Forex Yorumları

Gelişmekte olan ülke kurları bu sabah hafif yukarı tepki gösteriyor. Bu hafta içerisinde dolar endeksindeki geri çekilmenin yanı sıra yurtiçi piyasalarda artan risk iştahından TL hafif olumlu etkilenmişti. Buna paralel dolar kuru 41,40 civarından hareketle 41,30’un altını test etmişti. Kurda 41,20 destek konumunda iken, 41,30’un üzerinde 41,40 ve 41,50 dirençler olarak takip edilebilir.

ECB Başkanı Lagarde’ın Avrupa’nın makro ekonomik dinamiklerine yönelik yaptığı açıklamalarının ardından Euro değer kazanırken, EUR/USD paritesi 1,17 direncinin üzerine yükselmişti. Fed’den faiz indirim beklentilerinin artması paritede yükselişin ileri taşınmasını sağladı. Buna paralel parite 1,1770 direncini aşarak son aylarda oluşturduğu alçalan kanalının üzerine yükseldi. Böylece parite bu kanalın üzerinde yeni bir yükselen trendin başlaması ile 1,18 ve 1,1830 dirençlerinin üzerine yöneldi. Paritenin Fed’in faiz indirimi öncesinde son dört yılın en yüksek seviyelerine ulaştığını söyleyebiliriz. Fed’in faiz indirim kararı ile birlikte 1,19 direncinin hafif üzerini test eden parite, devamında güç kaybetti ve 1,1830 desteğinin altına geriledi. Paritede 1,18 ve 1,1770 destekler olarak öne çıkıyor. 1,1770 desteği alçalan kanalın üzerindeki hareketin devamı ve kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. Dolayısıyla da 1,1770’in korunması ile yükseliş eğilimi devam edebilir. 1,1830’un üzerinde ise 1,19 hedef direnç olarak geçerli.

Sterlin/Dolar 1,37’nin üzerine yükseliş sonrasında güç kaybetti ve 1,36 civarına geri çekildi. Dolayısıyla da kısa vadeli görünüm zayıflama eğilimi gösteriyor. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 1,391-1,396 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 1,353-1,334 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Gün içi görülen en yüksek seviye 147,15 iken kapanış 146,9 seviyesinde %0.33 yükseliş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi kısa vadedeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 145,89 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 150,0 seviyesi oldu. Paritenin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 143,79 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 150,64 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Ons altın fiyatları Fed’den faiz indirim beklentilerinin artması, geri çekilen tahvil getirileri ve güvenli liman algılamaları ile birlikte son dönemde güçlü bir performans gösterdi. Çin Merkez Bankası altın alımlarına devam ederken, diğer yandan bazı jeopolitik riskler varlığını sürdürüyor. Üçgen sıkışma şeklinde oluşumda hareket eden ons altın, bu formasyonu geçtiğimiz aylarda yukarı tamamlamasının ardından rekor tazeleme eğilimi sergiledi. ABD’de son açıklanan verilerin ardından Fed’den faiz indirim öngörülerinin yükselmesi ons altında yükselişin ileri taşınmasını sağladı. Buna göre ons altın Fed’in toplantısı öncesinde faiz indirim beklentilerinin ağır basmasıyla 3703 dolar ile tarihi zirvesini ileri taşıdı. Buna paralel 3703 dolar rekor seviye artık aşılması gereken direnç olarak izlenebilir. Fed’in faiz kararı sonrasında yaşanan geri çekilme ile birlikte 3650 dolar desteği kısa vadeli görünüm açısından öne çıkıyor. 3650 dolar kısa vadeli yönün yukarı kalması, yükseliş hareketinin korunması için önemli.

Petrol fiyatları kısa vadeli yükselen kanal içerisinde kalma çabası gösteriyor. Ham Petrol için orta vadeli pozitif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; Yükseliş halinde ilk direnç olarak 65,23 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 65,65 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 63,31 ve 62,26 olarak izlenebilir.

Fed’in merakla beklenen faiz kararını açıklandı. En son geçtiğimiz yılın Aralık ayında faiz indirimi gerçekleştiren ve bu yıl tarifelerin enflasyon üzerindeki riskleri ile temkinli duruş sergileyen Fed, politika faiz oranı aralığını 25 baz puan ile %4,00-%4,25 bandına düşürdü. Faiz kararı 11’e karşı 1 oyla alındı. ABD Başkanı Trump’ın Fed Yönetim Kurulu üyeliğine atadığı Stephen Miran, 50 baz puanlık indirimden yana oy kullandı. Karar metninde istihdama yönelik aşağı yönlü risklerin arttığı, enflasyonun bir miktar yüksek seyrettiği ifade edildi. Fed, federal fon oranına ilişkin tahminini bu yıl sonu için Haziran’da öngördüğü %3,9’dan %3,6’ya düşürdü. Yeni projeksiyonlara göre Fed üyeleri dünkü indirimin ardından bu yıl faiz oranlarını yarım puan daha düşürmeyi öngörüyor. Üyelerin 2025 yıl sonu büyüme beklentisi %1,6 olurken, önceki tahmin %1,4 idi. Bankanın enflasyon tahminleri ise bu yıl için %3’te, 2027 için ise %2,1’de sabit bırakıldı. Fed Başkanı Powell; tarifelerin bazı mal kategorilerinde yukarı hareketlere yol açtığını ama gerçek etkilerini biraz daha gecikmeli olarak göreceklerini, risklerin nasıl dengeleneceğini göz önünde bulundurarak karar almaya devam edeceklerini belirtti. S&P 500 Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 6.624, en düşük ise 6.551 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.1 azalarak azalarak 6.600 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise S&P 500 Endeksi adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 6.537 ve 6.427 desteklerini ve 6.740 ve 6.790 dirençlerini takip edeceğiz.

Dolar endeksindeki geri çekilme gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. TL de bu eğilimin yanı sıra yurtiçi piyasalarda artan risk iştahından hafif olumlu etkilendi. Buna paralel dolar kuru 41,40 civarından 41,30’un hafif altını test etti. Kurda 41,20 destek konumunda iken, 41,30’un üzerinde 41,40 ve 41,50 dirençler olarak takip edilebilir.

ECB Başkanı Lagarde’ın Avrupa’nın makro ekonomik dinamiklerine yönelik yaptığı açıklamalarının ardından Euro değer kazanırken, EUR/USD paritesi 1,17 direncinin üzerine yükselmişti. Fed’den faiz indirim beklentilerinin artması paritede yükselişin ileri taşınmasını sağladı. Buna paralel parite 1,1770 direncini aşarak son aylarda oluşturduğu alçalan kanalının üzerine yükseldi. Böylece parite bu kanalın üzerinde yeni bir yükselen trendin başlaması ile 1,18 ve 1,1830 dirençlerinin üzerine yöneldi. Paritenin Fed’in muhtemel faiz indirimi öncesinde son dört yılın en yüksek seviyelerine ulaştığını söyleyebiliriz. 1,18 ve 1,1770 destekler haline geldi. 1,1770 desteği alçalan kanalın üzerindeki hareketin devamı ve kısa vadeli yönün yukarı kalması için öne çıkıyor. Dolayısıyla da 1,1770’in korunması ile yükseliş eğilimi devam edebilir. 1,1830’un üzerinde ise 1,19 hedef direnç olarak izlenebilir. Fed’in önümüzdeki aylar için olası bir şekilde faiz indirim yanlısı açıklamalarda dolarda güç kaybetme eğiliminin ileri taşınmasını ve paritenin 1,19 ve üzerine doğru hareket sergilemesini sağlayabilir.

Sterlin/Dolar kapanışla birlikte %0.3 yükseliş gerçekleştirdi. Güne 1,365 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 1,366, en düşük 1,364 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 1,364 seviyesinde tamamladı. Kısa vadede pozitif görünüm mevcuttur. MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. 1,391 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 1,393 karşımıza çıkacaktır. 1,352 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 1,355 yeni destek olarak takip edilebilir.

Dolar/Japon Yeni dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 146,6, en düşük ise 146,21 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.6 azalarak azalarak 146,53 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi ise Dolar/Japon Yeni adına olumsuz olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 145,43 ve 143,36 desteklerini ve 149,52 ve 150,2 dirençlerini takip edeceğiz.

Ons altın fiyatları Fed’den faiz indirim beklentilerinin artması, geri çekilen tahvil getirileri ve güvenli liman algılamaları ile birlikte son dönemde güçlü bir performans gösteriyor. Çin Merkez Bankası altın alımlarına devam ederken, diğer yandan bazı jeopolitik riskler varlığını sürdürüyor. Üçgen sıkışma şeklinde oluşumda hareket eden ons altın, bu formasyonu geçtiğimiz aylarda yukarı tamamlamasının ardından rekor tazeleme eğilimi sergiliyor. ABD’de son açıklanan verilerin ardından Fed’den faiz indirim öngörülerinin yükselmesi ons altında yükselişin ileri taşınmasını sağladı. Buna göre ons altın bu akşamki Fed’in toplantısı öncesinde faiz indirim beklentilerinin ağır basmasıyla 3703 dolar ile tarihi zirvesini ileri taşıdı. Buna paralel 3703 dolar rekor seviye artık aşılması gereken direnç olarak izlenebilir. 3650 dolar desteği kısa vadeli görünüm açısından öne çıkıyor. 3650 dolar kısa vadeli yönün yukarı kalması, yükseliş hareketinin korunması için önemli.

Ham Petrol, geçtiğimiz günü %1.8 yükseliş ile kapattıktan sonra, 20 günlük hareketli ortalaması olan 63,49 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum Ham Petrol için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 64,67 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 64,44 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, negatif bölgede hareket ediyor. 65,86-66,15 dirençler, 64,03-63,05 destekler olarak değerlendirilebilir.

S&P 500 Endeksi 6627 seviyesi ile tarihi zirve seviyesini ileri taşıdı. Endeks için günlük değişim %0.13 düşüşle gerçekleşmiş oldu. Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde gerçekleşti. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 6.750-6.781 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 6.562-6.463 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Haftanın en önemli gündemi; bu akşam Fed’in faiz kararı olarak öne çıkıyor. En son geçen yılın Aralık ayında gevşeme adımı atan Fed’in, bu akşam politika faiz oranı aralığını 25 baz puan indirimle %4,00-%4,25 bandına düşürmesi bekleniyor. Başkan Powell son dönemde tarifelerin enflasyona olası etkilerinden dolayı temkinli tarafta duruş sergilerken, faiz indirimine gitmediği konusunda ABD Başkanı Trump’ın söylemleri ile karşı karşıya kalıyor. Powell; Jackson Hole sempozyumunda artan işgücü piyasası riskleri ve değişen ekonomik görünüm nedeniyle para politikası duruşunun ayarlanmasının gerekebileceğini belirterek, Eylül ayı toplantısına yönelik faiz indirim sinyali vermişti. Powell tarifelerin tüketici fiyatları üzerindeki etkilerinin artık açıkça görüldüğünü ve risklerin değişmesinin faiz oranlarının ayarlanmasını gerektirebileceğini değerlendirdi. Powell ayrıca uzun vadeli olarak %2 enflasyon hedefinin hâlâ para politikasıyla uyumlu olduğunu belirtti. Dolayısıyla da Powell’ın bu yıl için ilk kez faiz indirimine yönelik sinyal vermesi sonrasında açıklanan veriler ile de birlikte bu yöndeki adıma neredeyse kesin gözüyle bakılıyor.

Dolar/TL dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 41,31, en düşük ise 41,22 seviyesinde işlem gördükten sonra %0.07 artarak artarak 41,31 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise Dolar/TL adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 41,0 ve 40,42 desteklerini ve 42,14 ve 42,33 dirençlerini takip edeceğiz.

ECB’nin faiz kararı ve ABD’de enflasyon verileri öncesinde 1,16-1,17 aralığına geri çekilen EUR/USD paritesi, yeniden 1,17’nin üzerine yükselmişti. ECB Başkanı Lagarde’ın açıklamalarının ardından Euro değer kazanırken, Fed’den faiz indirim beklentilerinin güçlenmesi pariteyi destekledi. Buna paralel parite yeniden 1,1770 direncinin üzerine yöneldi. Parite hatırlanacağı üzere; son dönemde doların güç kaybetmesi ile 1,17 direncinin üzerine yükseliş denemelerinde bulunurken, dolar lehine hareketlerde ise ağırlıklı olarak 1,16-1,17 bandında seyir izlemişti. Paritede 1,17’nin üzerinde kalıcı olunması yukarı yönlü eğilimin ve yeni yükselen trendin devam etmesi için önemli. 1,17 desteğinin üzerinde kalınması ile kısa vadeli güçlü seyrin korunabileceğini söyleyebiliriz. 1,1770 ise alçalan kanalın kalıcı olarak yukarı tamamlanması için izlenebilir. Bu durumda 1,18 hedef direncine doğru yukarı hareket ileri taşınabilir. 1,17 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz.

Sterlin/Dolar için günlük değişim %0.4 yükselişle gerçekleşmiş oldu. Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde gerçekleşti. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 1,389 olurken destek olarak 1,352 izlenebilir.

Dolar/Japon Yeni geçtiğimiz gün %0.4 azalarak 147 civarında hareket sergiliyor. Destek ve direnç seviyeleri; 150,64 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 150,32 karşımıza çıkacaktır. 146,5 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 146,2 yeni destek olarak takip edilebilir.

Ons altın fiyatları Fed’den faiz indirim beklentilerinin artması, geri çekilen tahvil getirileri ve güvenli liman algılamaları ile birlikte son dönemde güçlü bir performans gösteriyor. Çin Merkez Bankası’nın altın alımlarına devam ederken, diğer yandan bazı jeopolitik riskler varlığını sürdürüyor. Son aylarda üçgen sıkışma şeklinde oluşumda hareket eden ons altın, bu formasyonu yukarı tamamlamasının ardından rekor tazeleme eğilimi sergiledi. ABD’de son açıklanan verilerin ardından Fed’den faiz indirim öngörülerinin yükselmesi ons altında yükselişin ileri taşınmasını sağladı. Buna göre ons altın yarınki Fed’in kararı öncesinde 3689 dolar ile tarihi zirvesini ileri taşıdı. Buna paralel 3689 dolar rekor seviye artık aşılması gereken direnç olarak izlenebilir. 3620 dolar desteği kısa vadeli görünüm açısından öne çıkıyor. 3620 dolar kısa vadeli yönün yukarı kalması, yükseliş hareketinin korunması için önemli.

Ham Petrol dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 63,52, en düşük ise 63,26 seviyesinde işlem gördükten sonra %1.21 artarak artarak 63,45 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise Ham Petrol adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 62,95 ve 62,03 desteklerini ve 64,76 ve 65,08 dirençlerini takip edeceğiz.

S&P 500 Endeksi için günlük değişim %0.47 yükselişle gerçekleşmiş oldu. Endeks rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. Kısa vadede pozitif görüntü hakimdir. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 6.750 olurken destek olarak 6.566 izlenebilir. Yarın akşam Fed’in faiz kararı olarak öne çıkıyor. Başkan Powell son dönemde tarifelerin enflasyon olası etkilerinden dolayı temkinli tarafta duruş sergilerken, faiz indirimine gitmediği konusunda ABD Başkanı Trump’ın yoğun şekilde eleştirisine maruz kalıyor. Powell Jackson Hole’de artan işgücü piyasası riskleri ve değişen ekonomik görünüm nedeniyle para politikası duruşunun ayarlanmasının gerekebileceğini belirterek, Eylül ayı toplantısına yönelik faiz indirim sinyali vermişti. Powell tarifelerin tüketici fiyatları üzerindeki etkilerinin artık açıkça görüldüğünü ve risklerin değişmesinin faiz oranlarının ayarlanmasını gerektirebileceğini değerlendirdi. Powell ayrıca uzun vadeli olarak %2 enflasyon hedefinin hâlâ para politikasıyla uyumlu olduğunu belirtti. Dolayısıyla da en son geçen yılın Aralık’ta gevşeme adımı atan Fed’in bu hafta politika faiz oranı aralığını 25 baz puan indirimle %4,00-%4,25 bandına düşürmesi bekleniyor. Özellikle son dönemde ABD istihdam piyasasında zayıflık devam ederken, son açıklanan enflasyon verilerinin ardından yılın geri kalan toplantıları olan Ekim, Aralık ve Ocak 2026 için faiz indirim beklentilerinin arttığını söyleyebiliriz.