QNB Invest Blog

Güne yatay başlayan BIST 100 Endeksi açılış sonrası işlemlerde satış baskısı altında kalırken, 1545 desteğinin altına yöneldi. Endeksin 1545’in altına geri çekilmesi kısa vadeli görünümü açısından negatif. Endekste bu seviye direnç haline gelirken, 1520 ise destek olarak izlenebilir.

ECB kararları sonrasında 1,2180 direncine yaklaşan EUR/USD’de 1,2130 desteği üzerindeki seyir devam ediyor. 1,2180’in aşılması halinde 1,2250 seviyesi sonraki direnç olarak geçerli. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Yeniden 7,42’nin altına geri çekilen USD/TL’de bu seviye direnç olarak izlenebilir. 7,30 ise destek seviyesidir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz. 

S&P Kredi Notu Güncellemesi

S&P’nin bugün gece yarısına doğru Türkiye’nin kredi notu değerlendirmesini yayınlaması bekleniyor. Bir önceki değerlendirmesinde S&P Türkiye’nin uzun vadeli yabancı para kredi notu olan ” B+” ve “durağan” görünümünü değiştirmemişti.

TCMB PPK Kararı

TCMB PPK piyasa ve bizim beklentimize paralel politika faizi olan 1 haftalık repo faizini %17’de sabit tuttu. Daha önce gerçekleşen iki toplantının ilkinde TCMB önce para politikasını basitleştirmiş, ikincisinde ise  200 baz puan ilave faiz artışına gitmişti. Öte yandan, beklentimize paralel olarak karar metninde, TCMB’nin enflasyon görünümündeki artan riskler yüzünden, ileriye yönelik olarak yönlendirmesini geliştirdiğini gözlemledik.

Bu noktada iki tane önemli ilavenin yapıldığını değerlendiriyoruz. İlki “sıkı para politikası duruşunun kararlı sürdürülmesi” ifadesine “uzun bir müddet” ifadesi eklenmiş. Diğer bir değişle, “sıkı para politikası” konusunda zaman perspektifi eklenmiş. Daha önce mevcut metinde yer almaya devam “veriye dayalı” ama kesinlik taşımayan “ileriye yönelik bir yönlendirme” tercih edilmişti: “2021 yılsonu tahmin hedefini dikkate alarak, enflasyonda kalıcı düşüşe ve fiyat istikrarına işaret eden güçlü göstergeler oluşana kadar”. Bu ifadeyi önemli kılan sebep ise TCMB’nin hangi noktada faiz indirimi sürecine başlayacağına dair oluşan belirsizlik. TCMB, metne eklenen “uzunca bir müddet” ifadesi ile faiz indirimi konuşmak için dahi gereken koşulları elde etmekten uzak olduğu iletişimde bulunuyor.

Karar metnine eklenen ikinci önemli ekleme ise “gerekmesi durumunda ilave parasal sıkılaşma yapılacaktır.” ifadesi. Sayın Naci Ağbal’ın TCMB başkanı olduğundan beri daha önce yayınlanan karar metninde bu ifade yer almamıştı. Veriye dayalı bu “rehberlik”, TCMB’nin enflasyon görünümündeki risklerin arttığının farkında olduğunu ve yılın ilk çeyreğinde enflasyondan yukarı yönlü bir sıçrama durumunda faiz artışı gerekebileceği “iletişimine” karşılık geliyor. 

Önümüzde hafta Perşembe günü (28 Ocak) TCMB yılın ilk Enflasyon Raporu’nu yayınlayacak. Rapor’ un sunumu büyük ihtimalle kamuoyuna açık ve soru-cevap bölümü ile beraber Başkan Naci Ağbal gerçekleştirecektir. Bu konuşmada TCMB başkanın iletişim konusunda bugün atılan adımları detaylandırmasını ve enflasyon patikasına dair riskleri gündeme getirmesini bekleriz.

Gün içerisinde 1580 direncinin üzeri ile tarihi zirve yenileyen BIST 100 Endeksi, günün ikinci yarısında kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel endeks 1557 desteğinin altına yöneldi. 1545 seviyesinin üzeri kısa vadeli görünüm açısından önemli. 1557’nin üzerinde 1565 direnç olarak izlenebilir.

EUR/USD ECB kararları sonrasında 1,2130 desteğinin üzerinde hareket ediyor. 1,2180 direnç seviyesinin üzeri yükselişin devamı için önemli. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor, TL ise pozitif ayrışıyor. USD/TL’de 7,42 direncinin altında 7,30 ise destek olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Güne olumlu başlayan BIST 100 Endeksi banka hisseleri öncülüğünde 1580 direncinin üzerine yöneldi. Endeks 1582 seviyesi ile tarihi zirve yenilemiş oldu. Endekste kısa vadeli olumlu görünüm korunuyor. 1557 destek, 1580’in üzerinde ise 1600 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD’de 1,2180 direnç seviyesinin üzeri yükselişin devamı için önemli. ECB faiz kararı ve devamında gelecek açıklamalar izlenecek. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. USD/TL’de 7,42 desteğinin altına yönelim ile birlikte bu seviye direnç olarak izlenebilir. 7,30 ise destek olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

• ABD endeksleri, ABD’nin 46. Başkanı olan Joe Biden’ın yemin töreninde yeni tip Kovid-19 salgınıyla mücadele ve ekonomiyi canlandırma adına olumlu mesajlar vermesi ile pozitif bir seyirle kapattı. S&P500, Dow Jones, Nasdaq, sırası ile 1.39%, 0,83% ve 1.97% artı ile günü tamamladı.

• Kamyon üreticisi Paccar (PCAR), Amazon destekli otonom araç teknolojisi girişimi Aurora ile yeni bir ortaklık kurduğunu duyurdu. Girişim, şirketin Peterbilt ve Kenworth kamyonlarının otonom versiyonlarını geliştirmeye ve ticarileştirmeye çalışacak.

•  Zions Bancorp (ZION) dördüncü çeyrekte beklenenden daha iyi kazanç ve gelir bildirdi. Şirket ayrıca, bu yıl hisse geri alımlarına devam etmeyi beklediğini söyledi.

• Interactive Brokers (IBKR) yetkilileri tarafından yapılan açıklamada müşteri hesaplarındaki artış ve daha yüksek işlem hacimleri sayesinde 2020'nin dördüncü çeyreğinde beklenilenden daha iyi bir gelirle karşılaştıklarını belirtti.

• Walt Disney (DIS) Kovid-19 pandemisi ile tema parklarından ve film stüdyosu işinden elde edilen kazançları etkilediğinden dolayı 2020 yılı üst düzey yöneticiler için belirlemiş olduğu bonusları kaldırdığını açıkladı.

• Morgan Stanley (MS) dördüncü çeyrekte beklentilerin üzerinde kazanç ve gelir açıkladı. Yatırım bankacılığı ve alım-satım işlem gelirlerindeki güçlü büyüme finansal rakamlara olumlu yansıdı.

• Sağlık sigortası şirketi UnitedHealth (UNH), hisse başına çeyreklik kazancını beklentilerin 0.11 dolar üzerinde, 2.52 dolar olarak açıkladı. Gelir de tahminlerin üzerinde geldi. UnitedHealth’in kârı, pandemiye bağlı maliyetlerin etkisi nedeniyle bir yıl öncesine göre düştü.

• Tüketici ürünleri devi Procter & Gamble (PG) çeyreklik kârını tahminlerin 0.13 dolar üzerinde, hisse başına 1.64 dolar olarak açıkladı. Salgın ev eşyalarına olan talebi artırırken gelir de tahminlerin üstüne çıktı. P&G ayrıca tüm yıl için öngörülen hedefini de artırdı.

• Pearson (PSO) 2020'de satışlarda %10'luk bir düşüş bildirdi, ancak eğitim yayıncısı, çevrimiçi öğrenmedeki büyüme sayesinde dördüncü çeyrekte satış eğilimlerinin arttığını gördü.

• Sığır eti ve kümes hayvanı üreticisi Tyson Foods (TSN), 30'dan fazla ticari alıcının yanı sıra son kullanıcı tüketicisinin de dahil olduğu iddia edilen tavuk fiyatı belirleme davalarında ek anlaşmalar yapılacağını duyurdu. Yerleşim yerlerinin şartları açıklanmadı ve süreç hala bir yargıcın onayına tabi olduğu bildirildi.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları, ABD Hazine Bakanı adayı Janet Yellen, pandemiden etkilenen ekonomiye yardım etme ihtiyacının altını çizerek büyük mali harcama çağrısında bulunmasının ardından günü pozitif bir seyirle kapattı. Avrupa’nın önde gelen endekslerinden FTSE100 0.41%, CAC40 0.53%, DAX30 0.77% artı ile günü tamamladı.

• Fransız gıda grubu Danone (BN) bir aktivist yatırımcının geçen yılın sonlarında şirkette hissesini devralması ile beraber şirket CEO'sunu istifa etmeye çağırmasının ardından % 2.7 yükseldi.

• Alman Hugo Boss (BOSS), Mike Ashley liderliğindeki Frasers'ın şirketteki hissesini artırdığını söylemesinin ardından şirket hisseleri yaklaşık % 4 değer kazandı.

• ASML Holding NV (ASML), dördüncü çeyrekte beklenenden daha iyi satış rakamları açıklamasının ardından şirket hisseleri % 2.1 yükseldi ve ayrıca şirket yetkilileri 2021 yılı için güçlü bir sipariş alımı gördüklerini açıkladı.

• İngiliz Burberry (BRBY), tüm yıl hedeflerini tekrardan onayladıktan sonra şirket hisseleri % 3,9 değer kazandı ve şirket yetkilileri Asya talebinin güçlü kalması ile daha yüksek tam fiyatlı satışların ve yıllık marjların artıracağını söyledi.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

TCMB PPK bugün gerçekleşecek

Bu haftanın en önemli makro gelişmesi bugün saat 14:00’de gerçekleşecek olan TCMB PPK toplantısı olacak. Beklentimiz, piyasa beklentisine paralel olarak, TCMB’nin para politikası faizi olan 1 haftalık repo faizini %17’de sabit tutması yönünde. Öte yandan, TCMB’nin bugün ek sıkılaştırmaya gitme ihtimalinin olmadığı değerlendirmesinde bulunamayız.

Keza, gecikmeli maliyet enflasyonu (hem kur ve hem de küresel emtia fiyatları) ve COVİD-19’un mal/hizmet fiyatları üzerinde tam öngörülemeyen etkileri sebebiyle (asgari ücrette %21 artışın da etkisi var) enflasyonun Mart-Nisan aylarında %17’lere kadar yükselme riski hala söz konusu. Dolayısıyla, TCBM PPK bugün bu ihtimale karşı önden bir sigorta niteliği taşıyan bir ek sıkılaştırma kararı alabilir. Her ne kadar bu ihtimalin bugünkü karar özelinde düşük olduğunu değerlendirsek de piyasalar nezdinde bugünkü karar yakından izlenecektir.

Günün ikinci yarısında 1557 desteğinin altına geri çekilen BIST 100 Endeksi tepki alımları ile yeniden yukarı yönlü hareket etti. Endekste 1580 hedef direnç olarak takip edilebilir. 1545 desteğinin üzerinde ise kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek.

EUR/USD 1,2130 desteğinin üzerinde kalıcı olamadı. Bu seviye direnç haline gelirken, 1,2050 destek olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif değer kazanma eğilimi gösterdi. Dolar kurunda 7,42 destek seviyesi geçerliliğini korumakta.

• ABD endeksleri, ABD Hazine Bakanı olması beklenen Janet Yellen’ın Senato’da yaptığı konuşmada kentlerde ve kırsalda yaşayan işçilerin ihtiyaçları ve rekabetçi bir ekonomi için çalışacağını bunun için ikinci bir destek paketine sıcak baktığını vurgulaması üzerine günü pozitif bir seyirle kapattı. S&P500, Dow Jones, Nasdaq, sırası ile 0.81%, 0,38% ve 1.53% artı ile günü tamamladı.

• Netflix (NFLX) son çeyrek konsensüs tahminlerine göre hisse başına 1.36 dolar kar beklenirken şirket, hisse başına 1.19 dolar kar açıkladığını duyurdu. Şirket gelirleri ise tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Ayrıca şirket son çeyrek 8.5 milyon kullanıcı daha kazandığını duyurdu. Açıklama sonrası şirket hisseleri piyasa sonrası işlemlerde yaklaşık %12 değer kazandı.

•  Goldman Sachs (GS) dördüncü çeyrekte konsensüs beklenti olan 7.47 doların üzerinde hisse başına 12.08 dolar kazanç açıkladı. Gelir de güçlü tahvil ticareti ve yüklenim performansları sayesinde analist tahminlerinin üzerinde geldi.

• Bank of America (BAC) tahminlerin 0.04 dolar üzerinde, hisse başına 0.59 dolar çeyreklik kazanç açıkladı. Gelir ise Wall Street tahminlerinin biraz altında kaldı. BofA, hisse geri alımlarında 3.2 milyar dolarlık yetki verdiğini ve üç aylık temettü payını hisse başına 0.18 dolarda tuttuğunu açıkladı.

• General Electric (GE), İngiltere'deki 2,800 çalışanın emeklilik yardımlarını dondurmayı teklif ettiğini söyledi. GE’nin Birleşik Krallık emeklilik yardımı yükümlülüğü 2020 sonunda yaklaşık 14 milyar dolardı.

• Petrol sahası hizmetleri şirketi Halliburton (HAL) beklentilerin 0.03 dolar üzerinde, hisse başına 0.18 dolarlık çeyreklik kâr açıkladı. Maliyet kesintileri ve petrol fiyatlarındaki artış sayesinde talepte görülen toparlanma, gelirin tahminlerin üzerinde gelmesine yardımcı oldu.

• Comerica (CMA), konsensüs tahminin 0.30 dolar üzerinde, hisse başına 1.49 dolar çeyreklik kazanç bildirdi. Kredi ve mevduat büyümesi, düşen faiz oranları ve kredi rezervlerindeki artış gelirin Wall Street tahminlerinin üzerinde gelmesinde yardımcı oldu

• JPMorgan Chase, finansal hizmetler devi American Express (AXP) hisselerinin görünümünü iki kademe yükselterek “ağırlığı azalt”dan “ağırlığı artır”a çıkardı. JPMorgan, yılın ikinci yarısında eğlence amaçlı seyahat için talep artışı gibi bir dizi faktörün American Express finansallarına yardımcı olacağını söyledi.

• Kanada, Boeing’in (BA) 737 Max jet model uçağı üzerindeki yasağı kaldıracak ve diğer yasak kaldıran ülkelere katılarak jetin yaklaşık iki yıllık bir aradan sonra hizmete dönmesine izin verecek.

• Tesla (TSLA), Çin pazarında daha fazla büyümek isterken, ilk Çin yapımı modeli olan Y Crossover aracının teslimine Pazartesi günü başladı.

• Capital One (COF), hükümetin kara para aklama ile mücadele yasalarını “kasıtlı ve ihmalkarca” ihlal ettiği gerekçesiyle Hazine Bakanlığı tarafından 390 milyon dolar para cezasına çarptırıldı. Bankanın FinCEN birimi tarafından, 2008 ile 2014 arasında binlerce şüpheli işlemin bildirilmediği açıklandı.

• Stellantis (STLA), otomobil üreticileri Fiat Chrysler ve Peugeot ana şirketi PSA Groupe arasındaki birleşmenin tamamlanmasının ardından yeni bir isim alarak ilk kez piyasa da işlem görmeye başladı.

• Lumentum (LITE), rakip lazer üreticisi Coherent'i (COHR) 5,7 milyar dolar nakit ve hisse senedi karşılığında satın alacağını açıkladı. Hissedarlar, şu anda sahip oldukları her hisse için 100 $ nakit ve 1.1851 Lumentum hissesi alacaklar.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları, Almanya’nın Kovid-19 kısıtlamalarında uzatma kararı alması sonucu alınan kararın kazançlara ve ekonomik büyümeye ilişkin endişeleri artırmasından dolayı günü negatif bir seyirle kapattı. Avrupa’nın önde gelen endekslerinden FTSE100 0.11%, CAC40 0.33%, DAX30 0.24% eksi ile günü tamamladı.

• İsviçre merkezli Logitech (LOGI) düzeltilmiş faaliyet karının bir önceki yıla göre neredeyse üç katına çıktığı bir çeyreğin ardından yıllık tahminini yükselttiğini açıkladı. Şirket, klavyeler, fareler ve diğer bilgisayar parçalarına olan talebi artması, pandeminin neden olduğu evden çalışan personel artışından yararlanmaya devam ediyor.

• Fransız atık ve su yönetimi şirketi Suez SA (SEV), Ezeli rakibi Veolia'dan satın alma ile ilgili almış olduğu teklifin ardından yatırım firmaları Ardian ve Global Infrastructure Partners'tan da alternatif bir teklif aldığını açıkladı.

• İngiltere merkezli Ladbrokes (LAD) yetkililerinin yaptığı açıklamada ABD kumarhane operatörü MGM Resorts (MGM)'un bu ay sunmuş oldukları 11 milyar dolarlık devralma yaklaşımını reddettiğini açıkladı. Açıklama sonrası şirket hisseleri değer kaybetti.