QNB Invest Blog

ABD Başkanı Trump’ın daha önce sinyalini verdiği Suriye’ye yönelik füze saldırısının gerçekleşmesi ve operasyonun devam etmeyeceğine yönelik açıklamalarla jeopolitik riskler azalırken, BIST-100 endeksi 111 bin puanın üzerine yöneldi. Ancak dolar kurunda gün içinde gerçekleşen artış BIST’te yeniden kar satışlarını getirdi. Endeksin 110 bin üzerinde kalabilmesi görünüm açısından önemli. 111.250 direnç, 109.100 ise destek seviyesi olarak izlenebilir. Tahvil faizlerinde ise yüksek seviyeler korunuyor. Gösterge tahvil %14,40 seviyesinde iken, 10 yıllık tahvil faizi de %13’ün üzerindeki seyrine devam ediyor.

EUR/USD paritesi 1,2370 direncinin üzerine yönelmiş durumda. 1,23 ana destek, 1,2440 ise ara diren seviyesi olarak izlenebilir. Euro lehine hareketin güç kazanması zor görünüyor. USD/TL kuru ise 4,10 seviyesinin altında kalıcı olamadı ve gün içinde yeniden bu seviyenin üzerine yöneldi. 4,08 destek 4,13 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

ABD-İngiltere ve Fransa’nın Suriye’ye yönelik hava saldırısı gerçekleştirmesinin ardından operasyonun tamamlandığı ve devam etmeyeceğine yönelik açıklamalarla BIST-100 endeksi haftaya alıcılı bir seyirle başlayarak 110 bin direncini aştı. Endeks bu seviye üzerinde 111.250 direncine doğru hareket ederken, 112.500 ikincil direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 110 bin desteği üzerinde trade pozisyonları korunabilir. ABD vadeli işlem kontratları da artıda bir seyir izliyor. Tahvil faizlerine baktığımızda önümüzdeki hafta gerçekleşecek MB faiz artırım toplantısı öncesinde yüksek seviyeler korunuyor. Gösterge tahvil %14,40 seviyesinde iken, 10 yıllık tahvil faizi de %13’ün üzerindeki seyrine devam ediyor.

EUR/USD paritesi 1,2370 direnç seviyesine yakın bir seyir izliyor. 1,23 destek olarak korunurken 1,2440 ise direnç seviyesi olarak izlenebilir. Paritede sıkışma hareketi devam ediyor ve kısa vadeli yön arayışı henüz sonuçlanmadı. USD/TL kuru ise MB’den faiz artırım beklentilerinin korunmasıyla 4,10 seviyesinin hemen altında bir seyir izliyor. Dolar kurunda 4,08 destek, 4,13 ise direnç olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• Suriye merkezli artan global tansiyon ve bilançosu açıklanan bankaların beklentilerin altında karlılık rakamları açıklaması sonrası Dow Jones Cuma gününü 122, S&P500 ise 7 puan düşüş ile tamamladı.

• ABD’nin en büyük bankası JPMorgan Chase & Co (JPM), çeyreklik bazda beklentilerin altında bir kar açıklaması ile birlikte %2.7 değer kaybetti. Öte yandan diğer lokomotif bankalar Wells Fargo (WFC) Citigroup sırası ile %3.43 ve %1.55 değer kaybettiler.

• Bağışıklık ve onkoloji alanında çalışan ilaç şirketleri Merck (MRK) ve Bristol-Myers Squibb (BMY), son klinik çalışmalarında küçük hücreli akciğer kanserine karşı pozitif sonuçlar elde ettiler. Amerikan Kanser Araştırma Kurumu’nun bugün yapacağı toplantıda elde edilen verileri diğer üyeler ile paylaşmaları bekleniyor. Araştırma seviyesinin faz 3 olması da (son aşama) şirketlerin bu çalışmayı olumlu sonuçlandırma ihtimalini kuvvetlendirmektedir.

• Netflix (NFLX) 1. çeyrekte hisse başına 63 cent kazanç elde elde etmesi beklenirken, şirketin çeyreklik cirosunun ise 3.69 milyar dolar olması bekleniyor. Netflix Cuma gününü %0.76 yükseliş ile 311.65 dolar seviyesinden kapattı.

• Broadcom (AVGO) 12 milyar dolar büyüklüğündeki hisse senedini, geri alım programına sokacağını açıkladı. Amerikan mikro çip üreticisinin kısa sürede alım programına başlaması bekleniyor. Alım programı en geç 2019 yılı sonunda tamamlanmış olacak.

• Gayrimenkul satın alma/kiralama sitesi Zillow'un (Z) portföyüne Las Vegas ve Phoenix’i katması ile birlikte ilk çeyrek karlılık beklentileri yukarı yönlü revize edildi.

• Güney Kore General Motors (GM) 2017 yılında 1.1 milyar dolar zarar ettiklerini açıkladı. General Motors günü%0.26 düşüş ile 38.74 dolardan kapattı.

Avrupa Piyasaları

• ABD’nin Suriye’yi vurma kaygıları ve artan global tansiyona rağmen Avrupa borsaları haftayı yükseliş ile, haftanın en yüksek seviyesinden kapattı. FTSE günü 6 puan, DAX ise 27 puan yükselişle tamamladı.  

• Sage (SGE) %8.2 düşüş ile Cuma günü FTSE borsasının en çok değer kaybedeni oldu. İngiliz yazılım şirketi ilk çeyrekte hayal kırılığı yaratan karlılık rakamları sonrası 2018 yılı bilanço beklentilerinin tamamını revize etti.

• Trent 1000 uçak motorlarında yaşanılan arızalar ve son 2 yılda net bir çözüme kavuşturulamaması Rolls-Royce’un (RR) son 2 yılda maliyetleri düşürmesine rağmen 2016’da zarar, 2017’de ise düşük karlılık açıklamasına neden oldu. Rolls-Royce’un uçak motorundaki sorunu çözebilmek adına kullanımda olan motorların bir kısmını geri toplatabileceği ve mevcut sorunun giderilmesinin tahmin edilenin üzerinde bir maliyete neden olacağı açıklandı. Rolls-Royce haftanın son işlem gününü %1.6 düşüş ile kapattı.

• Hedge fon şirketi Elliott Management Corparation’ın İngiliz yazılım şirketi Micro Focus International PLC (MCRO) hisselerini alacağına dair haberlerin ardından Micro Focus International son 2 günde %7.6 yükseldi.

(=) The distribution companies consider alternatives to overcome their financial difficulties Reportedly, the distribution companies consider different alternatives such as merger and stake sales in order to overcome their financial difficulties. It is stated that the companies have difficulties to pay back their hard-currency denominated debt as their revenues are based on local currencies. Enerjisa’s short FX position is around TRY1.5bn- corresponding only 20% of its total financial debt position. Coupled with its strong balance sheet and operating cash flows, we do not see any potential difficulty for the company to make its debt payments. Neutral for the stock.

(=) Dağıtım şirketleri finansal çözümler arıyor Basında çıkan haberlere göre, döviz borçlarından dolayı sorun yaşayan dağıtım şirketleri pay satımı veya birleşme gibi alternatifleri değerlendirerek finansal sorunlarını atlatmayı hedefliyor. Halka açık olan Enerjisa’nın döviz açık pozisyonu 1.5milyar TRY seviyesinde ve bu rakam toplam finansal yükümlülüğünün sadece %20’sine tekabül ediyor. Şirketin güçlü bilançosu ve operasyonal karlılığını göz önünde bulundurarak, her hangi bir borç ödeme sorunu yaşadığını düşünmüyoruz. Haber hisse için nötr.

(=) Right of seperation price for Dogan Holding has been set at TRY0.77/share... As the latest close price (TRY1.17/share) is much above the said figure, we deem the news neutral for the stock.

(=) Doğan Holding’de ayrılma hakkı TRY0.77/hisse olarak belirlendi... Açıklanan fiyat, son kapanış fiyatının (TRY1.17/hisse)  oldukça altında olduğundan haberi nötr olarak algılıyoruz.

Jeopolitik riskler BIST’te tedirginlik yaratmaya devam ediyor. Buna paralel son dönemde endekste yukarı yönlü hareketlerin tepki niteliğinde kaldığını görüyoruz. Açılış sonrası 110.800 civarını test eden BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde satış baskısı altında kaldı ve 110 bin seviyesinin altına geri çekildi. Teknik olarak endekste kısa vadeli görünüm zayıf. 108.500 destek seviyesi olarak izlenebilir. 110 binin üzeri yükselişin 111.250 direncine devamı açısından önemli. Jeopolitik riskler kısmen azalmakla birlikte haber akışına bağlı olarak gelebilecek satışlara karşı temkinli olunmalı görüşündeyiz.

EUR/USD paritesi 1,23-1,2370 bandındaki seyrine devam ediyor. Diğer gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında sakin bir seyir izlerken TL, TCMB’den faiz artırım beklentileri ile hafif toparlanma eğilimi sergiliyor. Buna paralel USD/TL kuru 4,08 seviyesinin altını test etti. Kurda kısa vadede 4,06 destek, 4,10 direnç olarak takip edilebilir.

Güne 110.700 civarında olumlu bir seyirle başlayan BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel endeks kazanımlarını geri verirken, 110 binin altını test etti. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları hafif alıcılı, ABD vadeli endeks kontratları ise yatay bir görünüm sergiliyor. Endeksin 110 binin üzerinde kalabilmesi yükselişin 111.250 direncine devamı açısından önemli. 108.500 destek seviyesi olarak izlenebilir. Jeopolitik riskler kısmen azalmakla birlikte haber akışına bağlı olarak gelebilecek satışlara karşı temkinli olunmalı görüşündeyiz.

EUR/USD paritesi 1,23-1,2370 bandında bir görünüm sergiliyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında toparlanma eğilimi gösterirken, TL ve Rus Rublesi’nde bu hareketin daha belirgin olduğunu görüyoruz. Buna paralel USD/TL kuru 4,08 seviyesinin altını test etti. Kurda kısa vadede 4,06 destek, 4,10 direnç olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• ABD Piyasaları Perşembe gününü, kuvvetli yükselişlerle tamamladı. DOW günü 293 puan ve SP500 günü 21 puan yükselerek kapattı. Bugün piyasa açılışı öncesi 4 büyük finansal kurumun 1. çeyrek bilançoları açıklanacak. (Citigroup, Wells Fargo, Jpmorgan, The Pnc Financial)

• Spotify (SPOT) müzik telif hakları ve kayıtlarını elinde bulunduran müzik lisans şirketi Loudr’u satın almaya hazırlanıyor. Spotify’dan gelen açıklamaya göre; Loudr Spotify’a müzik paylaşımına aynı şekilde devam edecek. Müzik kalitesinde artış, telif hakkı maliyetlerinde düşüş öncelikli hedefleri olacak. Rekabet kurulunun onayı sonrası satın alma işleminin resmiyet kazanması bekleniyor.

• Delta Air Lines’ın (DEL) açıklanan son çeyreklik bilançosu Wall Street beklentilerinin karşılayamadı. Hisse başına 73 cent kazanç beklentisine karşılık 77 cent, net gelirler ise 547 milyon dolar beklentisine karşılık 561 milyon dolar olarak açıklandı.

• Oracle Corporation (ORCL) yapay zeka alanında yaptığı çalışmalarla piyasalarda ses getirmeye hazırlanıyor. Bugüne kadar saklı tutmaya çalıştığı “Oracle Customer Experience (CX)” ana başlığı altında topladığı “Oracle Infinity” and “Oracle CX Audience” çalışmaları ile büyük veri üzerinde yapay zekadan yararlanarak müşteri sadakati ve memnuniyetini en üst seviyeye çıkarması hedefleniyor.

• Intel (INTC), 2018 yılından önce ürettiği mikro çiplerin uzun vadede yapılarının bozulduğunun ortaya çıkması sonrasında kilit müşterisi olan Apple’ı (AAPL) kaybetme tehlikesi altında olması, Intel hisselerinde yarı yarıya kayıp yaşanmasına neden oldu.

• General Electric (GE) hisse senedi fiyatı 13 dolar ile 2009 yılından bu yana en düşük seviyelerine yakın seyretmeye devam ediyor. Cowen’ın hazırladığı rapora göre 2018 ilk çeyrek temettüsü dağıtılmaması durumunda yeni diplerin görülebileceğine işaret ediyor. Temettü oranlarının 2018 yılında yıllık 48 cent’in altında kalması durumunda hisse fiyatlarının olumsuz etkilenebileceği belirtilmektedir.

• Çin teknoloji şirketi Zuora (ZUO) 14 dolar piyasa fiyatı ile halka arz edildi. 1.44 milyar dolarlık teknoloji şirketinin 154 milyon doları halka açıldı. Abonelik ve analitik sistemler üzerine çalışan şirketin en büyük rakipleri Oracle (ORCL) ve SAP (SAP). Zuora halka açıldığı ilk günü 20 dolar seviyesinden kapattı.

• Beklentilerden iyi gelen bilançosu ile beraber BlackRock (BLK) günü, ortalama işlem hacmi ile beraber %1.5 yükselerek kapattı. Hisse buna rağmen hala 50 günlük hareketli ortalamasının aşağısında işlem görüyor.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa piyasaları günü, Ortadoğu ile ilgili ABD tarafından gelen yumuşak tondaki haberler neticesinde artıda kapattı. FTSE günü 1 puan yükselişle ve DAX günü 121 puan yükselişle tamamladı.

• Takeda Pharmaceutical’ın İngiltere borsasına kote olan ilaç üreticisi İrlandalı Shire PLC’i satın almak için kredi görüşmelerine başlamış olması, Shire (SHP) hisselerini olumlu yönde etkiledi ve hisse günü %2.7 yükselişle kapattı.

• GlaxoSmithKline (GSK) hisseleri, Fitch’in şirket için görünümünü durağandan negatife döndürmesi ile beraber günü %0.5 düşüşle kapattı.

• Micro Focus International PLC (MCRO), Bloomberg tarafından yayınlanan bir raporda Amerikalı milyarder Paul Singer’ın sahip olduğu Elliot Management tarafından satın alınıp, şirketin geleceği ile ilgili köklü değişiklikler yapılacağına dair haberinden sonra günü %7.6 yükselişle tamamladı.

(=) Kordsa’s acquisitions are approved by US Competition Board while re-applying to CFIUS In the recent announcement, it is stated that US Competition Board’s approval process on Kordsa’s acquisitions in US is completed. On the other hand, The approval process of “The Committee on Foreign Investments in the United States” (CFIUS) has not been completed and the company re-start the application process as the remaining time regarding the previous application is not expected to be enough. We were expecting the deal to be completed within this month. However, our understanding is that new application to CFIUS is part of the procedural process while the approval of Competition Board supports our expectation for the completion of acquisitions in favour of Kordsa. We deem the news to be neutral for the stock performance.

(=) Kordsa’nın ABD’deki satın almalarına ilişkin Rekabat Kurulu onay süreci tamamlandı Yapılan açıklamada Rekabet Kurulu onayı açıklanırken, “Yabancı Yatırımcılar Komityesi (CFIUS) onay sürecinin henüz tamamlanmadığı ve onay süre bitimine kalan sürenin yeterli olmayacağının değerlendirmesi ile CFIUS nezdinde tekrar onay başvuru işlemleri tekrar başlatıldı. İşlemlerin bu ay içerisinde tamamlanması bekleniyordu. Ancak, CFIUS’ye yapılan tekrar başvurunun prosedürel olduğunu düşünüyoruz ve Rekabet Kurulu onayını, sürecin Kordsa lehine tamamlanacağına ilişkin beklentimizi destekler nitelikte buluyoruz.