BIST 100 endeksi günlük bazda değişim göstermedi. Günlük bazda bankacılık endeksi %1,6 geriledi, sanayi endeksi de yatay seyretti. Diğer sektörel endeksler arasında en çok yükselen endeks %4,3 ile teknoloji oldu. Model portföyümüz endeksin %0,7 üzerinde performans göstermiştir.
Ekonomi ve Siyaset Haberleri
- Yatırım fonlarının tasfiye sürecinde 1,0 milyon TL’ye kadar ödemeler başlayacak Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, fonların tasfiye sürecinde 1,0 milyon TL’ye kadar olan ödemelerin İş Bankası ve Ziraat Bankası aracılığıyla başlatılacağını açıkladı. Kalan 125,0 milyar TL tutarındaki net yatırımın bu ödemelerle karşılanması bekleniyor. Ödemelerin finansmanı, mevcut fon varlıkları, tahsil edilen tutarlar (halihazırda 11,0 milyar TL) ve TMSF’ye devredilen varlıklardan sağlanacak.
- TCMB'nin politika faizi indirimleri, ticari kredi faizlerinde yılbaşına göre yaklaşık 10 puan düşüşe neden oldu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın politika faizinde yaptığı indirimler, ticari kredi faiz oranlarında yılbaşına göre yaklaşık 10 puanlık bir düşüşe yol açtı. Kısa vadeli ticari kredi faizleri yüzde 38-39 seviyelerine geriledi. Ancak, kredi büyüme kısıtları nedeniyle ihtiyaç kredi faizlerinde hareketlilik sınırlı kaldı, bu oranlar yüksek seyretti. Mevduat faizlerinde ise 3 puanlık bir düşüş gözlendi.
- Türkiye'nin dokuz aylık ihracatı %5,2 artışla rekor kırarak 210,9 milyar ABD Doları'na ulaştı Ticaret Bakanı, eylül ayı ihracatının yıllık %15,3 artışla 26,0 milyar ABD Doları olduğunu açıkladı. Yıllıklandırılmış ihracat %5,2 artışla 283,7 milyar ABD Doları olurken, ithalat %5,6 artışla 31,1 milyar ABD Doları olarak gerçekleşti. Eylül ayında dış ticaret açığı %25,8 gerileyerek 5,2 milyar ABD Doları'na düştü. Cari işlemler hesabında 2,0 milyar ABD Doları üzerinde fazla bekleniyor.
- Mücevherat sektörü ihracatı, yılın ocak-eylül döneminde %10,8 artışla 6,86 milyar ABD Doları'na yükseldi Türkiye'nin mücevherat sektörü ihracatı, ocak-eylül döneminde bir önceki yıla göre %10,8 artarak 6,86 milyar ABD Doları'na ulaştı. Kapalıçarşı'da iç piyasada alım gücünün zayıflaması ve altın fiyatlarındaki düşüş, kuyumculuk faaliyetlerini zorlaştırırken, işçilik yoğun takı ihracatında düşüş yaşandı. Altın fiyat farklarının kapanması da ihracat performansını etkilemektedir. Eylül ayında toplam ithalat %5,6 artarak 31,1 milyar ABD Doları oldu. Bunun 6,8 milyar ABD Doları'nı enerji ithalatı oluşturdu ve bu tutar geçen yılın aynı ayına göre %49,3 arttı. Ham petrol ithalatı ise %14,4 artışla 3,1 milyon tona yükseldi.
- Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) eylül ayında yıllık bazda %33,23 arttı TÜİK verilerine göre, eylül ayında H-ÜFE bir önceki aya göre %0,17, geçen yılın aralık ayına göre %32,88 ve yıllık bazda %33,23 artış gösterdi. Ulaştırma ve depolama hizmetleri %39,99, konaklama ve yiyecek hizmetleri %28,1, bilgi ve iletişim hizmetleri %28,0 arttı. Bazı hizmet sektörlerinde aylık azalışlar da görüldü.
Şirket Haberleri
- DOAS, Volkswagen binek otomobillerinin Türkiye'de potansiyel üretimine yönelik niyet mektubu imzaladı DOAS, Volkswagen Grup şirketleri ile Volkswagen markalı binek otomobillerin Türkiye'de üretilmesine yönelik olası seçeneklerin değerlendirilmesi amacıyla bir niyet mektubu imzaladığını açıkladı.
- (=) FROTO, 2026 yılının ikinci temettü dağıtım kararını açıkladı FROTO Yönetim Kurulu, toplam 10,77 milyar TL tutarında, hisse başına brüt 3,07 TL ve net 2,61 TL nakit temettü dağıtılmasını teklif etti. Söz konusu dağıtım, son hisse fiyatına göre %3,77 net temettü verimine işaret ediyor. Bu karar, şirketin daha önce hisse başına net 3,10 TL temettü ve %3,32 temettü verimiyle gerçekleştirdiği ödemenin ardından, 2026 yılındaki ikinci temettü dağıtım kararı oldu. Şirketin geçmiş yıl kârlarından karşılanacak olan temettü dağıtımı, Olağanüstü Genel Kurul'un onayına tabi olacak.
- AKCNS Ladik Fabrikasında modernizasyon ve kapasite artışı projesi başlattı Şirket, Samsun Ladik Fabrikası'nda "Çimento Üretim Tesisi Modernizasyon, Enerji Verimliliği ve Kapasite Artışı" projesi için Çevresel Etki Değerlendirmesi (ÇED) sürecini başlattı. Bu proje ile yıllık klinker üretim kapasitesinin %69 artarak yaklaşık 1,1 milyon tona ulaşması ve enerji verimliliğinin iyileştirilmesi hedeflenmektedir.
- ZOREN, Fitch Ratings ve Moody’s tarafından yapılan kredi derecelendirme notu revizyonlarını duyurdu Fitch Ratings, Şirket’in İhraççı Temerrüt Notu ve üst düzey teminatlı borç notunu “C” olarak revize ederek ilgili notları Negatif İzleme listesinden çıkarırken, Geri Kazanım Notu’nu “RR4” olarak teyit etti. Moody’s ise Şirket’in Uzun Vadeli Kurumsal Kredi Derecelendirme Notu’nu “Caa1”’den “Caa3”’e, Temerrüt Olasılığı Notu’nu “Caa1-PD”’den “Caa3-PD”’ye ve garantili kıdemli teminatsız tahvillerinin notunu “Caa1”’den “Caa3”’e düşürürken, kredi notu görünümünü “Negatif” olarak korudu.
- BRSAN atıl durumdaki gayrimenkullerinin olası satışına yönelik hazırlık çalışmalarına başlama kararı aldı Şirket Yönetim Kurulu, varlıkların etkin yönetimi ve kaynak kullanımının optimize edilmesi amacıyla, faaliyetlerde kullanılmayan taşınmazların olası satışlarına ilişkin hazırlık ve değerlendirme çalışmalarının yürütülmesine karar vermiştir. Mevcut aşamada herhangi bir taşınmazın satışına ilişkin alınmış nihai bir karar bulunmamaktadır.
- BIENY Dubai'den 1,36 milyon ABD Doları tutarında sipariş aldı Şirket, Dubai merkezli bir müşterisinden 27 Ekim 2026 tarihinde 1,36 milyon ABD Doları tutarında seramik karo ürünleri siparişi aldı. Söz konusu tutarın şirketin son 12 aylık cirosuna oranı %0,5 seviyesindedir.
- BIGEN bağlı ortaklığında RES kapasite artırımı ve BESS tesisi başvurusu yaptı Şirketin bağlı ortaklığı Menekşe Yenilenebilir Enerji ve Elektrik Üretim A.Ş., Yozgat Sorgun'daki Rüzgar Enerjisi Santrali'nin kurulu gücünü 20MWe / 24MWm'den 20MWe / 40MWm'ye çıkarmak için 16MWm'lik ilave 3 ünite ile kapasite artırımı başvurusunda bulundu. Ayrıca, bütünleşik 20MWe / 20MWh gücünde Batarya Enerji Depolama Tesisi (BESS) kurulması için Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu'na (EPDK) 28 Ekim 2026 tarihinde başvuru yapıldı.
- ARDYZ İngiltere'deki müşteri için 662,4 bin ABD Doları tutarında sipariş aldı Şirket, son kullanıcısı İngiltere'de bulunan bir müşterinin yapay zekâ altyapısında kullanılmak üzere, özel bir şirketten 662,4 bin ABD Doları tutarında NVIDIA tabanlı bilişim ekipmanları siparişi aldı. Bu siparişin şirketin cirosuna ve kârlılığına olumlu katkı sağlaması beklenmektedir. Söz konusu tutarın şirketin son 12 aylık cirosuna oranı %0,3 seviyesindedir.
- Bilanço Değerlendirmesi – GARAN Garanti BBVA, 3Ç26 döneminde 33,5 milyar TL solo net kâr açıklayarak hem piyasa beklentisinin hem de 32,1 milyar TL seviyesindeki tahminimizin hafif üzerinde bir sonuç kaydetti. Bu sonuç, net kârda hem çeyreklik hem de yıllık bazda %10 büyümeye işaret ediyor. 9A26 döneminde ise net kâr yıllık bazda %16 arttı. Yıllıklandırılmış özkaynak kârlılığı (ROATE), önceki çeyrekteki %26,2 seviyesinden %27’ye yükseldi. TL kredi büyümesi, kurumsal segmentlerin öncülüğünde çeyreklik bazda %10 ile güçlü seyrederken, YP kredilerde büyüme sınırlı kaldı. TL mevduatlar çeyreklik bazda %3 gerilerken, YP mevduatlar %12 ile belirgin artış kaydetti. Swap maliyetinden arındırılmış net faiz marjı, 138 baz puanlık güçlü iyileşmeyle %6,74’e yükselerek benzer bankalar arasındaki en yüksek seviyesini korudu. TL çekirdek faiz makası ise 21 baz puan genişledi. Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik bazda %7 artarken, faaliyet giderleri %9 yükseldi. Bunun sonucunda, ücret ve komisyon gelirlerinin faaliyet giderlerini karşılama oranı %96’ya geriledi. Aktif kalitesi tarafında, kur etkisinden arındırılmış net kredi risk maliyeti (CoR), takipteki kredilere yeni girişlerin artması ve ağırlıklı olarak bireysel kredi segmentinden kaynaklanan ikinci aşama kredi sınıflandırmalarındaki yükselişin etkisiyle 366 baz puan seviyesinde gerçekleşti. Sermaye yeterliliği tarafında ise konsolide sermaye yeterlilik rasyosu, çeyreklik bazda 20 baz puan artarak %16,1’e yükseldi. Açıklanan sonuçların ardından hisse, 2026 tahminlerimize göre 3,8x F/K ve 0,9x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. 3Ç26 finansalları doğrultusunda hisse için 184,5 TL hedef fiyatımızı ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi koruyoruz.
Piyasa verileri, Günlük işlem hacimleri, Düzenleyici kurum bildirimleri, Hisse geri alımları, Analist toplantıları Açıklanması beklenen bilançolar, Açıklanan bilançolar ve daha fazlasına link üzerinden ulaşabilirsiniz: https://qnbinvest.com.tr/download/links/qnb-invest-arastirma-bulteni-30102026.pdf