QNB Invest Blog

BIST 100 Endeksi son dönemde günlük bazdaki hareketlerinde net bir yön çizmezken, dalgalı bir seyir izliyor. 109 bin civarında açılış gerçekleştiren endeks devam eden işlemlerde 108.160 seviyesine kadar düşüş gösterdi. Ancak endeks bu seviyeden destek bulurken, yeniden toparlanma gösterdi. Banka hisselerindeki yükseliş endeksin değer kazanmasında etkili iken, sanayi hisselerindeki hafif geri çekilme endeksin kazanımlarını sınırlamakta. Diğer yandan yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları hafif artıda işlem görürken, ABD vadeli endeks kontratları yatay bir görünüm sergiliyor. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 110.500 direncinin aşılması kısa vadeli görünümün olumluya dönmesi açısından önemli. 108.500 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Para piyasalarına bakıldığında, 1,1650 seviyesinin üzerine yönelen EUR/USD paritesi, 1,1750 direncini hedeflemeye devam ediyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. USD/TL kuru 3,85 seviyesinden destek bulmaya sürdürüyo. Ancak 3,90 seviyesine doğru ise direnç ile karşılaşıyor. Kısa vadede kurun 3,85-3,90 bandında bir seyir izlemesini bekliyoruz.

Haftaya olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde sanayi hisseleri öncülüğünde satış baskısı altında kalırken, 108 bin seviyesine kadar geri çekildi. Endeks bu seviyeden destek bulurken, banka hisseleri ile kayıplarını geri aldı ve 110 bine doğru yükseliş gösterdi. Endeks böylece gün içerisinde 108.000-110.000 bandında dalgalı bir seyir izledi. Diğer yandan yurtdışı piyasalara bakıldığında Avrupa borsaları satıcılı bir seyir izlerken, ABD borsaları güne zayıf bir başlangıç yaptı. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 110.500 direncinin altında kısa vadeli görünüm zayıf kalmaya devam edecek. 108.500 ise ilk planda destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesi ABD’de vergi reformuna yönelik belirsizlik nedeniyle 1,1650 direncinin üzerine yönelim çabası gösteriyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcı olması yükselişin 1,1750 direncine devamı açısından öne çıkıyor. Sabah saatlerinde sakin bir seyir izleyen gelişmekte olan ülke para birimleri günün devamında baskı altında kaldı. TL de benzer bir seyir izlerken, USD/TL kuru yeniden 3,90 direncine doğru yönelim sergiledi. Bu seviyenin altında 3,85 destek olarak öne çıkıyor. Diğer yandan TL’deki değer kaybı ile gösterge tahvil faizi %13,82 ile son sekiz yılın zirvesinde iken, 10 yıllık tahvil faizi %12,37 ile rekor tazeledi.

BIST 100 Endeksi haftaya olumlu bir başlangıç yapsa da, devam eden işlemlerde dolar kurundaki yükselişin de etkisiyle baskı altında kaldı. Buna paralel olarak endeks 108 bin seviyesine kadar geri çekildi. 110.500 ana direncinin altında teknik görünümü zayıf olan endekste böylece yukarı yönlü tepki denemelerinin sınırlı kaldığını ve yükseliş sonrasında kâr realizasyonlarının yaşandığını görüyoruz. 108.500 seviyesinin aşağı yönde kırılması halinde 107.300 desteğine doğru geri çekilme yaşanabilir. 109.300 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

ABD’de vergi reformuna yönelik endişeler nedeniyle 1,1650’ye yönelen EUR/USD paritesi, bu seviyede direnç ile karşılaşmaya devam ediyor.  1,1650 direncinin altında kısa vadeli görünüm zayıf kalmaya devam edecek. 1,1650’nin aşılması halinde 1,1750 sonraki direnç olarak takip edilebilir. Sabah saatlerinde sakin bir seyir izleyen gelişmekte olan ülke para birimleri günün devamında baskı altında kaldı. Buna paralel olarak USD/TL kuru 3,88 seviyesinin üzerine yükseldi. Kurda 3,85 destek, 3,90 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi güne olumlu bir başlangıç yapsa da, devam eden işlemlerde satış baskısı altında kaldı. Buna paralel olarak 109.300 desteğine geri çekilen endekste kısa vadeli görünüm daha da zayıfladı. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları ekside bir seyir izlerken, ABD borsaları güne zayıf bir başlangıç yaptı. Ancak BIST 100 Endeksi yurtdışı borsalara görece daha fazla satış baskısı altında. Teknik olarak endekste geri çekilme 109.300’ün altında 108.500 desteğine doğru devam edebilir.

Para piyasalarına baktığımızda, ABD’de vergi reformuna yönelik belirsizlik nedeniyle dolar hafif kaybederken, EUR/USD paritesi 1,1650 direncinin hafif üzerine  yöneldi. Paritenin bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 1,1650’nin üzerinde 1,1750 direnç olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. TL ise günün ikinci yarısında toparlanma gösterdi. Buna paralel olarak USD/TL kuru 3,85 desteğine doğru geri çekildi. Kurda bu seviyenin üzerinde 3,90 direnç olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi 110.470 civarında olumlu açılış gerçekleştirse de, devam eden işlemlerde satış baskısı altında kaldı.  Diğer yandan Avrupa borsalarındaki değer kaybı da endeksin performansına olumsuz yansıdı. Buna paralel 109.300 desteğinin de altına geri çekilen endekste kısa vadeli görünüm daha da zayıflama gösterdi. Endekste bu seviyenin altında 108.500 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Teknik olarak endekste 100.500 direncinin altında kısa vadeli görünüm zayıf kalmaya devam edecek.

Para piyasalarına baktığımızda, ABD’de vergi reformuna yönelik belirsizlik nedeniyle dolar hafif kaybederken, EUR/USD paritesi 1,1650 direncine yöneldi. Paritede bu seviyenin yukarı yönde aşılıp aşılmayacağı önemli olacak. 1,1650’nin üzerinde 1,1750 direnç olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. USD/TL kuru 3,90 seviyesine doğru yükselişlerde direnç ile karşılaşmaya devam ediyor. Bu seviyenin altında 3,85 destek olarak öne çıkıyor.

BIST 100 Endeksi güne olumlu bir başlangıç yapsa da, günün devamında satış baskısı altında kaldı. Endeks günün ikinci yarısında ise Avrupa borsalarına paralel banka hisseleri öncülüğünde kayıplarını artırdı ve 110 bin seviyesinin altını test etti. Diğer yandan ABD borsaları da güne satıcılı bir başlangıç yaptı. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 110.500 seviyesinin altında 109.300 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Para piyasalarına bakıldığında, ECB yetkilililerinden gelen açıklamalar sonrasında Euro değer kazandı. Buna paralel olarak EUR/USD paritesi 1,16 seviyesinin üzerine yükseldi. Paritede 1,1650 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm zayıf kalmaya devam edecek. Bu seviyenin altında 1,15 destek olarak takip edilebilir. Öğle saatlerinde gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında toparlanma gösterdi. TL de benzer bir seyir izlerken, USD/TL kuru 3,85 seviyesinin altını test etti. Ancak kur yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Dolar kurunda 3,85 seviyesinin üzerinde 3,90 direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

TCMB'nin verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stokları 3 Kasım haftasında önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 217,4 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 49,2 milyar dolardan 50,8 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Aynı dönemde hisse senedinde yabancı payı portföy büyüklüğü açısından %65,21’den %65,58 seviyesine yükseldi. Bu oran son durumda ise %65,28 seviyesinde bulunuyor.

BIST 100 Endeksi ABD-Türkiye arasında vize konusunda olumlu haber akışının etkisiyle 115 bin ile tarihi zirvesini ileri taşısa da bu seviyede direnç ile karşılaştı. Buna paralel endeks aşağı yönlü bir seyirle yeniden 110 bin seviyesine doğru düşüş gösterdi. 110.500 seviyesinin altında endekste satış baskısı artabilir. Bu seviyenin altında endeks 109.300 destek seviyesine doğru düşüş gösterebilir.

Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stoğu ise piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 23 milyon dolar azalış gösterdi. Toplam brüt stok ise 31,5 milyar dolardan 31,1 milyar dolar seviyesine geriledi.

Enflasyonun yüksek seyri nedeniyle TCMB, para politikasında sıkılaştırma adımlarına devam edecektir. Zaman zaman dolar kurundaki aşağı yönlü hareketlere rağmen, enflasyonun seyrine bağlı olarak içeride tahvil-bono faizlerinde aşağı yönlü marjı sınırlı buluyoruz. Gösterge tahvil için %13,5 ve 10 yıllık tahvilde de %12 seviyesi üzerinde kalınacağını düşünüyoruz.