüşle Euro Stoxx 50 endeksinin en fazla değer kaybedeni oldu.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.