BIST içeride ve dışarıda siyasi/ekonomik/jeopolitik tarafta haber akışları ile oldukça volatil bir yılı geride bıraktı. 2025’te TCMB’nin Mart, Nisan aylarında gerçekleştirdiği faiz artırımlarının ardından Temmuz’da yeniden faiz indirim döngüsüne dönmesi ve içeride devam eden dezenflasyon süreci yurtiçi piyasalar üzerinde etkili oldu. Dışarıda; ABD Başkanı Trump’ın yeni gümrük vergilerini belirlemesi ve artırması, devamında Çin ile yapılan yeni müzakereler, yeni anlaşma gibi gelişmeler öne çıktı. ABD federal hükümetinin tarihinin en uzun kapalı kalması, ABD’nin Rusya-Ukrayna arasındaki savaşın son ermesi için girişimleri ön planda idi. Diğer yandan ECB Haziran’dan bu yana para politikasında bekle-gör havasında bir seyir izlerken, Fed istihdam piyasasında aşağı yönlü risklerin artması nedeniyle 9 ayın ardından Eylül’de ilk faiz indirimini gerçekleştirmişti. Eylül, Ekim, Aralık’ta 25’şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştiren Fed, politika faizini %3,50-%3,75 bandına düşürdü. BIST 100 Endeksi geçtiğimiz yılı %14,6, bankacılık endeksi %13,6, sanayi endeksi %7,3 oranında yükselişle tamamladı. BIST 100 Endeksi yılın son haftasında 11.300-11.500 bandının altına geri çekilme sonrasında orta vadeli için önemli seviye olan 11.160 desteğinin de altını test etmişti. Endeks devamında gelen alımlarla banka hisseleri öncülüğünde yeni yılın ilk gününde 11.300-11.500 bandının üst tarafına yükseldi. BIST 100 Cuma günü %2,1, bankacılık endeksi %4,3 yükseldi. 11.300’ün yeniden aşılması ve bu seviyenin destek haline gelmesi ile birlikte kısa vadeli görünüm güçlendi. Endeks 11.500’ün üzerinde bant hareketinin yukarı tamamlanması ile birlikte 11.605 olan tarihi zirvesine yükseliş gösterebilir ve yeni rekor denemesinde bulunabilir. 11.400 desteğinde trade amaçlı alım yapılabilir, 11.300’ün üzerinde trade pozisyonları korunabilir. Orta vadeli olarak; endeks 11.160 olan orta vadeli kanal direncini aşarak yükseliş hareketine başlamıştı. Buna paralel 11.160-11.100 bölgesinin korunması ile birlikte orta vadeli alçalan üzerindeki seyir devam edeceğinden; bu durumda orta vadeli görünümün olumlu tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Orta vadeli alçalan kanalın üzerinde teknik olarak endekste yükseliş potansiyelinin orta vadede 13.000 seviyesine işaret ettiğini belirtelim. Bankacılık endeksi 17.132 zirvesini aşarak 17.244 ile rekor tazeledi. 17.500 sonraki direnç iken, 17.132 destek haline geldi. Haftanın gündeminde içeride Kasım’da aylık enflasyon %0,87 ile enflasyon son 2,5, yıllık enflasyon %32,9’dan %31,1’e gerilerek son 4 yılın en düşük seviyelerine yöneldi. Gıda fiyatlarında iyileşme dezenflasyon sürecini destekledi. Mayıs 2024 zirvesine göre enflasyonda iyileşme 44 puanı aştı. Aralık’ta aylık enflasyonun %0,98 olması, yıllık enflasyonun %31,07’den %31,00 ile yataya yakın kalması bekleniyor. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek; beklentilerdeki iyileşme eğiliminin ve hizmet enflasyonundaki düşüşün dezenflasyon sürecini desteklemeye devam edeceğini açıklamıştı.
BIST100:Endekste yukarı yönlü bir başlangıç bekliyoruz. Orta vadeli kanalın üst bölgesi olan 11.160-11.000 aralığından destek bulan endeks, kısa vadeli görünümünü güçlendirdi. 11.500’ün üzerinde 11.605 olan tarihi zirvesine yükseliş ve yeni rekorların test edildiğini görebiliriz. 11.400’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir, 11.300 desteğinde trade pozisyonları korunabilir. Enflasyon verileri beklentilerin altında açıklanırsa destek sağlayabilir…
TL Bonolar:İçeride tahvil-bono faizleri enflasyon verisi öncesinde aşağı yönlü seyrine devam ediyor. Gösterge tahvil faizi %36,74, 10 yıllık tahvil faizi %28,94 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %37, 10 yıllık tahvilde %30 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…
USD/TL:Dolar kuru direnç seviyelerine doğru kademeli yükseliş eğilimi sergiliyor. Kur 43,00 olan psikolojik eşik seviyenin de üzerine yönelmiş durumda. Dolayısıyla da kur destek seviyelerinin üzerinde güç toplama eğilimine devam ediyor. 42,90 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde yön yukarı görünüyor. Kurda 43,10’un üzerinde 43,20 sonraki direnç olarak izlenebilir…
EUR/USD:Parite orta vadeli alçalan kanalının üzerine yükseliş sonrasında, son haftalarda 1,18 direncine doğru yönelim göstermişti. Bu seviyede güç kaybına uğrayan parite 1,17 desteğinin de altına geri çekildi. 1,1650 orta vadeli alçalan kanalın üzerindeki seyrin devamı adına öne çıkıyor. 1,1650’nin üzerinde orta vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Kısa vadede ise 1,17’nin üzeri yeniden 1,17-1,18 bandına geri dönüş için öne çıkıyor…
Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
