Bu yılın Eylül, Ekim aylarında 25’şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştiren Fed, beklentilere paralel benzer bir karar alırken, politika faiz oranı aralığını %3,50-%3,75 bandına düşürdü. 2019'dan bu yana ilk kez üç yetkili politika kararına karşı oy kullandı. Noktasal grafikte projeksiyonlarda 2026 için tek faiz indirimi beklentisi korundu. PCE tahmini 2025 için %3'ten %2,9'a, 2026 için %2,6'dan %2,4'e revize edildi. Fed Başkanı Powell, Eylül istihdam raporunun işsizlik oranının yükselmeyi sürdürdüğünü ve istihdam artışlarının yılın ilk dönemlerine kıyasla belirgin şekilde yavaşladığını gösterdiğini belirtti. Powell, fiyat artışlarının 2022 ortasındaki zirve seviyelerinden önemli ölçüde gerilediğini ancak enflasyonun halen %2'lik uzun vadeli hedefin üzerinde seyrettiğini belirtti. Fed’in toplantısının ardından yurtiçi piyasalar TCMB’nin bugünkü faiz kararına odaklanmış durumda. TCMB’nin üç temel faiz oranında 150’şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmesi bekleniyor. TCMB dezenflasyon sürecinin gerçekleşmesine bağlı olarak; Temmuz’da 300’er, Eylül’de 250’şer, Ekim’de 100’er baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmişti. Geçen hafta açıklanan Kasım ayı enflasyon verilerine göre, aylık enflasyon %0,9 ile son 2,5, yıllık enflasyon %32,9’dan %31,1’e gerilerek son 4 yılın en düşük seviyelerine yöneldi. Mayıs 2024 zirvesine göre enflasyonda iyileşme 44 puanı aştı. Dolayısıyla son yılların en düşük seviyelerine gerileyen enflasyon verileri sonrasında faiz indirim beklentileri 100 baz puandan 150 baz puana yükseliş göstermişti. 150 baz puanlık faiz indirim kararı ile birlikte politika faizi %38, gecelik borç alma faizi %36,5, gecelik borç verme faizi %41’e geriliyor olacak. Fed ve TCMB’den faiz indirim beklentileri ile olumlu bir seyirle başlayan BIST 100, direnç seviyelerinin üzerine yükseliş gösterdi. Ancak gerçekleşen olumlu performansın ardından BIST dün kâr satışları ile karşılaştı. Endeks dün günü %0,4, bankacılık endeksi %1,4 düşüşle tamamladı. Endekste 11.160 seviyesi son aylarda oluşan alçalan kanalın trend direncine işaret ediyor. Bu seviyenin kalıcı olarak aşılması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin ileri taşınması için önemli. 11.160 olan alçalan kanalın trend direncinin üzerinde kalıcı olması ile birlikte endekste orta vadeli görünümün güçlenme eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla da endeksin 11.160 desteğinin üzerinde 11.500 ve sonrasında 11.600 olan tarihi zirvesine doğru yöneldiğini görebiliriz. 11.160 desteğinin üzerinde yön yukarı görünüyor. Bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. 11.000 sonraki desteğe işaret ediyor. Bankacılık endeksi kısa vadeli yükselen trendde 16.500 olan direncini aşarak 16.850 olan önceki tepe seviyesine doğru yönelim göstermişti. Bankacılık endeksinin 16.200 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünümünü koruması açısından önemli. 16.500 direnç haline geldi.
BIST100:Endekste hafif alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. TCMB’den faiz indirim beklentileri ile 11.160 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. 11.160 olan önceki zirvenin üzerinde kalıcı olunması tepe formasyonunun geride kalması, orta vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması, yükselen trendin devam etmesi açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde orta vadeli görünüm güçleniyor. 11.160’ın üzerinde 11.500 ve 11.600 hedef direnç. 11.160’ın üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir…
TL Bonolar:İçeride tahvil-bono faizleri TCMB’den faiz indirim beklentilerine bağlı olarak kısa vadeli dip seviyelerde hareket ediyor. Faiz indirim kararının ardından geri çekilme görebiliriz. Gösterge tahvil faizi %38,29, 10 yıllık tahvil faizi %30,66 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri faiz indiririm kararı ile birlikte geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %39, 10 yıllık tahvilde %31 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…
USD/TL:Dolar kurunda direnç seviyelerine doğru kademeli yükseliş eğilimi devam ediyor. TL ara ara gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde performans gösteriyor. Buna paralel kur 42,60 olan direncinin de üzerine yükseliş denemelerine başlamış durumda. Kurda 42,60’ın üzerinde 42,70 ve 42,80 dirençler olarak izlenebilir. 42,50 ise destek haline gelirken, 42,40 desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz…
EUR/USD:Fed’den faiz indirim beklentileri ile 1,1540-1,1650 bandında yukarı yönlü trendde hareket eden parite, bu aralığın üzerinde yükseliş denemelerinde bulunmuştu. Parite faiz indirim kararının ardından 1,1650’nin üzerine yükseldi. 1,1650 orta vadeli kanalın trend direncine işaret ettiğinden; bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması orta vadeli yükselen trendin başlaması/görünümün güçlenmesi için önemli. 1,17’nin üzerinde 1,1730 ve 1,18 hedef dirençler. 1,16 desteğinde görünümün olumlu…
Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
