Aksa Enerji (AKSEN), dün düzenlediği analist toplantısında 2028 yılına ilişkin büyüme ve kârlılık hedeflerini paylaştı. Şirket, 2028’e kadar kurulu gücünde %16 bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ve FAVÖK’te %32 YBBO hedefliyor.
Bu kapsamda, şirketin kurulu kapasitesinin 2028 sonunda yaklaşık 5 GW seviyesine ulaşması bekleniyor. Bu da Aksa Enerji’nin 2024 yılı FAVÖK’ü olan 215 milyon ABD dolarının üç katına denk gelen, 660 milyon ABD dolarlık bir FAVÖK üretimine işaret ediyor.
Operasyonel Büyüme Planı
Aksa Enerji’nin büyüme planı, hem yurt içi hem de uluslararası projelerde devreye alınacak yeni santrallerle destekleniyor. Şirket, Afrika ve Orta Asya’daki mevcut portföyünü genişletirken, yenilenebilir enerji yatırımlarına da ağırlık veriyor.
Bu yeni yatırımların devreye alınmasıyla birlikte, FAVÖK marjının 2024 yılındaki %24 seviyesinden 2028 sonunda %42’ye yükselmesi bekleniyor. Böylece Aksa Enerji, hem kapasite hem de kârlılık tarafında güçlü bir ölçek büyümesi hedefliyor.
Değerleme ve Çarpan Analizi
AKSEN hissesi hâlihazırda 2025 yılı için 8,4x FD/FAVÖK ve 2026 yılı için 6,7x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
Bu seviyeler, küresel benzer şirket ortalamalarına kıyasla sırasıyla %9 ve %27,2 iskonto anlamına geliyor.
Yönetimin yeni hedefleri, Aksa Enerji’nin uzun vadeli büyüme potansiyeline olan güveni güçlendiriyor. Artan kapasite yatırımları, marj iyileşmesi ve global portföy çeşitliliğiyle birlikte, AKSEN hissesi için pozitif görünüm korunuyor.
Aksa Enerji, güçlü bilanço yapısı, artan FAVÖK görünümü ve global ölçekli büyüme stratejisiyle model portföyümüzde yer almaya devam ediyor.