QNB Invest Odak QNB Araştırma

Ekonomi ve Siyaset Haberleri

• Hazine, tahvil ihaleleriyle 26,8 milyar TL borçlandı Hazine, iki tahvil ihalesiyle toplam 26,8 milyar TL borçlandı. 5 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvilde reel basit faiz %6,1, 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvilde bileşik faiz %32,1 oldu. İlk ihalede net satış 1,4 milyar TL, ikinci ihalede ise 6,4 milyar TL olarak gerçekleşti.
• TCMB, 10 milyar ABD Doları satış sonrası döviz alımına döndü TCMB, siyasi endişelerle Eylül ayının ilk iki haftasında yaklaşık 10 milyar ABD Doları döviz satışı gerçekleştirdikten sonra, döviz alımlarına yeniden başladı. Toplam rezervler altın artışı sayesinde stabil kalsa da, son iki haftalık satışlar öncesinde 180 milyar ABD Doları zirveyi görmüştü. Piyasalar olumlu tepki verdi.
• Türkiye, çorap ihracatında Avrupa'da lider konumda Türkiye, 7A25 döneminde 601,4 milyon ABD Doları çorap ihraç ederek 582,9 milyon ABD Doları dış ticaret fazlası elde etti. Son beş yılda toplam 6,1 milyar ABD Doları değerinde çorap ihraç eden Türkiye, özellikle Almanya, İngiltere ve Fransa gibi Avrupa ülkelerinin vazgeçilmezi oldu. Türkiye, hazır giyimde dünyanın önde gelen ihracatçılarından biri konumunda.
• Ayçiçek yağı fiyatları kuraklık endişesiyle yükseliyor Kuraklık, Ukrayna ve Avrupa'da 2025-26 sezonu ayçiçeği mahsulünü tehdit ederek küresel ayçiçek yağı fiyatlarını birkaç ayın en yüksek seviyesine çıkardı. AB ve Ukrayna dünya üretiminin %40'ını sağlıyor. Bitkisel yağ fiyatları iki yılın en yüksek seviyesinde. Avrupa'da üretim düşüşü beklenirken, Ukrayna'da hasat ilerledikçe verimin artacağı öngörülüyor.
• Yumurta fiyatları okulların açılmasıyla yükselişte Yaz sonunda 90-100 Türk Lirası'na gerileyen 30'lu yumurta fiyatları, okulların açılmasıyla artan talep nedeniyle yeniden yükselişe geçti. Fiyatlar 170-180 Türk Lirası seviyesine ulaşırken, bazı satış noktalarında 200 Türk Lirası'nı gördü.

Şirket Haberleri

• ASTOR’un B Grubu Pay İhracı Hakkında Astor Holding, Astor Enerji’deki paylarından şirketin sermayesinin %9,0’ına karşılık gelen 90 milyon adet B grubu pay ihraç etme kararı almıştır. Paylar, son kapanış fiyatına göre %8 iskonto ile hisse başına 109 TL’den satışa sunulmuş ve bu işlemle birlikte toplam 9,8 milyar TL kaynak elde edilmiştir. Farklı aracı kurumlar nezdinde alım-satım işlemlerinin 18 Eylül’de gerçekleştirilmesi, toplu takasın ise 22 Eylül’de tamamlanması beklenmektedir. Buna paralel olarak yeni ihraç edilen B grubu payların 22 Eylül’de işlem görmeye başlaması öngörülmektedir. İşlem sonrasında Astor Enerji’nin halka açıklık oranının %36,8’e yükselmesi beklenmektedir. İşlemin tamamlanmasının ardından Astor Holding (%6,0) ve Feridun Geçgel (%60,2), Astor Enerji’deki paylarını 180 gün boyunca satmama taahhüdünde bulunmuştur.
• VAKBN Hisse Satışı Yoluyla 4,1 Milyar TL Kaynak Sağladı Vakıfbank’ın çıkarılmış sermayesinin %1,5’ine karşılık gelen toplam 152 milyon TL nominal değerli pay, uluslararası kurumsal yatırımcılara hisse başına 27,1 TL’den satılarak toplamda 4,1 milyar TL tutarında kaynak sağlanmıştır. Takas işleminin 19 Eylül 2025 tarihinde borsa dışında tamamlanması beklenmektedir. İşlem sonrasında Türkiye Varlık Fonu’nun (TVF) Vakıfbank’taki doğrudan pay sahipliği %73,26 seviyesine ulaşacak olup, TVF ana pay sahibi konumunu sürdürecektir.
• BIMAS Hisse Başına 4,0 TL Brüt Temettü Dağıttı Şirket, toplam 2,4 milyar TL tutarında temettü dağıtmış olup bu, hisse başına brüt 4,0 TL temettüye karşılık gelmektedir. Hesaplamalarımıza göre bu, %76,2 temettü verimine denk gelmektedir.
• CWENE Yeni İş İlişkisi Sözleşmesi Şirket, yurt içi müşteriyle KDV hariç 3.6 ABD Doları tutarında arazi tipi GES kurulum sözleşmesi imzaladı. Anlaşmanın, şirketin 6A25 dönemi hasılatına yaklaşık %3 olumlu etki yapması bekleniyor. Projenin  4Ç26 döneminde tamamlanması öngörülmektedir.
• DOFRB ABD’de Bulunan Bir Müzeyle Stratejik İş Birliği DOF Robotik, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Oklahoma Bilim Müzesi ile stratejik iş birliği anlaşması imzaladı. Anlaşma kapsamında yeni nesil uzay deneyimleri ve robotik sistemler geliştirilecek. İş birliğinin mali büyüklüğü ilerleyen dönemde netleşecek ve şirketin cirosuna olumlu etki etmesi bekleniyor.
• YEOTK’nın İştiraki GES Kurulum Sözleşmesi İmzaladı Şirketin iştiraki Seiso Enerji Sistemleri, bir savunma sanayii şirketi ile Ankara'daki fabrika çatılarına 4,6 ABD Doları tutar ile anahtar teslim güneş enerjisi santrali kurulum sözleşmesi imzaladı. Anlaşmanın ortaklık faaliyetlerine olumlu katkı sağlaması bekleniyor.
• GLYHO’nun Ağustos Ayı Liman İstatistikleri Global Ports Holding'in Ağustos’25 yolcu istatistiklerine göre, 8A25 döneminde gemi sayısı yıllık bazda %25, yolcu hareketleri ise yıllık bazda %12 artış gösterdi. Temmuz’25 döneminde gemi doluluk oranı %114 olarak gerçekleşti.
• CLKMT “ikinciyeni.com” ve “Carwizz” Satışı İçin Ön Protokol Şirket, “ikinciyeni.com” ve “Carwizz” markaları ile tüm operasyonlarını Yes Oto Kiralama'ya yaklaşık 1,5 milyon Avro bedelle satmak üzere bağlayıcı olmayan ön protokol imzaladı. Nihai satış bedeli işlem kapanışında kesinleşecek. Rekabet Kurumu'na izin başvurusu yapıldı.
• MPARK Hastane Devri ve Yatak Kapasitesi Artışı Özel Gaziosmanpaşa Hastanesi'nin devri görüşmeleri yeniden başladı. Liv Hospital Dubai yönetim hizmet sözleşmesi feshedildi. Yeni katılan Özel Medical Park Tem Hastanesi'nin yatak kapasitesi 62'den 157'ye yükseltilecek, bu da %153,2 artış anlamına geliyor.

Ekonomi ve Siyaset Haberleri

• TCMB Döviz Rezervleri 2,3 Milyar ABD Doları Azaldı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın döviz rezervleri, 12 Eylül ile sona eren haftada yaklaşık 2,31 milyar ABD Doları düşüşle 177,8 milyar ABD Doları seviyesine geriledi. Rezervler, 5 Eylül haftasında 180,1 milyar ABD Doları ile zirve yapmıştı. Swap hariç net rezerv ise 2,3 milyar ABD Doları düşüş ile 52,0 milyar ABD Doları seviyesine geriledi.
• Konut Talebi Ağustos'ta Arttı, Reel Fiyatlar Geriledi Ağustos’25 döneminde satılık konut talep endeksi %5,6 artarak son iki yılın zirvesine çıktı. Kiralık konut talebi %0,5 gerilerken, satılık konutların yıllık reel fiyat değişimi Türkiye genelinde %3,8 düştü. Cari fiyatlar ise %27,9 yükseldi ve ortalama metrekare fiyatı 38,3 bin TL oldu.
• Asgari Ücret Açlık Sınırının %68,2 Altında Kaldı BES-AR araştırmasına göre, Eylül’25 döneminde dört kişilik bir ailenin açlık sınırı 37,2 bin Türk Lirası, yoksulluk sınırı ise 90,3 bin Türk Lirası olarak hesaplandı. 22,1 bin Türk Lirası olan asgari ücret, açlık sınırının %68,2 altında kaldı. Yıllık açlık sınırı artışı %36,3 oldu.
• Devletin Otomotiv Sektöründen Sağladığı ÖTV Geliri Ağustos Ayında Rekor Kırdı Ağustos ayında otomotivden elde edilen ÖTV geliri, %76,7 artışla 65,7 milyar Türk Lirası'na ulaşarak rekor kırdı. 24 Temmuz'daki düzenlemenin etkisiyle araç başına ortalama ÖTV 626 bin Türk Lirası'na yükseldi. Devlet yıl sonu 799 milyar Türk Lirası ÖTV geliri hedefinin %55,4'ünü ilk sekiz ayda topladı.
• ABD, Türk Otomotiv Ürünlerine %50 Ek Vergi Getirdi ABD, 18 Ağustos 2025'ten itibaren Türkiye'den ithal edilen çelik ve alüminyum içeren otomotiv ürünlerine %50 ek vergi uyguladı. Bu karar, motor ve şanzıman gibi temel parçaları kapsıyor. Sektör temsilcileri, istihdam kaybı ve ABD pazarının kapanma riski nedeniyle hükümetten diplomatik girişimler talep ediyor.

Şirket Haberleri

• ENKAI Irak'ta en az 1 milyar ABD Doları değerinde yeni bir projeye imza attı ENKA, TOTALENERGIES EP RATAWI HUB ile Irak'ta 1 milyar ABD dolarını aşan bir sözleşme imzaladı. Sözleşme, "Associated Gas Upstream Project Phase 2" Merkezi İşleme Tesisi'nin mühendislik, tedarik, inşaat ve devreye alma işlerini kapsıyor ve 3 yıldan kısa sürede tamamlanması hedeflenmektedir.
• FORTE 118,6 milyon TL bedelle bir kamu ihalesi kazandı Forte Bilgi, bir kamu kurumunun açtığı veri tabanı sunucusu kapasite artırımı ihalesini 118,6 milyon TL bedelle kazanmıştır. Bu anlaşma şirketin karlılığına ve cirosuna olumlu etki edecek.
• HRKET 7,2 milyon ABD Doları tutarında RES projesi anlaşması imzaladı Hareket Proje, Nordex Enerji A.Ş. ile Türkiye'deki RES projeleri kapsamında 7,2 milyon ABD Doları değerinde taşıma, kaldırma ve montaj hizmetleri sözleşmesi imzaladı. Projelerin 2026 ilk çeyreğinde tamamlanması hedefleniyor.
• HRKET uluslararası projeler için yeni ekipman yatırımı yaptı Hareket Proje, uluslararası projelerdeki etkinliğini artırmak amacıyla makine parkına 900 tonluk SBL gantry, 800 tonluk paletli, 1000 tonluk Sany vinç ve rüzgar projeleri için FTV850 blade lifter ekledi. Yatırımlar pazar payını güçlendirmeyi hedefliyor.
• PENTA NetApp ile distribütörlük anlaşması imzaladı Penta Teknoloji, NetApp, Inc. ile yeni bir iş ortaklığı yaparak ürün yelpazesini genişletti. Bu iş birliği sayesinde, NetApp'ın veri depolama ve CloudOps çözümleri Türkiye'deki iş ortaklarına sunulacak.

Ekonomi ve Siyaset Haberleri

• TCMB politika faizini 250 baz puan indirerek %40,5'e çekti Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, eylül ayı PPK toplantısında politika faizini 250 baz puan indirerek %40,5'e çekti. Piyasa beklentisi 200 baz puanlık indirim yönündeydi. JPMorgan, bu sürpriz adımın yıl sonuna kadar politika faizini %37 seviyesine indirebileceğini öngörüyor. Banka, enflasyon görünümünde bozulma halinde sıkılaştırma opsiyonunu açık bıraktı.
• Bankacılık sektöründe mevduat ve kredi hacmi arttı, TL mevduat geriledi 5 Eylül ile biten haftada bankacılık sektörünün toplam mevduatı 69,2 milyar Türk Lirası artarak 25,2 trilyon Türk Lirası'na ulaştı. Türk Lirası mevduatlar %1,6 azalırken, yabancı para mevduatlar %3,1 arttı. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı 193,3 milyar ABD Doları'ndan 198,8 milyar ABD Doları'na yükseldi. Bunun sonucunda da yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatları parite etkisinden arındırılmış olarak 2,8 milyar ABD Doları artış gösterdi. Kur Korumalı Türk Lirası mevduat ve katılma hesapları 397,3 milyar Türk Lirası'ndan 368,1 milyar Türk Lirası'na geriledi. Aynı dönemde krediler 20,6 trilyon Türk Lirası'ndan 20,6 trilyon Türk Lirası'na, takipteki alacaklar ise 470,4 milyar Türk Lirası'ndan 476,6 milyar Türk Lirası'na yükseldi. TCMB, KKM açma/yenilemeyi 23 Ağustos 2025'te sonlandırdı.
• Kredi ve kredi kartı borcunu ödeyemeyen kişi sayısı %35 arttı Ocak-Haziran 2025 döneminde, 1.201.388 kişi bireysel kredi veya kredi kartı borcunu ödeyemeyerek takibe düştü. Bu sayı, geçen yılın aynı dönemine göre %35'lik önemli bir artışa işaret ediyor. Mayıs 2025, 273.338 kişiyle yılın en yüksek borç ödeyemeyen sayısını kaydetti.
• Yatırımcılar hisse senedine yönelirken Borsa İstanbul Eylül'de düştü Ağustos ayında yerli ve yabancı yatırımcıların finansal varlıkları içinde hisse senedi payları artış gösterdi. Yerli yatırımcı varlıkları 39,1 trilyon Türk Lirası'na ulaşırken, yabancı yatırımcı varlıkları 5,2 trilyon Türk Lirası'na çıktı. Ancak eylül ayında siyasi gerginlikler nedeniyle BİST-100 Endeksi %7'nin üzerinde değer kaybetti.
• Tekstil sektörü 8 ayda 7,6 milyar ABD Doları ihracat yaptı İstanbul Tekstil ve Hammaddeleri İhracatçıları Birliği, yılın ilk 8 ayında 7,6 milyar ABD Doları ihracat gerçekleştirdiklerini açıkladı. Sektör 1,0 milyona yakın istihdam ve 16,8 milyar ABD Doları dış ticaret fazlası sağlıyor. İhracatçılar, %3 olan döviz desteğinin %7,5'e çıkarılması ve konkordato mağduriyetlerinin giderilmesi gibi acil destek taleplerini dile getirdi.
• OVP'de kamuda tasarruf izi görülmedi, giderler gelirlerden hızlı artıyor 2026-2028 Orta Vadeli Programı'nda, kamu tasarrufu adımlarının eksikliği dikkat çekiyor. 2026 yılı bütçe giderlerinin %29,7 artışla 18.928 milyar Türk Lirası'na ulaşması beklenirken, gelir artış beklentisi %28,6'da kaldı. Faiz giderlerinin 2026'da 2.741 milyar Türk Lirası'na yükseleceği tahmin ediliyor.

Şirket Haberleri

• GEREL BAE'den toplamda 2,5 milyon ABD Doları tutarında 2 sipariş aldı Şirket, Birleşik Arap Emirlikleri'nde bulunan iki farklı firmadan yaklaşık 2,5 milyon ABD Doları değerinde Busbar, Kablo Kanalı ve Merdiveni siparişi aldı. Üretim ve planlama süreçleri başladı.
• MEKAG yurt dışı şirketten 1.9 milyon Avro değerinde beton santrali siparişi Şirketin bağlı ortaklığı Meka İthalat İhracat, yurt dışı yerleşik bir şirketten 4 adet beton santrali siparişi aldı. Toplam sipariş bedeli 1,9 Avro olup, şirketin ciro ve karlılığını olumlu etkilemesi bekleniyor.
• CGCAM Smart Güneş Enerjisi'nden 62.9 milyon TL'lik cam siparişi aldı Şirket, Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri'nden 62,9 TL tutarında yeni cam siparişi aldı. Teslimatın Kasım’25 sonuna kadar tamamlanması planlanmakta olup, ciroya olumlu katkı sağlaması bekleniyor.
• GESAN 15.7 milyon ABD Doları tutarında anahtar teslim GES projesi açıkladı Şirket, NFC İnşaat ile Konya, Sivas ve Van'da Anahtar Teslim Arazi Güneş Enerjisi Santralleri yapımı için 15,7 milyon ABD Doları (647,4 milyon TL) bedelli sözleşme imzaladı. Paneller Peak PV Solar tarafından temin edilecek.
• KOZAL İstanbul Bebek'teki gayrimenkulünü satıyor Şirket, İstanbul Bebek'teki gayrimenkulünü en az 810,0 milyon TL bedelle açık teklif usulüyle ihaleye çıkarıyor. İhale, 30 Eylül 2025 tarihinde şirket adresinde yapılacak.