QNB Invest Odak - QNB Araştırma

BIST 100 günü %1,5 yükselerek kapattı. Günlük bazda bankacılık endeksi %1,1 geriledi, sanayi endeksi de %2,1 arttı. Diğer sektörel endeksler arasında en çok yükselen endeks %2,3 ile teknoloji oldu.

Ekonomi ve Siyaset Haberleri

• Ticaret Bakanlığı, cari açığı azaltma ve yerli üretimi koruma hedefiyle ithalat rejiminde ve gümrük vergilerinde güncellemeler yaptı Ticaret Bakanlığı, yerli üretimi koruma, istihdamı artırma ve cari açığı azaltma hedefleri doğrultusunda ithalat politikalarında kapsamlı güncellemeler gerçekleştirdi. 18 ürün grubuna ilişkin yeni gözetim tebliğleri yayımlandı; 10 ürün grubunda birim fiyatları güncellenirken, 8 ürün grubunda gözetim kıymeti belirlendi. Böylece yürürlükteki gözetim tebliği sayısı 192'ye yükseldi. Düzenlemeler, Dünya Ticaret Örgütü ve AB Gümrük Birliği anlaşmaları çerçevesinde hazırlandı.
• Türkiye ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti arasında doğal gaz tedariki için mutabakat zaptı imzalandı ve bu kapsamda 28 milyar Türk Lirası'nın üzerinde altyapı yatırımı gerçekleştirildi Türkiye, KKTC'nin enerji ihtiyaçlarını karşılamak ve kalkınmasına destek olmak amacıyla bir doğal gaz tedarik mutabakat zaptı imzaladı. Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, Türkiye'nin KKTC'ye bugüne kadar 330 milyon metreküp su ulaştırdığını ve yaklaşık 28 milyar Türk Lirası finansmanla 850 kilometreden fazla yol ağı inşa ettiğini belirtti. Bu projeler, KKTC'nin ekonomik kalkınma ve refahına önemli katkılar sağlıyor.
• Türkiye ve İngiltere, yıllık ticaret hacmini 28 milyar İngiliz Sterlini'nden iki katına çıkarmayı hedefleyen bir Serbest Ticaret Anlaşması müzakerelerini sürdürüyor Birleşik Krallık Ticaretten Sorumlu Devlet Bakanı Chris Bryant, Türkiye ile Birleşik Krallık arasında devam eden Serbest Ticaret Anlaşması müzakereleriyle yıllık ticaret hacminin iki katına çıkarılmasını hedeflediklerini belirtti. Raylı sistemler, lojistik, enerji ve sağlık sektörlerinin öncelikli alanlar olduğunu ifade eden Bryant, UK Export Finance aracılığıyla Türkiye'deki altyapı projelerine destek verdiklerini vurguladı. Mevcut ticaret hacmi 28 milyar İngiliz Sterlini.
• Türkiye, yenilenebilir enerjide toplam 2.400 megavat kapasiteli güneş ve rüzgar enerjisi santrali için 2026 YEKA yarışmalarını başlattı Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı, 900 megavat güneş ve 1.500 megavat rüzgar enerjisi kapasitesi için 2026 YEKA yarışmalarını duyurdu. Bu yarışmalarla, Türkiye'nin 125.000 megavatı aşan mevcut kurulu elektrik gücünün 78.000 megavatını oluşturan yenilenebilir enerji kapasitesi artırılacak. Hedef, 2035'e kadar 120.000 megavat yenilenebilir enerji kurulu gücüne ulaşmak. Başvurular 13 Ekim'de alınacak.
• Türkiye'de mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi mayıs ayında bir önceki aya göre %2,9 azaldı TÜİK verilerine göre, mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış sanayi üretimi mayıs ayında aylık bazda %2,9 düşüş gösterdi. Bu dönemde madencilik ve taş ocakçılığı endeksi %1,5 artarken, imalat sanayi %3,3 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü %0,9 geriledi.
• Mayıs 2026'da ihracat ve ithalat birim değer endeksleri yıllık %14,2 artarken, ihracat miktar endeksi %20,8, ithalat miktar endeksi %21,8 azaldı TÜİK verilerine göre, Mayıs 2026'da ihracat birim değer endeksi ve ithalat birim değer endeksi yıllık bazda %14,2 arttı. Aynı dönemde, ihracat miktar endeksi %20,8, ithalat miktar endeksi ise %21,8 azaldı. Dış ticaret haddi ise 0,1 puan artışla Mayıs 2026'da 89,6 seviyesinde gerçekleşti.
  

Şirket Haberleri

• Türkiye, PC ithalatına yeni ek ek gümrük vergileri getiriyor Türkiye Ticaret Bakanlığı, ithal binek otomobillere yönelik ilave mali yükümlülükler getiren yeni düzenlemenin Resmî Gazete’de yayımlandığını açıkladı. Düzenleme; yerli üretimi korumayı, cari açığı azaltmayı ve otomotiv sektöründe istihdamı desteklemeyi amaçlıyor. Yeni düzenleme kapsamında, Avrupa Birliği ve Türkiye’nin serbest ticaret anlaşması (STA) ağı dışında kalan ülkelerden ithal edilen binek otomobillere aşağıdaki ilave vergiler uygulanacak:
• Konvansiyonel ve şarj edilemeyen hibrit araçlar: %25 veya araç başına asgari 6.000 ABD Doları (hangisi daha yüksekse)
• Şarj edilebilir hibrit (plug-in hybrid) araçlar: %30 veya araç başına asgari 7.000 ABD Doları (hangisi daha yüksekse)
• Tam elektrikli (bataryalı elektrikli) araçlar: %30 veya araç başına asgari 8.500 ABD Doları (hangisi daha yüksekse)

Değerlendirme: TOASO, FROTO ve DOAS açısından genel olarak nötr, ancak şirket bazında sınırlı etkiler söz konusu olabilir.

Bilindiği üzere TOASO, EGEA üretiminin sona ermesiyle birlikte portföyünde artık yerli üretim bir binek otomobile sahip olmayacak. FROTO açısından ise ithal edilen binek otomobillerin büyük bölümü hâlihazırda Avrupa Birliği’nden tedarik edildiği için düzenlemenin etkisinin sınırlı olması bekleniyor. Benzer durum DOAS için de geçerli olmakla birlikte, Türkiye’nin serbest ticaret anlaşmasının bulunmadığı ülkelerden ithal edilen bazı modeller üzerinde sınırlı olumsuz etki görülebilir. Örneğin, Meksika’dan ithal edilen bazı Audi modelleri yeni düzenleme kapsamında ilave vergi yüküne tabi olabilir. Düzenlemeden en fazla Çinli üreticilerin etkilenmesi bekleniyor. Özellikle BYD gibi üreticiler açısından, araç başına belirlenen asgari vergi tutarının giriş seviyesindeki Çin menşeli elektrikli araçlarda fiili vergi yükünü artırması nedeniyle düzenlemenin olumsuz etkiler yaratması muhtemel görünüyor.

• MIATK Katar merkezli Al Jaber Engineering W.L.L. ile iş birliği anlaşması imzaladı Şirket, Katar merkezli Al Jaber Engineering W.L.L. ile iş birliği sözleşmesi imzaladı. Bu anlaşma ile Körfez Bölgesi'nde planlanan demiryolu, metro ve altyapı projeleri için tedarik, altyapı hizmetleri ve teknoloji çözümleri ortaklaşa sunulacak.
• KTLEV 100. şubesini açtı Şirket, Karabağlar Şubesi'nin 14.07.2026 tarihinde faaliyete başlayacağını duyurdu. Bu açılışla birlikte Türkiye genelindeki toplam şube sayısı 100'e ulaşacak.
• MOPAS Kocaeli'de 134. mağazasını açtı Şirket, Kocaeli'nin Başiskele ilçesinde, toplam 1100m² alanda faaliyet gösterecek olan 134. mağazası 'Mopaş-Yuvacık Mağazası'nı 10 Temmuz 2026 tarihinde hizmete açtı.
• ASELS 1,47 milyar Avro tutarında yeni sözleşme imzaladı Şirket, Türkiye Cumhuriyeti Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı ile Hava Savunma Sistemleri seri üretim projelerine yönelik 1,47 milyar Avro tutarında ek bir sözleşme imzaladı.
• ONCSM 117,58 milyon Türk Lirası tutarında ihale kazandı Şirket, Ankara İl Sağlık Müdürlüğü tarafından 22.06.2026 tarihinde düzenlenen '24 Aylık Kemoterapi İlaç Hazırlama Hizmet Alımı' ihalesini 117,58 milyon Türk Lirası bedelle kazandı. Şirketin teklifi ekonomik açıdan en avantajlı olarak belirlendi.
• FORTE bağlı ortaklığı aracılığıyla 3,9 milyon ABD Doları tutarında sözleşme imzaladı Şirketin yüzde 100 bağlı ortaklığı MilSOFT Yazılım Teknolojileri A.Ş., yurt içinde yerleşik bir savunma sanayii şirketi ile yazılım geliştirme projesi kapsamında KDV hariç 3,9 milyon ABD Doları tutarında bir sözleşme imzaladı.
• YEOTK 8,44 milyon ABD Doları tutarında GES sözleşmesi imzaladı Şirket, Türk Ytong Sanayi A.Ş. ile Mardin'de anahtar teslim güneş enerji santrali (GES) kurulumuna yönelik 8,44 milyon ABD Doları tutarında bir sözleşme imzaladı. Sözleşme kapsamında santralin mühendislik, ekipman tedariki, kurulumu, test ve devreye alma işlemleri şirketin sorumluluğundadır. Projenin 2027 yılı içerisinde tamamlanması beklenmekte.

BIST 100 günü önceki kapanışa göre %0,6 düşüşle tamamladı. Bankacılık Endeksi günlük bazda %1,2 geriledi, sanayi endeksi ise %0,1 arttı. Diğer sektör endekslerinde günün en güçlü performansı %0,7 yükselen elektrik endeksinden geldi.

Ekonomi ve Siyaset Haberleri

• Türk Lirası mevduatın toplam mevduat içindeki payı, %62 ile son 11 yılın en yüksek seviyesine çıktı Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, ters dolarizasyon sürecinde kaydedilen ilerlemeyi vurguladı. Türk lirası mevduatının toplam mevduatlardaki payının yaklaşık %62'ye ulaşarak son 11 yılın en yüksek seviyesini gördüğünü belirtti. Bu durum, artan öngörülebilirlik ve yatırımcı güveni ile açıklanıyor.
• Yurt dışında yerleşik kişiler, geçen hafta 11,5 milyon ABD Doları hisse senedi ve 572 milyon ABD Doları DİBS olmak üzere toplam 583,5 milyon ABD Doları tutarında menkul kıymet aldı TCMB'nin Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri'ne göre, yabancı yatırımcılar geçen hafta Türkiye'den toplam 583,5 milyon ABD Doları değerinde menkul kıymet alımı gerçekleştirdi. Bu alımın 11,5 milyon ABD Doları hisse senedine, 572 milyon ABD Doları Devlet İç Borçlanma Senedi'ne ve 441,1 milyon ABD Doları özel sektör tahvillerine yöneldi. Toplam DİBS stoku 16,3 milyar ABD Dolarına ulaştı.
• Türkiye'nin ihracat beklenti endeksi 3. çeyrekte 101,5'e yükselirken, haziran ayı ihracatı %21,9 artışla 24,9 milyar ABD Doları oldu Ticaret Bakanı Ömer Bolat, 3. çeyrek ihracat beklenti endeksinin 2,4 puan artarak 101,5'e yükseldiğini duyurdu. Haziran ayı ihracatı, bir önceki yıla göre %21,9 artışla 24,9 milyar ABD Dolarına ulaşarak tüm zamanların en yüksek üçüncü aylık ihracatı oldu. İlk 6 aylık ihracat 136,1 milyar ABD Dolarına, son 12 aylık ihracat ise 277,9 milyar ABD Dolarına yükselerek rekor kırdı.
• Kimyevi maddeler ve mamulleri sektörü, yılın ilk yarısında 17,1 milyar ABD Doları ile en yüksek ihracat performansına ulaştı Kimyevi maddeler ve mamulleri sektörü, 2026'nın ilk yarısında 17,1 milyar ABD Doları ihracat gerçekleştirerek şimdiye kadarki en yüksek ilk yarı performansını sergiledi. Bu, 2025'in aynı dönemine göre %8,6'lık bir artışı temsil ediyor. Haziran ayında sektör ihracatı 3,3 milyar ABD Dolarına ulaşarak toplam Türkiye ihracatından %12,6 pay aldı ve ikinci en çok ihracat gerçekleştiren sektör oldu.
• İnşaat maliyet endeksi mayısta bir önceki aya göre %1,9, yıllık bazda ise %29,8 arttı TÜİK verilerine göre, inşaat maliyet endeksi mayıs ayında aylık %1,9, yıllık ise %29,8 yükseldi. Malzeme endeksi aylık %1,8, işçilik endeksi ise aylık %2 artış gösterdi. Yıllık bazda malzeme endeksi %28,6, işçilik endeksi ise %32 arttı. Bina inşaatı maliyet endeksi yıllık %28,6, bina dışı yapılar için ise %34,1 arttı.
• Türkiye'nin ayakkabı ithalatı Mayıs ayında son üç yılın en düşük seviyesine gerilerken, dış ticaret açığı da önemli ölçüde azaldı Mayıs ayında ayakkabı ithalatı, geçen yıla göre %40 düşüşle 75 milyon ABD Doları seviyesine indi. Bu düşüşle birlikte sektörün dış ticaret açığı geçen yılki 43,1 milyon ABD Doları'ndan 9,7 milyon ABD Doları'na geriledi. İlk 5 aylık dış ticaret açığı ise 453 milyon ABD Doları'ndan 179 milyon ABD Doları'na düştü.
  

Şirket Haberleri

• TCKRC Bozüyük yatırımını tamamlayarak 127 milyon Türk Lirası tutarında teşvik hakkı kazandı Şirket, Bozüyük yatırımını tamamladı ve Yatırım Teşvik Belgesi kapsamında hak kazandığı Sigorta Primi İşveren Desteği'nden faydalanacak. Bu destek, azami 6 yıl süreyle toplam 127 milyon Türk Lirası tutarına ulaşıncaya kadar kullanılabilecek. Ayrıca, belge kapsamında kurumlar vergisi indirimi ve diğer indirimler kullanılmaya devam edecek. Bu teşvikin operasyonel verimliliğe, mali yapıya ve nakit akışına olumlu katkı sağlaması beklenmekte.
• TRILC "TURKFLEKS" ürünlerini Azerbaycan'da ruhsatlandırdı Şirket tarafından üretilen "TURKFLEKS" markalı ürünler, Azerbaycan Cumhuriyeti Sağlık Bakanlığı nezdinde ruhsatlandırıldı. Bu ruhsatlandırma ile ürünler Azerbaycan'da serbest dolaşım ve satış hakkı elde etti. Bu gelişmenin, şirketin ürünlerinin ihracat hacmini artırarak finansal tablolarına olumlu katkı sağlaması beklenmekte.
• INTEK bağlı ortaklığı 329,9 milyon Türk Lirası + KDV tutarında hizmet sözleşmesi imzaladı Şirketin %51 oranında bağlı ortaklığı Probel Yazılım ve Bilişim Sistemleri A.Ş., Sağlık Bakanlığı İzmir İl Sağlık Müdürlüğü ile Sağlık Bilgi Yönetim Sistemi ve Hizmet Alımı sözleşmesi imzaladı. 329,9 milyon Türk Lirası tutarındaki sözleşme, şirketin 2025 mali yılı cirosunun %73'üne karşılık geliyor ve 3 yıllık dönemi kapsıyor.
• TTKOM Kredi notları S tarafından teyit edildi S Global Ratings, Şirketimizin uzun ve kısa vadeli kredi notlarını 'BB/B' ve not görünümünü 'Durağan' olarak teyit etti. Ayrıca, S Şirketimizin bağımsız kredi profilini 'bbb-' olarak onayladı.
• SDTTR 1,27 milyon ABD Doları tutarında yeni sipariş aldı Şirketin %95 oranında bağlı ortaklığı BKM Bursa Kalıp A.Ş., yurt içindeki bir müşteriden 1,27 milyon ABD doları tutarında sipariş aldı. Sipariş tutarı, şirketin son 12 aylık cirosunun %2,1'ine denk geliyor. Teslimatların 2026 ve 2027 yıllarında gerçekleştirilmesi planlanıyor.
• ARSAN iştirakinin 15 milyon Türk Lirası kredisine 6 milyon Türk Lirası kefalet verdi Şirket, %40 oranında iştiraki olan Arsan Hazır Beton Prefabrik Yapı İnşaat Madencilik Sanayi Ve Ticaret A.Ş.'nin kullanacağı 15 milyon Türk Lirası tutarındaki banka kredisine, payı oranında (6 milyon Türk Lirası) kefalet verilmesine karar verdi.
• DCTTR, TRK Teknoloji'deki %4 payını U2 AI Studio'daki %4 pay ile takas etti Şirket, TRK Teknoloji Yazılım Arge A.Ş. sermayesinde sahip olduğu %4 oranındaki payları, pay değişimi yöntemiyle U2 AI Studio Teknoloji A.Ş.'ye devretti. Bu işlem karşılığında Şirket, U2 AI Studio sermayesinde %4 oranında pay sahibi oldu. U2 AI Studio, Ankara merkezli, finansal teknolojiler, savunma sanayii ve insan kaynakları gibi alanlarda yapay zekâ tabanlı kurumsal teknolojiler geliştiren bir şirketler grubudur.
• ONRYT yurt içi müşteriden 661,2 bin ABD Doları ek sipariş aldı Şirket, askeri ve sivil hava sahası kontrol ve yönetiminde kullanılacak "Mission Critical Voice Communication and Recording System" projesinin genişletilmesi kapsamında yurt içindeki bir müşteriden 661,2 bin ABD doları tutarında ek sipariş aldı. Bu tutar, şirketin son 12 aylık satışlarının %2,7'sine karşılık geliyor. Bu siparişle birlikte şirketin 2026 yılı toplam sipariş hacmi 24 siparişte 8,66 milyon ABD dolarına ulaştı.
• THYAO'nun kredi notu Fitch tarafından BB olarak teyit edildi Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Ortaklığımızın kredi notunu BB seviyesinde koruyarak görünümünü Durağan olarak teyit etmiştir. Ayrıca, 2015 yılında ihraç edilen USD cinsi Ekipman Teminatlı Geliştirilmiş Kredi Sertifikaları'nın kredi notu BB+ olarak teyit edildi.
• FORTE İçişleri Bakanlığı Sahil Güvenlik Komutanlığı ihalesini kazandı Şirket, İçişleri Bakanlığı Sahil Güvenlik Komutanlığı tarafından düzenlenen Oracle Veritabanı Yönetim Sistemi Lisans Güncelleme Hakları, Eğitim ve Teknik Destek alım ihalesini 18,9 milyon Türk Lirası bedelle kazandı. İhale tutarı, şirketin son 12 aylık satışlarının %0,5'ine karşılık geliyor.
• KLKIM, Kenya'daki ortak girişimde %50 payı 1,6 milyon ABD doları karşılığında satın aldı Şirket, Kenya pazarındaki büyüme potansiyelinden faydalanmak amacıyla uzun yıllardır distribütörü olan TACC Limited ile stratejik bir ortaklık kurdu. Bu kapsamda, Kalekim markalı ürünlerin yerel üretim ve pazarlamasını gerçekleştirmek üzere kurulan Kalekim East Africa Limited şirketinin %50 hissesini 1,6 milyon ABD doları karşılığında satın aldı. Kalekim, şirketin yönetim kontrolünü elinde bulunduracak ve finansal tablolarında tam konsolidasyon yöntemiyle muhasebeleştirecek. Mevcut yerel tesisin yıllık üretim kapasitesi yaklaşık 25 bin ton seviyesinde bulunuyor.
• YEOTK, Türk Ytong ile 8,4 milyon ABD doları tutarında GES sözleşmesi imzaladı Şirket, Türk Ytong Sanayi A.Ş. ile Mardin'de anahtar teslim güneş enerjisi santrali kurulumu için 8,4 milyon ABD Doları tutarında sözleşme imzaladı. Sözleşme tutarı, şirketin son 12 aylık cirosunun %1,8'ine denk geliyor. Proje kapsamında mühendislik, ekipman tedariki, kurulum, test ve devreye alma hizmetleri yer alıyor. Geliştirme ve idari izin süreçleri de dahil olmak üzere projenin 2027 yılında tamamlanması planlanıyor.