QNB Invest Blog

Turcas and Shell agree to negotiate 30% STAS stake following 2 years waiting period. Turcas Petrol and The Shell Company of Turkey (Shell) has signed an agreement regarding the 30% Shell Turcas Petrol A.S. (STAS) stake held Turcas Petrol following the talks between the parties. According to the agreement; i) Following a two years waiting period, Shell will have the right to make a market valuation for the 30% STAS stake of Turcas Petrol and will be able to make an offer for this stake. Turcas will either sell the stake or make a counter offer which should be higher than Shell’s offer and this will start a negotiation process. Shell will also have the right to end this process at any time. Ii) Turcas will receive 125 bonus shares each paying annual USD64,000 dividend for giving Shell the buy option.

Turcas ile Shell Shell Turcas A.Ş.’ye ilişkin anlaşma imzaladı. Turcas ile The Shell Company of Turkey (Shell) arasında bir ortak girişim olan ve Tucas’ın %30 oranında hissedarı olduğu Shell Turcas Petrol A.Ş. (STAŞ) ile ilgili çeşitli stratejik alternatifler hakkında bir süredir Shell ile yürütülen müzakereler sonuçlanmıştır. Buna göre; Shell'e, iki yıllık bir bekleme süresinden sonra, dilediği zaman Turcas'ın STAŞ'ta sahip olduğu %30 oranındaki hisselerini satın almak amacıyla STAŞ'ın adil piyasa değerini hesaplatma hakkı verilmiştir. Bu süreç sadece Shell tarafından başlatılabilir ve Shell'in böyle bir süreci başlatma zorunluluğu yoktur. Eğer Shell hesaplanan adil piyasa değeri üzerinden Turcas'ın STAŞ'taki hisselerini satın almayı teklif ederse, Turcas'ın da hisselerini satmak yerine adil piyasa değerini yükselterek, Shell'in STAŞ'taki %70 hisselerini satın almayı teklif etme ve böylece bir açık arttırma sürecini başlatma hakkı vardır. Shell'e sağlanan yukarıdaki hak karşılığında, Shell de Turcas'a, STAŞ tarafından ihraç edilecek ve 2016 mali yılından itibaren dönem karlarından yararlanacak ve ilk ödeme 2017 yılında yapılacak şekilde her biri yılda USD 64.000 tutarında imtiyazlı temettü alma hakkı veren 125 adet intifa senedi verilmesini kabul etmiştir.

BIST 100 Endeksi açılış sonrası işlemlerde 109 bin seviyesine geri çekilse de, devam eden işlemlerde bu seviyeden destek buldu. Endeks banka hisseleri öncülüğünde doların gevşeme göstermesinin desteği ile kazanımlarını ileri taşıdı. Buna paralel endeks kapanışa doğru işlemlerde 110.300 tarihi zirve seviyesine yöneldi. Avrupa borsaları alıcılı bir seyir izliyor. Diğer yandan Fed Başkanı Yellen’ın Jackson Hole toplantısında konuşması ile beraber ABD borsaları yukarı yönde hareket sergiledi. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 110.300 tarihi zirve seviyesinin aşılması yükselişin devamı açısından önemli. 109.500 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Fed Başkanı Yellen’ın Jackson Hole toplantısında konuşması ile dolar küresel çapta güç kaybına uğradı. Buna paralel EUR/USD paritesi 1,19 direncine yöneldi. Gelişmekte olan ülke para birimleri değer kazanırken, TL de benzer bir seyir izledi. Buna paralel USD/TL kuru 3,46 seviyesinin altına geri çekildi. Kısa vadede kurda 3,45 destek seviyesi olarak takip edilebilir. 3,48 ise direnç haline geldi.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi ilk etapta 109 bin seviyesine geriledi. Endeks bu seviyede destek ile karşılaşırken yukarı yönlü hareket sergiledi. Buna paralel banka hisseleri öncülüğünde 110 bin seviyesine yöneldi. Ancak endeks bu seviyede kâr satışları ile kaşılaştı. Yurtdışı piyasalara bakıldığında Avrupa borsaları hafif alıcılı bir seyir izliyor. ABD vadeli endeks kontratları yatay bir görünüm sergiliyor. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nin 109.500 seviyesinin üzerinde kalıcı olması yükselişin 110.300 olan tarihi zirve seviyesine devamı açısından öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde ise 108.300 ara destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Jackson Hole’de Fed Başkanı Yellen ve sonrasında ECB Başkanı Draghi’nin konuşmaları EUR/USD’de hareketlilik yaratacaktır. Öncesinde parite 1,18 civarındaki seyrine devam ediyor. Özellikle de Draghi’nin para politikasında normalleşmeye yönelik bir sinyal verip vermeyeceği önemli olacak. Olası bu durumda Euro’nun gücünü artırdığını görebiliriz. 1,18’in kalıcı olarak aşılması halinde paritede 1,19 hedef direnç olarak öne çıkıyor. Diğer yandan 1,1650 desteğinin üzerinde kısa vadeli olumlu görünüm korunuyor olacak. Gelişmekte olan ülke para birimleri ise dolar karşısında yataya yakın bir görünüm sergiliyor. USD/TL kuru ise 3,48 desteğinin hafif üzerinde bir seyir izliyor. Kurda bu seviyenin aşağı yönde kırılıp kırılmayacağı önemli olacak. 3,48’in aşağı kırılması halinde 3,45 destek konumunda. 3,50 ise direnç olarak takip edilebilir.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Güne hafif olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde kazanımlarını artırdı. Buna paralel endeks banka hisseleri öncülüğünde 110.300 direncine doğru yönelim gösterdi. Ancak endeks kâr satışları ile karşılaşırken, yeniden 110 bin seviyesinin altına geri çekildi ve 109 bin civarına yöneldi. Teknik olarak endekste 110.300 tarihi zirve seviyesinin aşılması yükselişin devamı açısından önemli. 108.300 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,18 civarındaki seyrine devam ediyor. Yarın Jackson Hole toplantısında Fed Başkanı Yellen ve ECB Başkanı Draghi’nin para politikalarının devamına yönelik vereceği mesajlar önemli olacak. 1,18’in kalıcı olarak aşılması halinde ise 1,19 hedef direnç olarak izlenebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif değer kaybetme eğilimi gösteriyor. Buna paralel USD/TL kuru 3,48’in altında kalıcı olmakta zorlanıyor. Bu seviyenin altında 3,45 destek olark takip edilebilir. 3,48’in üzerinde ise 3,50 direnç konumunda.

TCMB'nin verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stokları 18 Ağustos haftasında önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 220 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 52,1 milyar dolardan 52,6 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Aynı dönemde hisse senedinde yabancı payı portföy büyüklüğü açısından %65,56’dan %65,77 seviyesine yükseldi. Bu oran son durumda ise son dört yılın en yüksek seviyesi olan %65,92’de bulunuyor.

BIST 100 Endeksi yaklaşık bir haftadır yükseliş eğilimi gösteriyor. 109.600 direncinin üzerine yönelen endeks bu seviyenin üzerinde 110.300 direncini hedefliyor. 108.300 destek seviyesi olarak takip edilebilir. 107.750 desteğinin üzerinde endekste kısa vadeli olumlu görünüm korunacağından bu seviyenin üzerinde mevcut pozisyonların korunmasını öneriyoruz.

Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stoğu ise piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 213 milyon dolar azalış gösterdi. Toplam brüt stok ise 32,9 milyar dolarda belirgin bir değişim göstermedi.

Yabancıların DİBS portföyünün toplam pazar içindeki payı geçen hafta %22,85 (önceki: %23,04) repo hariç olarak DİBS stoğu içerisindeki yabancı payı ise %20,99 seviyesinde gerçekleşti (Önceki: %21,19)

Dolar kurundaki aşağı yönlü hareketlere rağmen içeride tahvil-bono faizlerinde görece yüksek seviyeler korunuyor. TCMB ortalama fonlama maliyetini %12 civarında görece yüksek seviyelerde oluşturmaya devam ediyor. Diğer yandan enflasyonda önümüzdeki aylarda baz etkisi kaynaklı olmak üzere yükseliş yaşabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle tahvil-bono faizlerinde aşağı yönlü marjı sınırlı buluyoruz. Kısa vadede gösterge tahvilin bileşik faizinin %11,50’nin, 10 yıllık tahvil faizinin %10,50’nin üzerinde bir seyir izleyeceğini tahmin ediyoruz.

Güne hafif alıcılı bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi dolar kurundaki aşağı yönlü hareketlerin desteği ile devam eden işlemlerde kazanımlarını ileri taşıdı. Buna paralel endeks bankacılık hisseleri öncülüğünde 109.500 direncinin üzerine yöneldi. Yurtdışı piyasalara bakıldığında Avrupa borsaları hafif yükseliş gösterirken, ABD vadeli endeks kontratları yatay bir görünüm sergiliyor. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nin 109.500 seviyesinin üzerinde kalıcı olması yükselişin 110.300 olan tarihi zirve seviyesine devamı açısından öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde ise 108.300 ara destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi sabah saatlerinde 1,18’in hafif üzerinde bir görünüm sergilese de, yeniden bu seviyenin hafif altına geri çekildi. Yarın Jackson Hole toplantısında Fed Başkanı Yellen ve ECB Başkanı Draghi’nin para politikalarının devamına yönelik vereceği mesajlar önemli olacak. Paritede 1,1650 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı gözüküyor. 1,18’in kalıcı olarak aşılması halinde ise 1,19 hedef direnç olarak izlenebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında sınırlı değişim gösteriyor. USD/TL kuru ise 3,48 civarında bir görünüm sergiliyor. Kurda bu seviyenin aşağı yönde kırılıp kırılmayacağı önemli olacak. 3,48’in aşağı kırılması halinde 3,45 destek konumunda. 3,50 ise direnç olarak takip edilebilir.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde 109.500 direncine doğru yükseliş gösterdi. Ancak endeks kâr satışları ile karşılaşırken, yeniden 109 binin altına geri çekildi. Endeks gün içerisinde bu seviyenin üzerine yükselme çabaları gösterdi. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları gün içerisinde kazanımlarını geri verirken, ABD borsaları ise güne hafif satıcılı bir başlangıç yaptı. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 109.500 direncinin üzeri 110.300 tarihi zirve seviyesine yönelim açısından takip edilebilir. 107.750 ise destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde endekste kısa vadeli olumlu görünüm korunuyor olacak.

EUR/USD paritesi ABD’de yeni konut satışları verisinin beklentilerin altında açıklanmasının ardından 1,18 seviyesinin hafif üzerine tepki gösterdi. Kısa vadede paritede bu seviyenin üzerinde 1,19 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif değer kazanma eğilimi gösteriyor. Buna paralel USD/TL kuru 3,49 seviyesi civarına geri çekildi. Kısa vadede 3,50’nin altında 3,48 destek olarak takip edilebilir. 3,50’nin üzerinde ise 3,52 ise direnç olarak öne çıkıyor.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar: