Siyasi gelişmeler ile geçtiğimiz hafta %5 oranında satış baskısı altında kalan BIST 100 Endeksi, yeni haftaya zayıf bir başlangıç yaptı. Endeks 10.600 direncinin üzerini test etse de, siyasi haber akışı ile 10.400 desteğine doğru geri çekildi. Buna göre endeks günü %2,7 oranında düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi ise %1,8 oranında değer kaybetti. Endekste 10.400 seviyesi ilk planda destek haline geldi. Bu seviye aşağı yönlü trendin ileri taşınmaması ve kısa vadeli dip oluşumu için takip edilebilir. 10.500’ün üzeri tepki alımlarının devamı, 10.600 direncinin aşılması ise kısa vadeli görünümün yeniden güçlenmesi için öne çıkıyor. 10.400’ün altına olası geri çekilmelerde düzeltme hareketi devam edebileceğinden bu seviye mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 10.300 sonraki destek konumunda. Bankacılık endeksinde 14.500’ün önemli destek seviyesine işaret ettiğini söyleyebiliriz. Bu seviye tepki alımları için izlenebilir. 15.000 ise direnç haline geldi. Diğer yandan Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz 2026-2028 dönemini kapsayan Orta Vadeli Programı (OVP) açıkladı. OVP’de 2026 yılında %3,8'lik büyüme öngörüldü. 2027 yılı büyüme tahmini %4,3, 2028 tahmini %5 oldu. Enflasyonun 2025'te %28,5'e, 2026'da %16'ya, 2027'de %9'a ve 2028'de %8’e gerilemesi, program sonunda tek haneye kalıcı inmesi hedefleniyor. Haftanın gündeminde; Perşembe günü TCMB ve ECB toplantı kararı, ABD enflasyonu öne çıkıyor. Mart’ta ara toplantıda ve devamında Nisan’da sıkılaştırıcı adımlarının ardından TCMB, Temmuz’da 4 ay aranın ardından faiz oranlarında 300’şer baz puan indirim ile yeniden gevşemeci para politikası döngüsüne geri dönmüştü. TCMB’nin politika faizi %43, gecelik borç verme faizi %46, gecelik borçlanma faizi %41,5’te bulunuyor. Dezenflasyon sürecinin devam etmesi, TCMB’den faiz indirim sürecinin devamına yönelik beklentilerin canlı kalmasına neden oluyor. Ancak geçen hafta finansal koşullardaki oynaklık, enflasyonun öngörülerin üzerinde gerçekleşmesi; TCMB’den 300 baz puan olan indirim beklentilerinin 200 baz puana gerilemesine neden oldu. Buna göre; politika faizinin %43’ten %41’e düşürülmesi bekleniyor. Yılın geri kalan iki ayında da faiz indirim beklentisi bulunurken, TCMB’nin vereceği mesajlar önemli olacak. En son Haziran’da faiz indirimi gerçekleştiren ECB’nin ise temel faiz oranlarını sabit bırakarak, bekle-gör havasında bir seyir izlemesi öngörülüyor. Son durumda refinansman faizi %2,15, mevduat faizi %2 seviyesinde bulunmaktadır. ABD’de Ağustos’ta yıllık manşet enflasyonun %2,7’den %2,9’a yükselmesi, çekirdek enflasyonun ise %3,1 seviyesinde kalması tahmin ediliyor. ABD’de son dönemde ivme kaybeden istihdam verilerinin ardından Eylül ayında faiz indirimine yüksek olasılık verilirken, yılın geri kalan ayları olan Ekim ve Aralık toplantıları için de 25’şer baz puanlık beklentilerin bulunduğunu belirtelim. ABD enflasyonunun seyri ise yıl sonuna kadar olan toplantıların beklentileri üzerinde etkili olacaktır.
BIST100:Endekste yataya yakın bir başlangıç bekliyoruz. Siyasi gelişmelerle geri çekilme eğilimine devam eden endekste 10.400 destek haline geldi. 10.400 desteği satış baskısının ileri taşınmaması ve kısa vadeli dip oluşumu, 10.500’ün üzeri ise tepki alımlarının devamı için öne çıkıyor. 10.600 direnci ise yeniden kısa vadeli görünümün güçlenmesi için izlenebilir. 10.400 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde 10.300 sonraki destek seviyesidir…
TL Bonolar:İçeride enflasyonun tahminlerin üzerinde açıklanması ve iç odaklı gelişmelerle tahvil-bono faizleri yükseliş gösteriyor. Gösterge tahvil faizi %40,98, 10 yıllık tahvil faizi %33,10 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil faizleri istihdam verilerinin zayıf açıklanması ile geri çekildi. Gösterge tahvil faizinde %41,75, 10 yıllık tahvilde %33,50 destek seviyeleri olarak takip edilebilir…
USD/TL:Doların küresel çapta güç kaybetmesi gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kazanımına neden olurken, TL geride performans gösteriyor. Dolar kurunda kademeli yükseliş baskısı devam ediyor. Kur direnç seviyelerine doğru yönelim sergiliyor. Kurda 41,10 destek iken, 41,20’nin üzerinde 41,30 ve 41,40 sonraki dirençler olarak izlenebilir…
EUR/USD:Parite ABD’de tahminlerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisinin Fed’den faiz indirim beklentilerini artırması ile bir kez daha 1,16-1,17 bandının üzerine yükseldi. 1,17’nin kalıcı olarak üzerinde kalınması güçlenme eğiliminin ve yükselen trendin ileri taşınması için öne çıkıyor. 1,1770 direncinin üzerinde 1,18 hedef direnç olarak izlenebilir. 1,17 desteğinin üzerinde yukarı yönlü eğilim korunabilir…
Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.
