Türkiye'nin demir-çelik üreticilerinden Kardemir, demiryolu ürünlerindeki büyüme stratejisini destekleyecek önemli bir adım attı. Şirket, ABD merkezli Amsted Rail ile ana tedarik ve yeniden satış anlaşması imzaladığını duyurdu. Anlaşma, Kardemir’in küresel demiryolu pazarlarındaki erişimini artırırken, yüksek katma değerli ürün segmentindeki büyüme hedeflerini de destekliyor.
Amsted Rail Anlaşması Ne Anlama Geliyor?
Kardemir’in imzaladığı anlaşma kapsamında şirket, demiryolu ürünlerini Amsted Rail’in altı kıtaya yayılan geniş dağıtım ağı üzerinden daha fazla uluslararası pazara ulaştırabilecek.
Bu gelişme, Kardemir’in son dönemde demiryolu ürünleri tarafında attığı stratejik adımların devamı niteliğinde. Şirket, geçtiğimiz günlerde tarihinde ilk kez Çekya’ya demiryolu tekeri ihracatı gerçekleştireceğini açıklamıştı. Yeni anlaşma ise bu ihracat hamlesinin küresel ölçekte daha sürdürülebilir hale gelmesine katkı sağlayabilir.
3Ç26 Satış Hedefi Açıklandı
Kardemir ayrıca 2026 yılının üçüncü çeyreğine ilişkin satış projeksiyonlarını da paylaştı. Şirketin hedeflediği toplam satış hacmi 648 bin ton seviyesinde bulunuyor. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %3,9 büyümeye işaret ediyor. Büyümenin temel kaynağının ise hadde ürünleri olması bekleniyor.
Hadde Ürünlerinin Payı Artıyor
Şirketin planlamasına göre:
·3Ç25 döneminde toplam satışların %55’ini oluşturan hadde ürünleri,
·3Ç26 döneminde toplam satışların %57’sine ulaşacak.
Bu değişim, Kardemir’in daha yüksek katma değerli ürünlere yönelme stratejisinin önemli bir göstergesi olarak öne çıkıyor.
Operasyonel Karlılıkta İyileşme Beklentisi
Son haftalarda çelik ürün fiyatlarında sınırlı geri çekilmeler yaşansa da şirketin operasyonel performansında iyileşmenin sürmesi bekleniyor.
Özellikle:
·2Ç26 döneminde yaklaşık %10 yıllık satış hacmi artışı,
·FAVÖK/ton tarafında çeyreksel iyileşme,
·ABD doları bazında FAVÖK üretiminde iki katın üzerinde büyüme beklentisi, şirketin operasyonel görünümünü destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.
Değerleme ve Beklentiler
2026 tahminlerine göre Kardemir hisseleri yaklaşık 5,1x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor.
Ayrıca:
·ABD Doları bazında %53 FAVÖK büyümesi,
·Demiryolu ürünlerinin toplam satışlar içerisindeki payının artması,
·Küresel pazarlara erişim imkanlarının genişlemesi, orta ve uzun vadeli büyüme görünümünü destekleyen faktörler olarak öne çıkıyor.
Amsted Rail ile imzalanan anlaşma, Kardemir’in demiryolu ürünlerinde küresel büyüme stratejisi açısından önemli bir dönüm noktası olabilir. Şirketin ihracat ağını genişletmesi, katma değerli ürünlere odaklanması ve satış hacmini artırmaya yönelik yatırımları, önümüzdeki dönemde operasyonel performansı destekleyebilecek unsurlar arasında yer alıyor.
Demiryolu çeliği ve demiryolu tekeri gibi yüksek marjlı ürünlerin toplam satışlar içerisindeki payının artması, Kardemir’in uluslararası pazarlardaki konumunu güçlendirebilir.
