Forex Yorumları

Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında dün belirgin biçimde değer kazandıktan sonra bugün devam eden ABD seçim belirsizliği ile kazanımlarını kısmen geri veriyorlar. İçeride ise dolar kurunda geri çekilme 8,39 ile sonlandıktan sonra tepki alımları var, yeni tarihi zirve olan 8,54 direnç olarak izlenecektir.

1,1730 direncini de belirgin biçimde aştıktan sonra ABD’de seçimlerin yarattığı belirsizlik ile sert kar satışları yaşandı. 1,1650 civarı dip oluşumu çabası var, kapanış bazında bu seviye üzerinde kalınması önemli, ancak Avrupa’daki pandemi süreci nedeniyle yükseliş potansiyeli sınırlı.

Aynı gün içinde Euro / Dolar Paritesi paritesinde olduğu gibi Sterlin / Dolar Paritesi paritesinde de önce sert bir yükseliş ve sonra kazanımların tamamen geri verildiği düşüş ile artan volatilite gözlemliyoruz. İngiltere özelinde AB ile devam eden ve çözüme kavuşmayan Brexit konusu var, ancak ABD seçim belirsizliği ana faktör, 1,30 altında düşüşün hız kesmesini bekliyoruz.

Japonya bugün Asya geneline nazaran daha iyi bir performans sergilerken, yüksek seyreden risk iştahı ile beraber paritede de 105 direncine yakınsayan bir seyir var, ABD tahvil faizlerindeki düşüş paritenin yükselişinin sınırlı kalmasına neden olabilir, dolayısıyla temkinli olunmalı.

Seçim ortamının yarattığı volatiliteden altın da etkilenerek 1910 direncini yukarı aşıp daha sonra sert geri çekilme yaşadı. Dolayısıyla 1882-1910 bandı dahilinde süren sıkışma devam ediyor, olası yukarı yönde tamamlanma ihtimalini daha fazla buluyoruz, dolayısıyla pozisyonlar korunmalı.

Rusya ile OPEC arasında üretim kısıntılarına dair görüşmeler devam ederken, ABD seçimlerinde olası Trump zaferinin de piyasaya katkı yaptığını söylemek mümkün. Net olmamakla beraber son haftalarda Biden zaferi kapsamında İran’a ambargonun yumuşatılması ihtimali de petrolü negatif etkilemekteydi.

ABD’de son haftalarda fiyatlanan mavi dalga beklentilerinin boşa çıkması ile beraber seçim sonuçlarının yarattığı belirsizlik kar satışlarını beraberinde getirmekte. Özellikle parlamentonun iki kanadının mevcut duurmda olduğu gibi farklı partilerde kalması teşvik paketini daha da geciktirebilir.

Global risk iştahı yüksek seyrediyor ve gelişmekte olan ülke par abirimleri başra rus rublesi ve Meksika pesosu olmak üzere dolar karşısında belirgin değer kazanıyor. Ancak içeride TCMB tarafından atılan likidite adımlarına karşın kur tarihi zirvelerde, 8,30 üzerinde 8,50 direnç konumunda. Beklentiler dahilinde gelen enflasyonun etkisi sınırlı.

100 günlük ortalama olan 1,1650 seviyesini aşan paritede yükselişin devamı kapsamında ilk planda 1,1730 direnci takip edilecektir. Yükselişin hız kazanması önünde avrupa’da giderek artan vaka sayıları ve karantina haberleri engel teşkil etmekte. ABD seçimleri öncesinde 1,1650-1,1730 bandı geçerli.

İngiltere’de karantina önlemleri kapsamında ekonomide yavaşlama beklenirken, sabah itibariyle Avustralya’dan gelen faiz indirimi sonrası global risk iştaıhnda yaşanan toparlanma GBp üzerinde de etkili olmmuş durumda. Paritede 1,2850 desteğinden başlyan toparlanma adına 1.30 direnci geçerli, büyük ölçüde EUR için olduğu gibi pandemi süreci etkili.

ABD tahvil faizlerinde düşüşün hız kesmesi ile beraber Asya’da artan risk iştahına karşın paritenin 105 direncini aşamadığını görüyoruz. Büyük ölçüde yüklü opsiyon itfalarının yarattığı düşük volatilite ortamında 104-105 bnadının geçerli olmayı sürdürmesi beklenebilir.

Gümüş fiyatlarının 24.45 dolar ons direncini aşmakta zorlanması altın için de potansiyel negatif. Dolayısıyla 1910 direncine doğru bir yönelim gelebilir, ancak burayı aşmak kolay olmayacaktır. 1882 dolar ons üzerinde kalınabilmesi özellikle ABD seçim belirsizliğinin uzaması halinde yüksek ihtimal.

Rusya ile OPEC arasında üretim kısıntılarının daha da uzatılması konuusnda devam eden diyalog petrol fiyatlarında yaşanan sert düşüşün sonrasında kayıpların kısmen geri alınmasıne neden olmakta. ABD ham petrol 35 dolar varil üzerine yerleşirken, 37,75 aşılabildiği takdirde yine 40 dolar varil hedef konumunda olacaktır.

ISM imalat ve PMI verileri genel olarak beğenilirken, seçimler öncesinde kritik eyaletlerde Biden lehine oy farkının daralması kısmi belirsizlik yaratmakta. Ancak 2016 seçimleri öncesine göre anketlerdeki fark çok daha fazla, posta ile oy kullanılması vb ile beraber seçim belirsizliğinin uzama ihtimali de göz ardı edilmemeli, dolayısıyla yükselişlere çekimser yaklaşmak ve temkinli olmakta fayda var.

Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında net bir yön tayin edebilmiş değil. Diğer taraftan içeride dolar kuru haftaya yükselişine devam ederek başlarken 8,40 seviyesi ile yeni rekor test edildi. Kur için 8,30 destek haline gelirken, yukarıda 8,50 seviyesi direnç olarak belirtilebilir. TCMB tarafından açıklanan likidite önlemlerinin etkisi sınırlı kaldı.

ECB Başkanı Lagarde tarafından gelen açıklamalar ile yaşanan zayıflık devam ederken, 1,1650 seviyesinin altında kalınması ile beraber paritede düşüşün kademeli olarak 1,15 düzeyine kadar sürmesi beklenebilir, artan vaka sayıları da risk iştahını olumsuz etkilemekte.

İngiltere’de açıklanan karantina önlemlerinin kaçınılmaz olarak ülke ekonomisi üzerindeki baskıları artırması beklenirken, ABD’de yaklaşan seçim öncesi belirsizliği ile global risk iştahının zayıf seyri ile parite 1,2850 desteğine doğru düşüşüne devam edebilir.

ABD tahvil faizlerinin yukarıda kalması ve risk iştahında yaşanan düşüşten etkilenmemesi pariteyi desteklemekte. Paritede 105 direnci yukarı yönde zorlanabilir, bu durumda 105.80 ara direnç olmakla beraber ana hedef olarak 106.50 kuvetli direnci belirtilebilir.

Sert düşüşlerin ardından yaşanan tepki hareketi ile beraber 1882 civarında denge arayışı yaşanmakta. Yukarıda bir çok kere denenip aşılamayan 1910 direnci oldukça kuvvetli, aşağıda ise 1865 desteği belirtilebilr. Talebin zayıflaması ve dolar endeksi yükselişi tpeki hareketinin kuvvetlenmesini engellemekte.

Artan covid-19 vakalarının talebi daha da baskı altına alabileceğine dair endişeler ve bu ortamda üretim kısıntılarından muaf olduğu için giderek artan Libya ihracatı ile sert geri çeiklme gördük. Tepki denemelerinin oldukça sınırlı kaldığı söylenebilir, 35 altında 33.50 ilk planda destek konumunda.

ABD’de yaz saati uygulamasının sona ermesi ile beraber endeks TSİ 17.30’da başlayacak. Cuma günü yaşanan sert düşüşün ardından sabah Çin PMI verisinin verdiği moral ile kısmi tepki çabas var. Ancak ABD’de seçim öncesi olası yükseliş çabası artan vaka sayıları ile limitli kalacaktır.