QNB Invest Blog

Yayınlanan veriye göre, mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı Ocak’ta %12,7 iken Şubat’ta %13,4’e yükselmiş. Döngüsel olarak ise en yüksek seviye Temmuz’da %14,4 ile görülmüştü. İstihdam oranın ise Ocak’ta %43,5 iken Şubat’ta %43,4’e gerilediğini gözlemliyoruz.

Yeni yayınlanmaya başlayan zaman serilerinden, işsiz ve potansiyel işgücünün bütünleşik oranı Ocak’ta %22,9 iken, bu oran Şubat’ta %22,5’e gerilemiş. Atıl işgücü oranı (işgücüne dahil olmayıp olma potansiyeli olanlar ve tam zamanlı çalışmayalar işgücüne dahil ediliyor ve işsiz olarak sayılıyor) ise Ocak’ta %29,5 iken Şubat’ta %28,3’e gerilemiş.

Şubat’ta cari denge 2,6 milyar dolar açık verdi. Böylece 12 aylık birikimli cari açık  Ocak’ta 36,5 milyar dolar iken Şubat ayı itibariyle 37,8 milyar dolar (GSYH’nin %5.3) oldu. Ekim 2020-Şubat 2021 arasında resmi brüt döviz rezervlerinin 15,3 milyar dolar artış gösterdiği bir dönemde (kümülatif 11,3 milyar dolarlık cari açığa rağmen). Sıkı para politikasına geçilmesi ülkenin risk primini düşürdü, böyle sermaye çıkışları durdu ve sermaye girişleri söz konusu oldu. 5 aylık bu dönemde, rezerv artışının ve cari açığın finansmanını ise büyük oranda Hazine’nin net Eurobond ihracı (8,2 milyar dolar) ve net hata ve noksan girişlerinden (10,3 milyar dolar) kaynaklandı. Ayrıca, bu süreçte yerleşik olmayanlar nette 3,8 milyar dolar tutarında Hazine tahvili (DİBS) satın aldılar.

12 aylık birikimli cari açığın Mart’ta 38 milyar dolar ile zirve yapmasını beklerken, Temmuz itibariyle kademeli olarak 30 milyar dolara gerilemesini ve yılı bu civarda bitirmesini bekliyoruz. Bu da cari açığın yıl boyunca GSYH’nin %4,0-4,5’i civarında seyretmesi anlamına geliyor. Ödemeler dengesi finansman kanallarının çok çeşitli olmadığını değerlendirdiğimizde 2021’de brüt resmi döviz rezervlerinin artışının son 5 ayda görülen hız ve miktarda artış göstermeyeceğini değerlendiriyoruz.

Ödemeler dengesi açısından en önemli riskler i) başta enerji olmak üzere emtia fiyatlarındaki artış trendinin yıl boyunca devam etmesi, ii) turizm ve ulaştırma ihracat gelirlerinin yılın 2. yarısında beklentimiz olan 2019’yılı rakamlarının %75’ine erişememesi ve iii) güçlü iç talebin sonucu mal ithalatı hacminin beklentilerin üzerinde artış göstermesi.

Günün ikinci yarısında 1400 direncine yönelen BIST 100 Endeksi, bu seviyeye doğru güç kaybetti. Endeks devam eden işlemlerde aşağı yönlü seyrini sürdürdü ve 1381 desteğinin altına geri çekildi. Endekste bu seviyenin altında 1360 destek olarak takip edilebilir.

EUR/USD 1,19 seviyesinin üzerine tepki vermiş durumda. Paritede 1,1860 destek seviyesi üzerinde 1,1950 direnç olarak takip edilebilir. Dolar kuru için kısa vadeli olarak 8,10 destek konumunda iken, 8,20 ise direnç seviyesi olarak korunuyor.  ,

• ABD endeksleri, Fed Başkanı Jerome Powell’ın, ABD’yi yeniden “harika bir ekonomi” haline getireceklerini ve enflasyon konusunda hiçbir endişeli durumun olmadığını açıklamasının ardından günü pozitif bir seyirle kapattı. S&P500, Nasdaq, Dow Jones sırası ile 0.77%, 0.51% ve 0,89% artı ile günü tamamladı.

• Levi Strauss (LEVI) çeyreklik kârını beklentilerin 0.09 dolar üzerinde hisse başına 0.34 dolar açıkladı. Gelir rakamları, dijital satışlardaki %41'lik artışın yardımıyla Wall Street tahminlerinin üzerine çıktı. Hazır giyim üreticisi, aşılar piyasaya sürüldükçe mağaza içi ziyaretçi sayısının toparlanacağını söyleyerek bu yılın ilk yarısı için gelir tahminini yükseltti.

• WD-40 (WDFC) çeyreklik kazancını beklentilerin 0.08 dolar altında hisse başına 1.24 dolar açıkladı. Madeni yağ üreticisinin geliri de analistlerin tahminlerinin altında geldi. Şirket, tedarik zinciri sorunlarının müşteri talebini karşılama kabiliyetine zarar verdiğini söyledi

• Boeing (BA), potansiyel bir elektrik sorununu düzeltmek için bazı müşterilerden 737 Max jet uçurmayı geçici olarak durdurmalarını istedi.

• FuboTV (FUBO), Güney Amerika Futbol Konfederasyonu'ndaki 10 takımın katıldığı 2022 Katar Dünya Kupası ön eleme maçlarının yayın haklarını kazandı. Anlaşmanın şartları açıklanmadı.

• Endonezya merkezli seyahat hizmetleri şirketi Traveloka, özel amaçlı satın alma şirketi (SPAC) ile milyarderler Richard Li ve Peter Thiel'in 5 milyar dolarlık bir anlaşma altında Bridgetown Holdings Ltd (BTWN) ile birleşmesi yoluyla halka arz için görüşmelerde bulunuyor.

• Honeywell (HON) hisseleri için Deutsche Bank “nötr” olan tavsiyesini “al” şeklinde revize ettiğini açıkladı. Açıklamanın devamında şirketin ekonomik görünümünün olumlu olduğu belirtildi.

• Yazılım üreticisi Okta (OKTA), 2021 yılına yönelik beklentisini olumlu şekilde yineledi ve mevcut pazarını genişletebilecek iki yeni ürün tanıttığını açıkladı.

• Southwest Airlines (LUV) yaz seyahati talebinde bir toparlanma beklentisiyle 2,700'den fazla uçuş görevlisini geri çağırıyor. Bu, geçen hafta havayolu şirketinin 200'den fazla pilotu geri çağırmasının ardından duyuruldu.

• PriceSmart (PSMT), bir yıl öncesine göre daha iyi çeyreklik kar açıkladı. Ancak buna rağmen rakamlar, birkaç analistin tahminlerinin altında gerçekleşti.

• Reuters’a konuşan kaynaklara göre, Tencent Holdings Çin’in en büyük üçüncü arama motoru Sogou’yu (SOGO) satın almaya hazırlanıyor. Tencent, Sogou'nun sahip olmadığı %60'lık kısmı için 3.5 milyar dolar ödemeyi planlıyor.

• Restoran zinciri Chipotle Mexican Grill (CMG) hisseleri, üst üste son altı seanstaki yükselişin ardından hız kesti. Wedbush analisti Nick Setyan'ın benzer restoran satış büyüme rakamlarının, şirketin tahminlerinin en üst noktasına yakın olduğunu gösteren verilerde "endeks üzeri getiri" notunu yineledi. Chipotle hisseleri son 12 ayda neredeyse iki katına çıktı.

• AT&T (T) emeklilik planıyla ilgili ilk çeyrekte 2.8 milyar dolarlık nakit dışı kazanç kaydedeceğini açıkladı. 

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları, Kovid-19 aşılama çalışmalarının istenilen hızda ilerlememesinin yarattığı olumsuz havanın artmasının yanı sıra ekonomik toparlanma umutlarının hala canlı olması ile birlikte günü karışık bir seyirle kapattı. Avrupa’nın önde gelen endekslerinden FTSE100 0.38% eksi, DAX30 0.21% ve CAC40 0.06% artı ile günü tamamladı.

• Hollanda merkezli teknoloji yatırımcısı Prosus NV (PRX), Çin'in Tencent Holdings Ltd'nin %2'sini 14,7 milyar dolara sattığını açıkladı.

• Kimyasal madde üreticisi Johnson Matthey (JMAT), pazar beklentilerinin en üst noktasında yıllık kar beklentisi açıkladı. Açıklamanın ardından şirket hisseleri değer kazandı.

• Seyahat şirketi TUI (TUI), pandemide bozulan seyahat planları sebebiyle, likidite pozisyonunu iyileştirmek için 350 milyon euro değerinde dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeyi planladığını açıkladı. Açıklama sonrası şirket hisseleri %2,18 oranında değer kaybetti.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Haftaya yataya yakın başlangıç yapan BIST 100 Endeksi satış baskısı altında kalırken, 1380 desteğinin altına yöneldi. Bu seviyenin üzerine tepki gösteren endeks kayıplarını azalttı. 1380’in üzerinde 1400 direnç olarak geçerli. 1400’ün aşılması ise kısa vadeli görünüm açısından önemli. 1360 ise ana destek seviyesidir.

EUR/USD 1,19 seviyesine tepki vermiş durumda. Paritede 1,1860 destek seviyesi üzerinde 1,1950 direnç olarak takip edilebilir. Dolar kuru için kısa vadeli olarak 8,10 destek konumunda iken, 8,20 ise direnç seviyesi olarak korunuyor.  

Yabancı yatırımcılar Mart ayında toplam USD1.2bn değerinde hisse sattı: Yabancı yatırımcıların en fazla alım yaptığı şirketler: TCELL: USD92.9mn, PETKM: USD45.9mn, ULKER: USD37.0mn, THYAO: USD36.8mn, ve CLEBI: USD36.4mn. Yabancı yatırımcıların en fazla satış yaptığı hisseler GARAN: USD435.1mn, AKBNK: USD142.7mn, FROTO: USD95.7mn, TUPRS: USD73.3mn ve SAHOL: USD66.3mn.

Bu hafta 12 Nisan Pazartesi günü Şubat ayı işsizlik verisi ve Şubat ödemeler dengesi verisi yayınlanacak. Ayrıca, 13 Nisan Salı günü Şubat ayı için sanayi üretim/perakende satış/sektörel ciro verileri yayınlanacak. Buna ek olarak 14 Nisan Çarşamba günü Mart ayı merkezi hükümet bütçe gerçekleşme verisi açıklanacak.  

Haftanın en önemli gelişmesi 15 Nisan Perşembe günü gerçekleşecek olan TCMB PPK toplantısı olacak. Bu toplantıya ilişkin konsensüs beklentisi bizim beklentimize paralel TCMB’nin %19 olan politika faizini değiştirmeyeceği yönünde.

1400 seviyesi altında görünüm zayıf, 1370 ilk planda destek olarak izlenecektir. Dolar kurunda 8,20 kısa vadeli direnç olarak belirtilebilir, kuvvetli ABD verileri ile beraber EUR/USD paritesinde 1,1850 desteği ön planda. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.70 seviyesi altında, ABD endeksleri yeni tarihi zirve seviyelerde. BIST ile global piyasalar arasındaki ayrışma devam ediyor.