QNB Invest Odak

BIST 100 Endeksi TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde başladığı yükseliş hareketine toplantı sonrasındaki haftalarda devam ediyor. Endeks geçtiğimiz hafta 10.400 civarından bulduğu destek ile bayrak formasyonunda oluşum gösterdi. Endeks destek ve direnç bölgeleri arasında bayrak formasyonu içerisinde seyir izlerken, gelen alımlarla birlikte bu oluşumu yukarı tamamladı. Dolayısıyla endeks kısa vadeli yeni bir yükselen trendine başlarken, 10.880 direncine doğru hareketle Ağustos 2024’ten bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Endeks Cuma günü %1,1, bankacılık %1 değer kazandı. Endeksin haftalık getirisi %3,2, bankacılık endeksinin ise %2,5 oldu. Endekste Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. 10.200 olan formasyonun boyun çizgisini geçtiğimiz haftalarda aşan endekste bu seviyenin üzerinde orta vadeli olumlu görünümün korunduğunu söyleyebiliriz. Endeksin bu formasyonun orta vadeli olarak oluşumunun gereğini gerçekleştirdiğini belirtelim. Önümüzdeki dönemde içeride ve dışarıda belirgin siyasi/ekonomik olumsuz bir haber-gelişme olmadığı takdirde endekste teknik olarak TOBO’da baş ve boyun çizgisinin mesafesi kadar yükseliş potansiyelinin bulunduğunu ifade edelim. Bu potansiyel mesafenin teknik olarak orta vadeli 12.000 seviyesi civarına denk geldiğini belirtebiliriz. 10.700 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 10.880’in üzerinde endeks 11.000 direncine doğru yükseliş gösterebilir. 10.700’ün üzerinde ise olumlu görünüm ile mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksinde kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması ile birlikte yükselen trend devam ediyor. 16.600 desteğinin üzerinde görünüm güçlü iken, 16.930 hedef direnç olarak izlenebilir. ABD'nin Kanada ve Meksika'dan ithal edilen ürünlere yönelik %25 ek gümrük vergisi 4 Mart'ta uygulanmaya başlanmıştı. ABD Başkanı Trump'ın çelik ve alüminyum ithalatına getirdiği %25'lik gümrük vergisi geçtiğimiz hafta yürürlüğe girdi. ABD’de gümrük vergisinin artırılması küresel bir ticaret savaşına neden olabileceği, enflasyonu güçlendirebileceği, Fed’in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutabileceği, küresel büyüme için bir engel teşkil edebileceğine yönelik endişelere neden oluyor. Dolayısıyla da Fed’in enflasyonda yukarı yönlü risklere karşı yeni yılda tarifelerin olası etkileri nedeniyle faiz indirim sürecine ara verdiğini ve temkinli mesajlar verdiğini belirtelim. Fed Başkanı Powell; komitenin bekle gör şeklinde ilerleyeceğini, tarifelerle ilgili gelişmeleri takip ettiklerini, ekonomiye geçişkenliğini görmeleri gerektiğini belirtmişti.  Powell ayrıca ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını, daha iyi bir değerlendirme yapmaları için politikaları takip etmeleri gerektiğini ifade etti. Dolayısıyla Çarşamba günkü toplantıda Fed’in politika oranı aralığını %4,25-%4,50 bandında sabit bırakması bekleniyor.

Almanya’da seçimlerin ardından 500 milyar dolarlık fon oluşturma planı Euro’nun değer kazanmasını sağlamıştı. ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yükseliş eğiliminin ileri taşınmasını sağladı. Buna paralel parite 1,0940 olan önceki zirve seviyesine ulaştı. Ancak bu seviyede direnç ile karşılaşan parite 1,08 desteğine doğru geri çekildi. Paritede bu seviye ana destek olarak korunuyor. 1,0850’nin üzerinde ise 1,09 ve 1,0940 hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,0940 direncinin üzeri ise kısa vadeli zirvenin aşılıp paritenin yükselişini devam ettirmesi için takip edilebilir. Dolar kuru kademeli yükseliş gösteriyor. Kur 36,70 direncinin üzerine doğru hareket sergilerken, TL’nin zaman zaman gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştığını söyleyebiliriz. Kurda 36,70’in üzerinde 36,80 ve 36,90 sonraki dirençler olarak izlenebilir. 36,60 seviyesi ise destek haline geldi.

ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatlarında yükseliş hareketini sağladı. Tarifelerin karşılıklı artışına yönelik haber akışı genel olarak altın fiyatlarını destekliyor. Tarifelerin enflasyonist baskıya neden olacağı endişelerinin yanı sıra güvenli liman algılamaları yukarı yönlü hareketin devamını sağlıyor. 2880-2930 dolar olan sıkışma bandını yukarı tamamlayan altın onsta kısa vadeli görünüm yeniden güçlendi. Yeni bir yükselen trendine başlayan altın ons yeni rekor denemelerinde bulunuyor. Buna paralel altın ons 3000 dolar direncinin üzerini test etti. 2956 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde yükseliş eğilimi korunabilir. 3000 dolar olan eşik direncinin aşılması ise yükselişin ileri taşınması için önemli. Diğer yandan Trump, Birleşik Devletler ordusuna, Yemen'deki Husi teröristlere karşı kararlı ve güçlü bir askeri harekat başlatma emri verdiğini açıkladı. Bu ifade jeopolitik risklerdeki artışa işaret ediyor. Gram altın genel olarak dolar kurundan destek bulurken, altın ons ile birlikte bant hareketinin üzerine yükseldi. Gram altın da yükselen trendde hareket ediyor ve 3500 TL’nin üzerinde tarihi zirvesini ileri taşıyor. 3500 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 3500 TL’nin 3550 ve 3560 TL dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir.

BIST 100 Endeksi kısa vadeli yükselen trendde hareket ederken, 10.700 direncinin üzerine yükseldi. Böylece endeks Ağustos 2024’ten bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Hafta içerisinde 10.400 seviyesi civarından bulduğu destek ile bayrak formasyonunda oluşum gösterdi. Endeks destek ve direnç bölgeleri arasında bayrak formasyonu içerisinde seyir izlerken, gelen alımlarla birlikte bu oluşumu yukarı tamamladı. Dolayısıyla endeks 10.700 direncinin üzerine yukarı yönlü ataklarda bulundu. Endeks günü %1,4, bankacılık endeksi ise %0,29 oranında yükselişle tamamladı. Endekste Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. 10.200 olan formasyonun boyun çizgisini geçtiğimiz hafta aşan endekste bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Endeksin bu formasyonun orta vadeli olarak oluşumunu gerçekleştirdiğini belirtelim. Önümüzdeki dönemde içeride ve dışarıda belirgin siyasi/ekonomik olumsuz bir haber-gelişme olmadığı takdirde endekste teknik olarak TOBO’da baş ve boyun çizgisinin mesafesi kadar yükseliş potansiyelinin bulunduğunu ifade edelim. Bu potansiyel mesafenin teknik olarak orta vadeli 12.000 seviyesi civarına denk geldiğini belirtebiliriz. Kısa vadede ise 10.700’ün üzerinde 10.880 direncine doğru yükselişin devam ettiğini görebiliriz. 10.600 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 10.600’ün üzerinde ise olumlu görünüm ile mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksinde 16.400 desteğinde kısa vadeli görünüm olumlu tarafta kalmaya devam edecek. 16.670 direncinin aşılması yükselişin ileri taşınması için öne çıkıyor. TCMB 250 baz puan faiz indirimi gerçekleştirdiği Mart toplantısının özetlerini yayımladı. TCMB hizmet sektöründe hakim olan fiyatlama davranışının önemli bir atalete ve şokların enflasyon üzerindeki etkilerinin uzun bir zamana yayılmasına neden olduğuna işaret ederken, hizmet enflasyonunun mallara göre yüksek seyrini sürdürdüğünü belirtti. TCMB aylık bazda kira enflasyonunun, sözleşme yenileme oranındaki mevsimsel düşüşün yanı sıra sözleşmelerdeki artış oranının yavaşlamasıyla %5,24’e gerilemekle birlikte yüksek seyrettiğini değerlendirdi. TCMB’nin verilerine göre; 28 Şubat haftasında 108 milyon dolar hisse satan yurtdışı yerleşikler 7 Mart haftasında 216 milyon dolarlık alım gerçekleştirdi. Yabancılar 28 Şubat haftasında 53,5 milyon dolarlık tahvil alımının ardından üç hafta sonra 7 Mart haftasında 159 milyon dolarlık tahvil sattı. Brüt rezervler 7 Mart haftasında 165,4 milyar dolardan 169,9 milyar dolara ulaştı. Swap hariç net rezervler de aynı dönemde 60,7 milyar dolardan 65,8 milyar dolara yükseldi. ABD'de ise tüketici enflasyonunun ardından üretici enflasyonunda da piyasa beklentilerin altında veriler kaydedildi. Yıllık manşet ÜFE %3,5’ten %3,2, çekirdek ÜFE ise %3,6’dan %3,4 seviyesine geriledi. Diğer yandan; ABD’de tarife ile ilgili gelişmeler yaşanırken, konu gündemdeki ağırlığını koruyor.

Almanya’da seçimlerin ardından 500 milyar dolarlık fon oluşturma planı Euro’nun değer kazanmasını sağlamıştı. ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yükseliş eğiliminin ileri taşınmasına neden olmuştu. Buna paralel parite 1,0940 olan önceki zirve seviyesine ulaştı. Ancak bu seviyede direnç ile karşılaşan parite 1,08 desteğine doğru geri çekildi. Paritede bu seviye ana destek olarak korunuyor. 1,0850’nin üzerinde ise 1,09 ve 1,0940 hedef dirençler olarak izlenebilir. 1,0940 direncinin üzeri ise kısa vadeli zirvenin aşılıp paritenin yükselişini devam ettirmesi için takip edilebilir. Dolar kuru kademeli yükseliş gösteriyor. Kur 36,70 direncinin üzerine doğru hareket sergilerken, TL’nin zaman zaman gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştığını söyleyebiliriz. Kurda 36,70’in üzerinde 36,80 ve 36,90 sonraki dirençler olarak izlenebilir. 36,60 seviyesi ise destek haline geldi.

ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatları yukarı tepki göstermişti. Tarifelerin karşılıklı artışına yönelik haber akışı genel olarak altın fiyatlarını destekliyor. Tarifelerin enflasyonist baskıya neden olacağı endişelerinin yanı sıra güvenli liman algılamaları yukarı yönlü hareketin devamını sağlıyor. 2880-2930 dolar olan sıkışma bandını yukarı tamamlayan altın onsta kısa vadeli görünüm yeniden güçlendi. Yeni bir yükselen trendine başlayan altın onsun 2956 dolar olan tarihi zirve seviyesini aştığını belirtelim. Dolayısıyla da altın ons yeni rekor denemelerinde bulunuyor. 2956 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde rekor tazeleme eğilimi korunabilir. 2980 doların üzerinde ise 3000 dolar olan önemli eşik seviyeye doğru yönelim gösterebilir. Gram altın genel olarak dolar kurundan destek bulurken, altın ons ile birlikte bant hareketinin üzerine yükseldi. 3433 TL’nin aşılması ile birlikte gram altın da yükselen trendde hareket ediyor ve tarihi zirvesini ileri taşıyor. 3478 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 3500 TL’nin 353 0TL ve 3540 TL dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir.

 BIST 100 Endeksi haftanın başında 10.400 seviyesinin altını test etmesi sonrasında bulduğu destek ile yeniden yukarı yönlü bir seyir izliyor ve yoluna devam ediyor. Endeks destek ve direnç bölgeleri arasında bayrak formasyonu içerisinde seyir izlerken, dün gelen alımlarla birlikte bu oluşumun üzerine yükseldi. 10.600’ün üzerine yükseliş denemelerinde bulunan endekste kısa vadeli görünümün güçlendiğini söyleyebiliriz. Buna paralel endeks dün %1,4, bankacılık endeksi ise %2,8 oranında yükseliş gösterdi. Endekste Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. 10.200 olan formasyonun boyun çizgisini geçtiğimiz hafta aşan endekste bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Endeksin bu formasyonun orta vadeli olarak oluşumunu gerçekleştirmeye başladığını belirtelim. Önümüzdeki dönemde içeride ve dışarıda belirgin siyasi/ekonomik olumsuz bir haber-gelişme olmadığı takdirde endekste teknik olarak TOBO’da baş ve boyun çizgisinin mesafesi kadar yükseliş potansiyelinin bulunduğunu ifade edelim. Bu potansiyel mesafenin teknik olarak orta vadeli 12.000 seviyesi civarına denk geldiğini belirtebiliriz. Kısa vadede ise 10.600’ün üzerinde 10.700 hedef direnç seviyesidir. 10.470 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 10.400’ün üzerinde ise olumlu görünüm ile mevcut trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksi kısa vadlei düzeltme gösterse de yeniden gelen alımlarla birlikte görünümünü güçlü hale getirdi. 16.670 direncinin aşılması ile birlikte sıkışma yukarı tamamlanabilir. 16.200 desteğinde ise kısa vadeli görünüm olum tarafta kalmaya devam edecek. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; ABD'de Şubat ayında aylık enflasyon %0,3 olan beklentilerin altında %0,2 olarak açıklandı. Yıllık manşet enflasyonun %3’ten %2,9 beklentisinin altında %2,8’e geriledi. Yıllık çekirdek enflasyon ise %3,2 değerini alması beklenirken, %3,3’ten %3,1 seviyesine düşüş gösterdi. Böylece çekirdek enflasyon tarafında 2021'den bu yana en düşük seviye gerçekleşti. Diğer yandan; ABD’de tarife ile ilgili gelişmeler yaşanırken, konu gündemdeki ağırlığını koruyor. ABD Başkanı Trump'ın çelik ve alüminyum ithalatına getirdiği %25'lik gümrük vergisi dün yürürlüğe girdi. ABD'nin Kanada ve Meksika'dan ithal edilen ürünlere yönelik %25 ek gümrük vergisi ise 4 Mart'ta uygulanmaya başlanmıştı. Bunun üzerine Kanada Başbakanı Trudeau, ABD'nin uyguladığı %25 oranındaki tarifelere karşılık Kanada'nın 155 milyar Kanada doları değerindeki ABD mallarına aynı oranda karşılık vereceğini açıklamıştı. Son olarak Kanada yönetimi, ABD'nin çelik ve alüminyum tarifelerine misilleme olarak, ülkeden yapılan 20,8 milyar dolar tutarındaki ithalata %25 oranında gümrük vergisi uygulayacağını duyurdu.

Almanya’da seçimlerin ardından 500 milyar dolarlık fon oluşturma planı Euro’nun değer kazanmasını sağlamıştı. ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yükseliş eğiliminin ileri taşınmasına neden oldu. Buna paralel 1,08-1,09 bölgesine ulaşan ve sonrasında aralık içerisinde sıkışma gösteren parite bu bandı yukarı tamamladı. Parite son druumda 1,09 seviyesinin üzerinde kalma eğilimi gösteriyor; 4 ayın en yüksek seviyelerinde hareket sergiliyor. Paritede 1,0940 son ayların en yüksek seviyesine işaret ediyor. 1,0940 önceki zirve olduğundan paritenin bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 1,0940’in üzerinde 1,10 sonraki direnç olarak izlenebilir. 1,08 seviyesinin ana destek olduğunu belirtebilliriz. Doların küresel çapta güç kaybetmesi ile beraber gelişmekte olan ülke para birimleri toparlanma gösterdi. Dolar kuru 36,60 direncinin üzerine doğru hareket sergilerken, TL’nin negatif ayrıştığını söyleyebiliriz. Kurda 36,60’ın üzerinde 36,70 sonraki direnç olarak izlenebilir. 36,50 artık destek haline gelirken, 36,40 ise ana destek olarak izlenebilir.

ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatları yukarı tepki göstermişti. Tarifelerin karşılıklı artışına yönelik haber akışı genel olarak altın fiyatlarını destekliyor. Altın onsun ilk etapta 2900 dolar seviyesini koruması yukarı yönlü eğilimini devam ettirmesi için öne çıkıyor. 2930 doların üzerinde kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanacağını söyleyebiliriz. Dolayısıyla da altın 2930 doların üzerinde önümüzdeki dönemde 2956 dolar olan tarihi zirvesine doğru yönelim gösterebilir. Olası geri çekilmelerde 2880 dolar ikincil destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün korunabileceğini söyleyebiliriz. Gram altın, dolar kurundaki yukarı yönlü hareket ile birlikte 3400 TL desteğinin üzerindeki güçlü seyrini sürdürüyor. Gram altında bu seviye kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. 3433 TL’nin üzerinde ise kısa vadeli sıkışma yukarı tamamlandı. Bu seviyenin üzerinde 3478 TL olan tarihi zirve ise hedef direnç seviyesidir.

BIST 100 Endeksi’nde geçtiğimiz haftaki %8,8 oranındaki güçlü performansının ardından teknik olarak göstergeler aşırı alım bölgesine ulaştı. Endeks 10.565 direncine doğru yükseliş gösterse de, gün içi hafif kâr satışları ile birlikte 10.400 desteğinin altını test ediyor. Endeks 10.400’ün altına yönelim sonrasında gelen alımlarla günü %0,2 yükselişle tamamladı. Bankacılık endeksi ise %2,2 oranında düşüşle düzeltme hareketine başladı. Endekste Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. 10.200 olan formasyonun boyun çizgisini geçtiğimiz hafta aşan endekste bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Her ne kadar orta vadeli görünüm bu seviyenin üzerinde yükseliş potansiyeli sunsa da, endeksin kısa vadeli görünümünü 10.400’ün üzerinde kalıcı olup olmayacağı belirleyecek. Endekste kısa vadeli olumlu görünüm için önemli olan seviye 10.400'e işaret ediyor. Dolayısıyla da 10.400'ün kısa vadeli eşik seviye olduğunu vurgulamış olalım. Bu seviyenin aşağı kırılması halinde; endekste son dönemdeki güçlü performansın kısa vadeli düzeltme riski beliriyor olacak. Bu durumda 10.350 ve 10.277 desteklerine geri çekilme gerçekleşebileceğinden, 10.400 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. 10.565 direncinin aşılması yükseliş eğiliminin 10.600 direncine doğru ileri taşınması için önemli. Son dönemde banka hisseleri güçlü performansı ile sanayi hisselerinden pozitif ayrışmıştı. 16.200 desteğinin altına geri çekilen bankacılık endeksinde 15.880 ana destek seviyesidir. Kısa vadede banka hisselerinden, son dönemde geride performans gösteren sanayi hisselerine doğru bir eğilim görebiliriz. Buna paralel sanayi hisseleri görece olumsuz performansını geri alma çabası gösterebilir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; geçen hafta ABD'nin Kanada ve Meksika'dan ithal edilen mallara %25, Çin'e ise %10 tarifeye ek %10 tarife uygulaması yürürlüğe girmişti. ABD Başkanı Trump son olarak çelik ve alüminyum tarifelerinin bugün için devreye gireceğini duyurdu. Trump, Kanada için daha önceki açıkladığı %25’lik çelik ve alüminyumuna uygulanan gümrük vergilerini %50'ye yükseltme kararı aldı. Başkan Trump ayrıca, Kanada'nın uzun süredir uyguladığı diğer fahiş tarifeleri kaldırmaması durumunda, 2 Nisan'da ABD'ye gelecek otomobillere uygulanan tarifeleri önemli ölçüde artıracağı şeklinde açıklama gerçekleştirdi. ABD'nin önemli ticaret ortaklarından Meksika ve Kanada'ya ek tarife açıklamaları, Çin'e uyguladığı gümrük vergisini artırması ticaret savaşlarının derinleşebileceğine yönelik endişelere neden oluyor. Ajandada bugün ABD’de enflasyon, yarın ÜFE verileri takip edilecek. ABD’de yıllık manşet enflasyonun Şubat’ta %3’ten %2,9, çekirdek enflasyonunun ise %3,3’ten %3,2’ye geri çekilmesi bekleniyor. ABD’de istihdam verilerinin ardından gözler bu hafta enflasyon verilerinde olacak.

Almanya’da seçimlerin ardından 500 milyar dolarlık fon oluşturma planı Euro’nun değer kazanmasını sağlamıştı. ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yükseliş eğiliminin ileri taşınmasına neden oldu. Buna paralel 1,08-1,09 bölgesine ulaşan ve sonrasında aralık içerisinde sıkışma gösteren parite son durumda bu bandı yukarı tamamladı. Parite 1,08 seviyesinden bulduğu destek ile 1,09 direncinin üzerine yükseldi. Böylece parite 4 ayın en yüksek seviyelerinde hareket sergiliyor. Paritede 1,0940 son ayların en yüksek seviyesine işaret ediyor. 1,0940 önceki zirve olduğundan paritenin bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 1,0940’in üzerinde 1,10 sonraki direnç olarak izlenebilir. 1,08 seviyesinin ana destek olduğunu belirtebilliriz. Doların küresel çapta güç kaybetmesi ile beraber gelişmekte olan ülke para birimleri toparlanma gösterdi. Dolar kuru 36,60 direncinin üzerine doğru hareket sergilerken, TL’nin negatif ayrıştığını söyleyebiliriz. Kurda 36,60’ın üzerinde 36,70 sonraki direnç olarak izlenebilir. 36,50 artık destek haline gelirken, 36,40 ise ana destek olarak izlenebilir.

ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatları yukarı tepki göstermişti. Tarifelerin karşılıklı artışına yönelik haber akışı genel olarak altın fiyatlarını destekliyor. Altın onsun ilk etapta 2900 dolar seviyesini koruması yukarı yönlü eğilimini devam ettirmesi ve yükselişini önümüzdeki dönemde 2930 ve 2956 dolar dirençlerine doğru ileri taşıması için önemli. Olası geri çekilmelerde 2880 dolar destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün korunabileceğini söyleyebiliriz. Gram altın, dolar kurundaki yukarı yönlü hareket ile birlikte 3400 TL desteğinin üzerindeki seyrini sürdürüyor. Gram altında bu seviye kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. 3433 TL’nin üzerinde kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlandığını görebiliriz. 3478 TL olan tarihi zirve ise hedef direnç seviyesidir. 3400 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.

BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta TCMB’nin faiz indirim kararı ile yükselişini ileri taşırken, %8,8 değer kazanmıştı. Ancak 10.500’ün üzeri ile gerçekleştirdiği güçlü performans sonrasında endekste göstergeler aşırı alım bölgesine ulaştı. Dolayısıyla da endeks haftanın ilk gününde realizasyonlar ile karşılaşırken, 10.400 desteğinin altını test etti. Bu seviyenin üzerinde kapanış gerçekleştiren endeks günü %0,8 düşüşle tamamladı. Endekste Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. 10.200 olan formasyonun boyun çizgisini geçtiğimiz hafta aşan endekste bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Her ne kadar orta vadeli görünüm bu seviyenin üzerinde yükseliş potansiyeli sunsa da, endeksin kısa vadeli görünümünü 10.400’ün üzerinde kalıcı olup olmayacağı belirleyecek. Endekste son durumda seans içi grafikte ikili tepe formasyon oluşumu mevcut. Bu formasyonun oluşum riskinin geride kalması için endeksin 10.565 civarını aşması gerekiyor. Aşağıda hem bu formasyonun yatay desteği hem de günlük grafikte kısa vadeli görünümü için önemli olan seviye 10.400'e işaret ediyor. Dolayısıyla da endeksin seans içi ve günlük grafiğine göre 10.400'ün kısa vadeli eşik seviye olduğunu vurgulamış olalım. Bu seviyenin aşağı kırılması halinde; endekste son dönemdeki güçlü performansın kısa vadeli düzeltme riski beliriyor olacak. Bu durumda 10.277 desteğine geri çekilme gerçekleşebileceğinden, 10.400 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; geçen hafta ABD'nin Kanada ve Meksika'dan ithal edilen mallara %25, Çin'e ise %10 tarifeye ek %10 tarife uygulaması yürürlüğe girmişti. Gelişmeler sonrasında misilleme açıklamaları gelirken; Kanada Başbakanı Trudeau, Kanada'nın ABD'den ithal edilen ürünlere %25 gümrük vergisi uygulayacağını duyurdu. ABD'nin önemli ticaret ortaklarında Meksika ve Kanada'ya tarife uygulamaya başlaması, Çin'e ise uyguladığı gümrük vergisini artırması ticaret savaşlarının derinleşebileceğine yönelik endişelere neden oluyor. Yarın ABD’de çelik ve alüminyum ithalatına yönelik %25’lik gümrük vergisinin yürürlüğe girmesi bekleniyor. ABD Ticaret Bakanı Lutnick; bu alanda gümrük vergilerinin ertelenmesini beklemediğinin mesajını verdi. Azalan risk iştahı ile ABD borsaları aşağı yönlü zayıf seyir izliyor. ECB üyesi Schnabel, Euro Bölgesi’nde enflasyonun, bankanın hedefinin üzerinde kalma olasılığının, kalıcı bir şekilde yavaşlama ihtimalinden daha yüksek olduğunu söyledi. Dolayısıyla da major merkez bankalarının para politikası konusunda temkinli mesajlar verdiğini söyleyebiliriz. Haftanın ajandasına baktığımızda; Çarşamba günü içeride cari işlemler dengesi, ABD’de enflasyon, Perşembe günü ABD’de ÜFE takip edilecek. ABD’de yıllık manşet enflasyonun Şubat’ta %3’ten %2,9, çekirdek enflasyonunun ise %3,3’ten %3,2’ye geri çekilmesi bekleniyor. ABD’de istihdam verilerinin ardından gözler bu hafta enflasyon verilerinde olacak. 

ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yükseliş eğiliminin devamını sağlamıştı. ABD’de tarım dışı istihdam verisinin ise tahminlerin hafif altında açıklanması ile birlikte 1,08-1,09 bandının üst tarafına doğru yukarı yönlü hareketler sergiledi. Ancak paritenin 1,09 direncine doğru yükselişlerde yukarı yönlü eğilimini ileri taşımakta zorlandığını ve güç kaybına uğradığını gözlemlemekteyiz. Paritede 1,08 ilk etapta destek konumunda iken, bu seviyenin üzeri yükselişin korunması için önemli. Bu durumda 1,09 seviyesi direnç olarak geçerli olmayı sürdürecektir. 1,08’in altında ise 1,0760 sonraki destek seviyesidir. Paritede 1,0760 desteği ise kısa vadeli genel olumlu görünüm ve yeniden alçalan trendin başlamaması için öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif değer kaybetme eğilimi gösteriyor. TL, geçtiğimiz hafta TCMB’nin faiz indirim kararı ile birlikte gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde hareket sergilemişti. Dolar kuru 36,40 seviyesine doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşmıştı. Dolayısıyla da bu seviyenin destek olarak çalıştığını belirtebiliriz. 36,50 direncinin üzerine yükseliş sonrasında ise dolar kurunun, bu seviyeyi artık yeni destek haline getirme çabasında oduğunu belirtebiliriz. 36,60 ve 36,70 sonraki dirençler olarak takip edilebilir.

ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatları yukarı tepki göstermişti. Tarifelerin karşılıklı artışına yönelik haber akışı genel olarak altın fiyatlarını destekliyor. Altın onsun ilk etapta 2900 dolar seviyesini koruması yukarı yönlü eğilimini devam ettirmesi ve yükselişini önümüzdeki dönemde 2930 ve 2956 dolar dirençlerine doğru ileri taşıması için önemli. Olası geri çekilmelerde 2880 dolar destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün korunabileceğini söyleyebiliriz. Gram altın, dolar kurundaki yukarı yönlü hareket ile birlikte 3400 TL desteğinin üzerindeki seyrini sürdürüyor. Gram altında bu seviye kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. 3400 TL’nin üzerinde 3433 TL ilk planda direnç seviyesidir. 3325 TL desteğinin üzerinde ise kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.

BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta TCMB’den faiz indirim beklentileri ile başladığı yukarı yönlü hareketine karar sonrasında devam ederek haftayı güçlü bir seyirle tamamladı. Endeks Cuma günü 10.565 olan direncine yönelirken günü %0,5, bankacılık endeksi ise %1,1 oranında yükselişle tamamladı. Endeksin haftalık kazanımı %8,8, bankacılık endeksinin ise %8,6 oranında oldu. BIST 100 Endeksi’nde Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. Endeks son dönemdeki güçlü seyirle birlikte bu formasyonun sağ omzunun içerisinde kalmayı başarırken, 10.200 olan boyun çizgisini aşarak yükselişini ileri taşıdı. Dolayısıyla da 10.200-10.277 bölgesinin net bir şekilde yukarı tamamlanması ile birlikte endekste boyun çizgisinin üzerinde artık orta vadeli formasyonun gereği için alan oluşmuş oldu. Endeksin bu formasyonun orta vadeli olarak oluşumunu gerçekleştirmeye başladığını söyleyebiliriz. Önümüzdeki dönemde içeride ve dışarıda belirgin siyasi/ekonomik olumsuz bir haber-gelişme olmadığı takdirde endekste teknik olarak TOBO’da baş ve boyun çizgisinin mesafesi kadar yükseliş potansiyelinin bulunduğunu belirtelim. Bu potansiyel mesafenin teknik olarak orta vadeli 12.000 seviyesi civarına denk geldiğini belirtebiliriz. Kısa vadede ise endekste 10.565’in üzerinde 10.600 hedef direnç olarak izlenebilir. Olası kâr realizasyonunda 10.400 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyede yükseliş eğilimi devam ediyor olacak. 10.400’ün üzerinde trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Son durumda kısa vadeli sıkışma içerisinde hareket eden bankacılık endeksinde 16.448 ve 16.200 seviyeleri destek haline geldi. 16.448’in üzerinde 16.600 sonraki direnç konumunda. Bankacılık endeksinin ilk etapta 16.200 desteğinin üzerinde kalması öne çıkıyor. Yurtdışı gelişmelere değinecek olursak; Geçen hafta ABD'nin Kanada ve Meksika'dan ithal edilen mallara %25, Çin'e ise %10 tarifeye ek %10 tarife uygulaması yürürlüğe girdi. Gelişmeler sonrasında misilleme açıklamaları gelirken, Kanada Başbakanı Trudeau, Kanada'nın ABD'den ithal edilen ürünlere %25 gümrük vergisi uygulayacağını duyurdu. ABD'nin önemli ticaret ortaklarında Meksika ve Kanada'ya tarife uygulamaya başlaması, Çin'e ise uyguladığı gümrük vergisini artırması ticaret savaşlarının derinleşebileceğine yönelik endişelere neden oluyor. Konu ile gelişmeler gündemde ağırlığını koruyor. Cuma günü ise ABD’de tarım dışı istihdam Şubat’ta 160 bin olan beklentiler hafif altında 151 bin kişi artış gösterdi. İşsizlik oranı %4,0’ten %4,1 seviyesine yükselirken, aylık ücret artışları %0,3 oranında gerçekleşti. ABD’de istihdam verilerinin ardından gözler bu hafta enflasyon verilerinde olacak. Haftanın ajandasına baktığımızda; Çarşamba günü içeride cari işlemler dengesi, ABD’de enflasyon, Perşembe günü ABD’de ÜFE verileri takip edilecek. ABD’de yıllık manşet enflasyonun Şubat’ta %3’ten %2,9, çekirdek enflasyonunun ise %3,3’ten %3,2’ye geri çekilmesi bekleniyor.

ECB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesine rağmen, gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yükseliş eğiliminin korunmasını sağladı. ABD’de tarım dışı istihdam verisinin ise tahminlerin hafif altında açıklanması ile birlikte 1,08-1,09 bandının üst tarafına doğru yukarı yönlü hareketler sergiledi. Diğer yandan ECB Yönetim Kurulu Üyesi Schnabel, Nisan ayında faiz indirimlerine ara verileceği yönünde mesaj verdi. Parite kısa vadeli yükselen trendde son dört ayın en yüksek seviyelerinde görünüm sergiliyor. 1,08 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde 1,09 ve 1,0940 dirençler olarak izlenebilir. 1,0760 olan ikincil destek seviyesinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Dolar endeksinin geri çekilmesi ara ara gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. TL ise TCMB’nin faiz indirim kararı ile görece geride performans gösteriyor. Dolar kurunda 36,40 desteği korunuyor. Dolayısıyla da kurun bu seviyeye doğru gerilemelerde üzerinde kalma çabası gösterdiğini söyleyebiliriz. 36,50’nin üzerinde 36,60 ve 36,70 dirençler olarak takip edilebilir.

ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması ile birlikte altın ons fiyatları yukarı tepki göstermişti. Böylece altın onsta zirve seviyelerden gelen düzeltme hareketi geride kalmıştı. Altın onsun ilk etapta 2900 dolar seviyesini koruması yukarı yönlü eğilimini devam ettirmesi ve yükselişini önümüzdeki dönemde 2956 dolar olan tarihi zirvesine doğru ileri taşıması için önemli. Olası geri çekilmelerde 2880 dolar destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli olumlu görünümün korunabileceğini söyleyebiliriz. Gram altın, altın onsun yükselen trendine başlaması ile birlikte 3400 TL direncinin üzerine yükselmişti. Gram altında bu seviye kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. 3400 TL’nin üzerinde 3433 TL ilk planda direnç seviyesidir. 3325 TL desteğinin üzerinde ise kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.