QNB Invest Odak - QNB Araştırma

BIST 100 önceki kapanışa paralel seyretti. Bankacılık Endeksi günlük bazda %1,3 arttı, sanayi endeksi ise %1,2 arttı. Sektörel endeksler tarafında en fazla artış %2 ile gıda endeksinde görüldü.

Ekonomi ve Siyaset Haberleri

• Türkiye'nin hazır giyim sektörü, artan maliyetler ve döviz kurundaki yetersiz değer artışı nedeniyle rekabet gücünü kaybetti; sektör, özel bir destek paketi talep ediyor İstanbul Hazır Giyim ve Konfeksiyon İhracatçıları Birliği Başkanı, son üç yılda maliyetlerin %567 artmasına karşın döviz kurunun yalnızca %235 yükselmesi nedeniyle Türkiye'nin hazır giyim sektörünün rekabet gücünde 150 puanlık bir kayıp yaşandığını belirtti. Sektör, 2030 yılına kadar kilogram başına ihracat değerini 18 ABD Doları’ndan 36 ABD Doları’na çıkarmayı hedeflerken, bu hedefe ulaşabilmek için 3 yıllık özel bir destek programı talep ediyor.
• Türkiye'de tavuk eti üretimi yıllık bazda %16,3 azaldı Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre, Mayıs ayında tavuk eti üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %16,3 düşüşle 202,3 bin ton olarak gerçekleşti. Buna karşılık, tavuk yumurtası üretimi %21,6 artışla 1,9 milyar adet oldu. 2026 yılının ilk beş ayında tavuk eti üretimi %2,2 azalırken, yumurta üretimi %18,1 artış kaydetti.
• Türkiye'de hurda demir fiyatları son üç ayda ton başına 900 Türk Lirası geriledi Küresel talepteki zayıflık nedeniyle Türkiye iç piyasasında hurda demir fiyatları son üç ayda ton başına 900 Türk Lirası düştü. İnşaat demiri fiyatları da aynı dönemde ton başına 400 Türk Lirası gerileme gösterdi.
• Türkiye Hükümeti, 2026-2028 Orta Vadeli Program kapsamında yeni teşvikler ve vergi indirimleri üzerinde çalışıyor Türkiye Hükümeti, 2026-2028 Orta Vadeli Programı'nın yapısal reform eylemleri kapsamında sanayi ve reel sektöre yönelik yeni teşvik programları ve vergi indirimleri üzerinde çalışıyor. Finansmana erişimi kolaylaştırma ve dış yatırımları artırmak amacıyla Tahkim Yasası'nın kapsamının genişletilmesi hedefleniyor.
• Türkiye-Ukrayna Serbest Ticaret Anlaşması onaylandı, iki ülke arasındaki ticaretin %90'ı serbestleşecek Ticaret Bakanı Ömer Bolat, Ukrayna Parlamentosu'nun Türkiye-Ukrayna Serbest Ticaret Anlaşması'nı onayladığını duyurdu. Bu anlaşma ile ticaretin %90'ı serbestleşerek ihracatçıların rekabet gücü artacak ve iki ülke arasındaki ticaret hacminin 10 milyar ABD Doları hedefine ulaşması hedefleniyor. 2024'ün ilk 6 ayında ticaret hacmi %10 artışla yaklaşık 3,2 milyar ABD Doları'na ulaştı.
• OECD raporuna göre Türkiye, 1Ç26'da reel ücret artışında %7,1 ile OECD ülkeleri arasında ikinci sırada yer aldı OECD'nin "İstihdam Görünümü 2026" raporuna göre, Türkiye 2026 yılının ilk çeyreğinde reel ücretlerde %7,1 artışla OECD ortalaması olan %2,2'nin üzerinde performans gösterdi. 2021 yılının ilk çeyreğinden bu yana geçen beş yıllık dönemde ise Türkiye'nin kümülatif reel ücret artışı %78,6 olarak gerçekleşerek OECD'de en yüksek artışı kaydetti.
• En düşük emekli aylığı %17,8 artışla 23,5 bin Türk Lirası'na çıkarıldı TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu, en düşük emekli aylığını 20,000 Türk Lirası'ndan 23,552 Türk Lirası'na yükselten maddeyi onayladı. Bu %17,8'lik artış yaklaşık 5,1 milyon emekliyi etkileyecek ve 2026'nın ikinci yarısında merkezi bütçeye yaklaşık 79 milyar Türk Lirası ek maliyet getirecek.

Şirket Haberleri

• KOCMT, 22,5 MW'lık GES projesi için 14,3 milyon ABD Doları tutarında finansal kiralama sözleşmesi imzaladı Şirket, proje kapsamında QNBFK ile 14,3 milyon ABD Doları tutarında finansal kiralama anlaşması gerçekleştirdi. Sözleşmenin toplam vadesi 72 ay, anapara geri ödemesi için ise 18 ay geri ödemesiz dönem bulunuyor.
• GLYHO, Ege Limanı ve Lizbon Limanı'ndaki paylarını artırdı Şirketin dolaylı bağlı ortaklığı Global Liman İşletmeleri A.Ş., Royal Caribbean Cruises Ltd.’den Ege Liman İşletmeleri A.Ş.’nin %9,52 hissesini satın alarak Ege Port’taki payını %90,47’den %99,99’a yükseltti. Ayrıca Global Ports Holding Ltd., RCCL’nin Lizbon Cruise Port’taki %20 payının yarısını satın almak üzere Hisse Alım Sözleşmesi imzaladı. İşlemin tamamlanmasıyla şirketin Lizbon Limanı’ndaki payı %50’den %60’a çıkacak ve liman finansallarda tam konsolidasyona dahil edilecek.
• CIMSA, yeni CAC üretim tesisini devreye alarak üretim kapasitesini %50 artırdı Mersin tesisindeki yatırımın tamamlanmasıyla yıllık CAC klinker üretim kapasitesi 131 bin tondan 197 bin tona yükseldi. Bu gelişme, şirketin küresel CAC pazarındaki üçüncü büyük üretici konumunu güçlendirdi.
• ISGYO, Kasaba Modern Projesi'ndeki payını %50'ye yükseltti Şirket, İstanbul Çekmeköy’de bulunan projedeki ortaklık payını %43,53’ten %50’ye çıkaracak arsa payı devir işlemlerini tamamladı.
• FORMT, GES kurulu gücünü 12 MW'a çıkarmak amacıyla yatırım yapma kararı aldı Yönetim Kurulu, Kayseri’de mevcut 6 MW GES’e ek olarak ikinci bir 6 MW santral kurulmasına karar verdi. Gerekli izin süreçleri için başvurular başlatılacak.
• ULUUN, rüzgâr enerji santrali kurulumlarında ilerleme kaydetti Şirket, Manisa ve İzmir’de yürüttüğü projelerde 4,2 MWm ve 5,6 MWm gücündeki iki türbinin mekanik montajını tamamladı ve TEDAŞ kabul süreçlerini başlattı. Üçüncü türbin için ise ÇED Olumlu Kararı alındı; santralin 2027’nin dördüncü çeyreğinde devreye alınması planlanıyor.
• FORTE, TEDAŞ'ın siber güvenlik ihalesini 43,6 milyon Türk Lirası bedelle kazandı İhale bedeli 43,6 milyon Türk Lirası olup, şirketin son 12 aylık cirosunun yaklaşık %1,3’üne denk geliyor.
• VESTL'nin kredi notu Moody's tarafından düşürüldü Uluslararası derecelendirme kuruluşu, şirketin uzun vadeli Kurumsal Aile Notu’nu Caa2’den Caa3’e, Temerrüt Olasılığı Notu’nu ise Caa2-PD’den Caa3-PD’ye indirdi. Ayrıca 2029 vadeli 500 milyon ABD Doları tutarındaki teminatlı kıdemli tahvillerinin notu da Caa2’den Caa3’e düşürüldü. Tüm notların görünümü "Negatif" olarak korundu.
• SKYLP, Borsa İstanbul'un sunucu ihalesi için teklif sundu Teklif tutarı ticari gizlilik nedeniyle açıklanmazken, ihalenin şirket lehine sonuçlanması veya sözleşme imzalanması halinde kamuoyu bilgilendirilecek.
• KBORU, 3,9 milyon ABD Doları tutarında ihracat anlaşmaları imzaladı Anlaşmalar, Yunanistan’daki Tavropos Sulama Şebekeleri Restorasyonu ve Modernizasyonu Projesi kapsamında CTP boru satışını ve çeşitli ülkelerde altyapı yatırımları için koruge ile HDPE boru tedarikini kapsıyor. Teslimatların 2026 yılı boyunca kademeli olarak tamamlanması planlanıyor. Sözleşme tutarı, şirketin son 12 aylık net satışlarının yaklaşık %2,7’sine karşılık geliyor.
• OZYSR'nin ABD'deki iştiraki satış faaliyetlerine başladı Şirketin tamamına sahip olduğu Ozyasar Wire North America, 6 Mayıs 2026 itibarıyla satış operasyonlarına başladı ve 0,9 milyon ABD Doları tutarındaki ilk satışını gerçekleştirdi. Yönetim, güçlü sipariş talebi ve hızlanan sevkiyatlar sayesinde yıl sonuna kadar yaklaşık 9 milyon ABD Doları satış hedefliyor. Bu gelişmenin şirketin uluslararası büyüme stratejisini desteklemesi, ciro tabanını çeşitlendirmesi ve küresel rekabet gücünü artırması bekleniyor.
• KLYPV, güneş paneli satış sözleşmesini 128,1 milyon Türk Lirası tutarında güncelledi Şirket, yurt içindeki bir müşteriyle imzaladığı ön satış sözleşmesini kesinleştirirken, sözleşme bedeli daha önce açıklanan 124,6 milyon ABD Dolarından 128,1 milyon ABD Dolarına yükseltildi. Panel teslimatları başlamış olup 2026 yıl sonuna kadar tamamlanması planlanıyor. Güncellenen sözleşme tutarı, şirketin son 12 aylık cirosunun yaklaşık %71,2’sine denk geliyor.
• ENJSA, Polatlı depolamalı güneş enerjisi santrali projesi için ön lisans süresi uzatımı aldı Enerjisa'nın iştiraki Enerjisa Müşteri Çözümleri, Polatlı Depolamalı GES-1 projesine ilişkin ön lisans süresinin uzatılması için EPDK onayını aldı. Ön lisans süresi 18 ay 9 gün uzatılarak, yeni sona erme tarihi 31 Aralık 2027 olarak güncellendi.

BIST 100 günü önceki kapanışa göre %1,6 düşüşle tamamladı. Bankacılık %1,8 düşüş kaydederken, sanayi endeksi %0,3 düşüş gösterdi. Sektörel endeksler tarafında en fazla artış %1,4 ile iletişim endeksinde görüldü. Model portföyümüz de BIST 100'ün üzerinde %0,2 relatif getiri sağlamıştır.

Ekonomi ve Siyaset Haberleri

• Türkiye, AB kamu alım pazarındaki payını artırmak için Kamu İhale Kanunu'nda mütekabiliyet ilkesini güçlendiren bir düzenleme yapıyor Avrupa Birliği'nin korumacı politikalarına karşı, Türk şirketlerinin AB kamu alım pazarına erişimini kolaylaştırmak amacıyla Kamu İhale Kanunu'na "mütekabiliyet" maddesi eklenecek. Bu düzenleme, yerli üreticilerin ihracat gücünü koruyarak ve pazar payını artırarak, Türkiye'nin AB kamu alımlarında daha etkin olmasını hedefliyor. AB pazarının yıllık büyüklüğü yaklaşık 2 trilyon Avro.
• Türkiye, yerli üretimi korumak ve iç piyasayı dengelemek amacıyla çeşitli tarım ve sanayi ürünlerinde gümrük vergilerini ve ek mali yükümlülükleri yeniden düzenledi Ticaret Bakanlığı, Çin rekabetine karşı ve artan fiyatları kontrol altına almak için dış ticaret alanında önemli düzenlemeler yaptı. Kuru soğanın ithalat vergisi %49,5'ten %5'e düşürülürken, kabuklu cevizde ton başına ek maliyet 451 ABD Doları'ndan 738 ABD Doları'na, kabuksuz cevizde ise 1.158 ABD Doları'ndan 1.772 ABD Doları'na çıkarıldı. 82 ürüne ek mali yükümlülük getirilirken, 42 üründeki bu yükümlülük kaldırıldı.
• Mayıs ayında yıllıklandırılmış cari açık 37,3 milyar ABD Doları olarak gerçekleşti Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, TCMB'nin Mayıs ayı ödemeler dengesi verilerini değerlendirdi. Yıllıklandırılmış cari açığın 37,3 milyar ABD Doları seviyesinde kalmasının ekonominin dayanıklılığını gösterdiğini ve makro finansal istikrarı desteklediğini belirtti. Şimşek, brüt dış finansman ihtiyacı ve dış borç stokunun uzun dönem ortalamalarının altında seyrettiğini vurguladı.
• Mayıs ayında toplam ticaret satış hacmi aylık bazda %0,7, yıllık bazda %1,4 azaldı TÜİK verilerine göre, Mayıs ayında ticaret satış hacmi bir önceki aya göre %0,7 artarken, motorlu taşıtlar ticareti %2,9 ve perakende ticaret %2,4 yükseldi; toptan ticaret ise %0,6 geriledi. Yıllık bazda ise toplam ticaret satış hacmi %1,4 azalış gösterirken, perakende ticaret hacmi %13,7 arttı, toptan ticaret ise %7,8 düştü.
• Mayıs ayında toplam ciro endeksi aylık bazda %3,1, yıllık bazda %32,9 arttı TÜİK verilerine göre, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış toplam ciro endeksi Mayıs ayında bir önceki aya göre %3,1 yükseldi. Takvim etkisinden arındırılmış sanayi, inşaat, ticaret ve hizmet sektörleri toplam ciro endeksi ise yıllık bazda %32,9 artış kaydetti. Sanayi ciro endeksi yıllık %36,6, inşaat %23 ticaret %31,8 ve hizmet sektörü %34,8 büyüdü.
• TCMB'nin rezerv görünümü TCMB'nin brüt rezervleri, 10 Temmuz ile sona eren haftada 3,6 milyar ABD Doları artarak 163,3 milyar ABD Doları’na yükseldi. Swap hariç net rezervler ise aynı dönemde 2,6 milyar ABD Doları artışla 42,6 milyar ABD Doları’na ulaştı.