BIST 100 günü önceki kapanışa göre %3,0 yükselişle tamamladı. Bankacılık %4,2 artış kaydederken, sanayi endeksi %1,8 artış gösterdi. Diğer sektörel endeksler arasında en çok yükselen endeks %5,7 ile teknoloji oldu.
Ekonomi ve Siyaset Haberleri
- Türkiye'de altın fiyatları, iç talepteki daralma ve likidite sıkışıklığı nedeniyle uluslararası piyasanın altına geriledi Türkiye altın piyasasında alışılmışın dışında bir fiyatlama oluştu. İç talepteki daralma ve yüksek faiz kaynaklı likidite sıkışıklığı, altının dünya fiyatlarının altına inmesine neden oldu. Kilogramda fark eksi 300 ABD Doları'na ulaştı. Bu durum, yurt dışı ve İstanbul Altın Borsası'nda değerlendirme ilgisini artırdı.
- Türkiye'nin Haziran 2026 ihracat birim değeri %12,6, ithalat birim değeri ise %12,9 arttı TÜİK verilerine göre, Haziran 2026'da ihracat birim değer endeksi yıllık %12,6, ithalat birim değer endeksi ise %12,9 yükseldi. İhracat miktar endeksi %8,1, ithalat miktar endeksi ise %9 arttı. Dış ticaret haddi ise %0,2 azalarak %90,1 seviyesine geriledi.
Şirket Haberleri
- (=) CWENE, ABD’ye yönelik bir satış sözleşmesi açıkladı Şirket, daha önce ABD merkezli bir şirketle güneş paneli ve alüminyum çerçeve satışına ilişkin bir niyet mektubu imzaladığını duyurmuştu. Daha önce açıklanan 750 milyon ABD Doları tutarındaki çerçeve anlaşmanın ilk adımı olarak CW Energy, aynı karşı tarafla 2,7 milyon ABD Doları tutarında bir satış sözleşmesi imzaladı. Açıklanan sözleşmenin toplam değeri, Şirket’in son on iki aylık hasılatının yaklaşık %1’ine karşılık gelmektedir. Değerleme tarafında ise hisse, 2026 tahminlerimize göre 8,9x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmekte olup, küresel benzer şirketler ortalamasına kıyasla %32 iskonto sunmaktadır.
- ALFAS'ın kredi derecelendirme notu revize edildi Şirketin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Derecelendirme Notu, JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. tarafından 'A+' seviyesinden 'A-' seviyesine düşürüldü. Not görünümü 'Durağan' olarak korundu.
- DMRGD Ankara'da yeni şube açma kararı aldı Şirket Yönetim Kurulu, faaliyetlerini genişletmek amacıyla Ankara'da yeni bir şube işyeri açılmasına karar verdi. Şubeye sermaye ayrılmayacak ve şirket merkezinden karşılanacak. Mehmet Tolga Sarıtaş, şube müdürü olarak atandı.
- LINK'in "Yeşil Şehirler" projesi TÜBİTAK desteği almaya hak kazandı Şirketin Tripy Mobility Teknoloji A.Ş. ile iş birliğinde hazırladığı ve 42,8 milyon Türk Lirası bütçeli “Yeşil Kapsayıcı Kentlere Yönelik Karbondioksit Kaynaklı Sera Gazı Salımının Gerçek Zamanlı İzlenmesi ve Haritalandırılması: Mikromobilite Tabanlı Veri Toplama Projesi”, Dünya Bankası desteğiyle TÜBİTAK tarafından yürütülen çağrı kapsamında desteklenmeye hak kazandı. Proje, Link Bilgisayar'ın teknolojik yetkinliklerini Tripy Mobility'nin mikromobilite altyapısı ile birleştirmeyi hedefliyor.
- EKGYO, Konya Meram arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı ihalesini sonuçlandırdı Şirket, Konya Meram 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi ihalesinde alınan en yüksek teklifin toplam satış cirosunu 10,3 milyar Türk Lirası, Şirket payına düşen toplam ciro ise 3,6 milyar Türk Lirası olarak açıkladı. Değerlendirme süreci devam etmekte.
- AHSGY İstanbul Pendik'teki projesi için yapı ruhsatı aldı Şirket, İstanbul, Pendik, Kurtköy'deki 226 bağımsız bölümden oluşan ticari ve konut projesi için yapı ruhsatının onaylandığını duyurdu. İnşaat ve satış-pazarlama süreçleri devam etmekte.
- EDATA paylarında %63,8 oranında devir gerçekleşti, zorunlu pay alım teklifi süreci başladı Şirket pay sahipleri Osman SUNGUR ve Tahir Fatih MUTLU'ya ait %63,8 oranındaki payların, Osman Arıkan NACAR, Ali GÖL ve İsmet KÖKSAL'a devir işlemleri tamamlandı. Pay başına ortalama 0,058 ABD Doları bedel ile gerçekleşen bu devir sonucunda, yeni pay sahipleri için Sermaye Piyasası Kurulu tebliğleri kapsamında zorunlu pay alım teklifinde bulunma yükümlülüğü doğdu.
- Bilanço Değerlendirmesi – AYDEM Şirketin cirosu 2Ç26’da yıllık bazda %24 artarak 3,5 milyar Türk Lirası’na yükseldi ve 2,9 milyar Türk Lirası olan tahminimizin üzerinde gerçekleşti. Bu performansta, 1,2 milyar Türk Lirası ile beklentimizin üzerinde gelen elektrik ticareti gelirleri etkili oldu. Buna karşılık, elektrik üretim faaliyetlerinden elde edilen ciro yıllık bazda %23 geriledi. Spot elektrik fiyatlarının yıllık bazda %56 düşmesine rağmen HES satışları görece dirençli kalarak yalnızca %10 gerilerken, olumsuz hava koşulları RES ve GES satışlarında yıllık bazda %61 düşüşe neden oldu. Buna paralel olarak FAVÖK yıllık bazda %27 gerileyerek 1,3 milyar Türk Lirası’na düştü ve tahminimizle genel olarak uyumlu gerçekleşti. FAVÖK’teki daralmanın temel nedeni şirketin elektrik üretim faaliyetlerinden elde ettiği gelirlerdeki zayıflık oldu. Net kâr tarafında ise 2Ç25’te kaydedilen 49 milyon Türk Lirası net zarar, zayıf operasyonel performansa rağmen şirketin çeyreklik cirosunu dahi aşan 4,7 milyar Türk Lirası ertelenmiş vergi gelirinin etkisiyle 2Ç26’da 4,6 milyar Türk Lirası net kâra dönüştü. Şirketin net borç/FAVÖK oranı 1Ç26’daki 4,0x seviyesinden 2Ç26’da 4,4x’e yükseldi. Değerleme tarafında hisse, son 12 aylık verilere göre 7,5x FD/FAVÖK ve 0,7x FD/MW çarpanlarıyla işlem görürken, bu seviyeler BIST yenilenebilir enerji şirketleri ortalamalarına kıyasla sırasıyla %21 ve %30 iskontoya işaret ediyor. Yönetim bugün saat 16.00’da bir telekonferans gerçekleştirecek.
- Bilanço Değerlendirmesi – PGSUS Havayolunun kapasitesi 2Ç26’da yıllık bazda %9 artarken, doluluk oranı %1,7 puanlık sınırlı düşüşle %84,5’e geriledi. Toplam yolcu trafiği, yurt içi yolcu sayısındaki güçlü %15’lik artışın desteğiyle yıllık bazda %3,8 yükselirken, bu artış dış hat yolcu trafiğindeki %3’lük düşüşü fazlasıyla telafi etti. Bu arada AKKH yıllık bazda %17 artarak çeyrek boyunca güçlü birim gelir performansına işaret etti. Toplam AKKM ise 2Ç26’da yıllık bazda %22 yükselirken, bu artışın temel nedeni yakıt giderlerindeki yıllık %90’lık sert yükseliş oldu. Personel giderlerindeki artış da maliyet tabanındaki yükselişe katkı sağladı. Diğer maliyet kalemleri arasında en güçlü yıllık artış %64 ile yolcu hizmetleri ve ikram giderlerinde kaydedildi. Genel olarak daha yüksek maliyet tabanı kârlılık üzerinde baskı oluştururken, FAVÖK marjı %19 geriledi. Şirket 2Ç26’da 799 milyon TL net kur zararı kaydederken, bu rakam geçen yılın aynı döneminde açıklanan 5,5 milyar TL net kur kârına kıyasla belirgin bir bozulmaya işaret etti. Net borç, 1Ç26 sonundaki 3,3 milyar Avro seviyesinden 1Y26 sonu itibarıyla 3,4 milyar Avro’ya yükselerek genel olarak yatay seyretti. Yönetim yıl geneli beklentilerini korurken, bu aşamada yıl sonu öngörülerinde herhangi bir revizyona gitmedi. Yönetim bir telekonferans gerçekleştirecek. Telekonferansın ardından yönetimin açıklamalarını tahminlerimize dahil ederek öngörülerimizi ve hedef fiyatımızı buna göre gözden geçireceğiz.
Piyasa verileri, Günlük işlem hacimleri, Düzenleyici kurum bildirimleri, Hisse geri alımları, Analist toplantıları Açıklanması beklenen bilançolar, Açıklanan bilançolar ve daha fazlasına link üzerinden ulaşabilirsiniz: https://qnbinvest.com.tr/download/links/qnb-invest-arastirma-bulteni-13082026.pdf